證券時(shí)報(bào)記者 張燕北
隨著滬深A(yù)股行情向好及相關(guān)行業(yè)強(qiáng)勢(shì)上漲，帶有杠桿屬性的股票型分級(jí)B基金近期連掀漲停潮。分級(jí)B基金價(jià)格連續(xù)走高，基金公司也緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示，部分基金還采取了“限購(gòu)”措施，防止投資者盲目追高。
繼上周五10余只分級(jí)B基金集體漲停后，分級(jí)B再迎高光時(shí)刻。7月6日，A股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，上證綜指上漲5.71％，創(chuàng)出今年單日最大漲幅。兩市成交額超過(guò)1.5萬(wàn)億元，創(chuàng)近5年新高，北向資金凈流入約160億元。其中，券商板塊再次暴漲，保險(xiǎn)股在中國(guó)人壽(601628,股吧)的強(qiáng)勢(shì)帶領(lǐng)下板塊被激活，小城商行個(gè)股受到市場(chǎng)資金追捧呈現(xiàn)全線走強(qiáng)。受此推動(dòng)，截至收盤(pán)，銀行股B、高鐵B級(jí)、高鐵B、互聯(lián)B級(jí)、房地產(chǎn)B、資源B級(jí)、券商B、鋼鐵B等多達(dá)80余只分級(jí)B基金封于漲停板。
集思錄數(shù)據(jù)顯示，已有16只分級(jí)B基金的溢價(jià)率超過(guò)10%，最高達(dá)39.14%。針對(duì)分級(jí)B基金的連續(xù)走高，基金公司緊急發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示。申萬(wàn)菱信基金連發(fā)三份公告，提示旗下申萬(wàn)證券B份額、申萬(wàn)電子B份額、申萬(wàn)進(jìn)取份額三只分級(jí)基金的收盤(pán)價(jià)均明顯高于基金份額參考凈值，投資者如盲目投資，可能遭受重大風(fēng)險(xiǎn)。華安基金發(fā)布公告稱(chēng)，截至7月6日，創(chuàng)業(yè)股B二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)為1.766元，明顯高于基金份額參考凈值。招商基金也發(fā)布旗下生物藥B溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。
多家基金公司提醒，投資者對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的熱捧情緒升溫是分級(jí)B基金溢價(jià)提升的主要原因，但內(nèi)含杠桿機(jī)制的分級(jí)B具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，需要警惕風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)分級(jí)B價(jià)格大幅波動(dòng)，部分基金采取了限制申購(gòu)的措施。繼此前諾德深證300分級(jí)、華安滬深300指數(shù)分級(jí)等暫停大額申購(gòu)后，泰達(dá)宏利基金、融通基金均于7月6日發(fā)布公告，分別對(duì)旗下融通通源短融債券B和泰達(dá)宏利新起點(diǎn)混合B采取了暫停1億元以上大額申購(gòu)、暫停接受申購(gòu)及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入投資業(yè)務(wù)的措施。
受益于股市回暖，分級(jí)基金近期密集上折。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月6日，今年以來(lái)已有18只分級(jí)B基金和16只分級(jí)A基金觸發(fā)上折。對(duì)此，滬上一位基金評(píng)價(jià)人士表示，分級(jí)基金通過(guò)不同的收益分配機(jī)制，賦予A、B兩類(lèi)子份額以不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。部分分級(jí)B面臨下折風(fēng)險(xiǎn)，一旦分級(jí)基金觸發(fā)下折，其B類(lèi)份額凈值和杠桿率將回到初始水平，此前高溢價(jià)率買(mǎi)入B份額的投資者折算后可能會(huì)承受較大損失。
另外，大量分級(jí)基金還面臨清理的危機(jī)。資管新規(guī)要求存量分級(jí)基金逐步退市，其中總份額在3億份以下的分級(jí)基金最后清理期限是2020年底。一旦基金公司啟動(dòng)相關(guān)安排，大批分級(jí)B將面臨退市。
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至7月6日，存續(xù)的107只分級(jí)基金中，母基金規(guī)模在3億元以下的占比過(guò)半，規(guī)模過(guò)10億的有19只，其中，興全合潤(rùn)分級(jí)、招商中證證券公司、鵬華中證國(guó)防、富國(guó)中證軍工等分級(jí)母基金規(guī)模均超過(guò)50億元。
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