突發(fā)！證監(jiān)會出手：嚴禁基金經理"掛名"！申報產品時新增"承諾書"

　　23日，不少基金公司收到證監(jiān)會的最新產品申報要求，要求擬任基金經理與督察長承諾產品不存在“掛名”行為，已經進入申報環(huán)節(jié)的產品則需補充這一材料。

　　上周日晚間，基金君曾報道《產品越來越多！“掛名”基金經理問題凸顯》，其中談到，隨著產品數量越來越多，迷你基金大批出現，基金經理的“掛名”問題正成為基金經理與基金銷售之間越來越顯著的矛盾。雖然基金經理“掛名”是明確的違規(guī)行為，但在基金業(yè)內這一現象卻一直存在。本周一該報道在《中國基金報》也進行了刊發(fā)。周二，監(jiān)管部門就出臺了相關監(jiān)管政策。

　　“我聽說這個政策是證監(jiān)會周一晚上決定的，周二開始讓各家基金公司落實�！庇袠I(yè)內人士昨日向基金君表示。

　　據業(yè)內人士介紹，以往在新基金產品申報時，其實基金公司也需要作出相關承諾，基金經理需勤勉盡責做好基金投資。但是昨日，證監(jiān)會對基金公司又提出了新的要求，要求單獨對“掛名”問題作出承諾，同時要求擬任基金經理與督察長都必須承諾不存在掛名情況。

　　該消息一出，就有業(yè)內人士向記者表示，這一要求對業(yè)內是個好事兒，通過這一明確的規(guī)定，可以減少業(yè)內基金公司打擦邊球的空間和動力，有助于提升行業(yè)規(guī)范化運作水平。

附:

　　產品越來越多！“掛名”基金經理問題凸顯

　　中國基金報記者 應尤佳

　　隨著新基金不斷密集發(fā)行、迷你基金大批出現，基金經理的“掛名”問題正成為基金經理與基金銷售之間越來越顯著的矛盾。

　　“掛名”涉及基金銷售

　　與基金投資的矛盾

　　近日，業(yè)內有基金公司相關人士向記者表示，對于基金經理的“掛名”問題，他們的渠道銷售與基金經理的想法針鋒相對、矛盾明顯。另一家基金公司的基金經理則告訴記者，近期公司希望該基金經理掛名一只產品，這使其苦惱不已。

　　雖然基金經理“掛名”是明確的違規(guī)行為，但在基金業(yè)內這一現象卻一直存在。隨著基金數量的迅速增加，再加上迷你基金的大量涌現，基金經理的“掛名”壓力日益顯著。

　　基金經理的“掛名”現象主要存在兩種情況，一種是多人共同“掛名”單只基金，但這些基金經理并非都參與基金操作，外界難以分辨實際操作的基金經理；另一種情況是，操盤人不具備基金經理資格，需由基金經理掛名。

　　“對于一些規(guī)模較小的基金而言，如果能夠有知名基金經理掛名，對銷售的影響是非常大的。”有基金銷售人員表示。

　　但站在基金經理的角度，那就不一樣了。一位基金經理向記者表示，他對公司想讓他掛名一只他無法管理的產品感到焦慮而忐忑�！拔夷芾斫怃N售的想法，能夠拉到一筆資金進來不容易�！痹摶�金經理表示，“但我其實心里很沒底啊，我又不知道這個基金今后會做成什么樣，但這都得算到我頭上�！�

　　“掛名”負面影響大

　　在基金經理的各種擔憂中，有一條重要的擔憂在于“掛名”是否會影響基金經理及其產品的評級與評價。有相關評級評價機構表示，向機構投資者推介產品時，他們會盡可能剔除掛名因素，但在對基金經理和產品進行評價時，肯定是按照基金公告的基金經理情況來進行判斷的。

　　諾亞正行公募研究中心研究經理李懿哲表示，對于基金經理業(yè)績評價，從量化角度主要以單基金經理管理的產品入手，這樣可以剝離掛名影響。由于基金經理風格一般不會在不同產品形成大差異，所以準確度尚可。但若想要精確考察業(yè)績，需要做凈值調查，這涉及定性，因為“掛名”這種因素，看指標看不出來的，所以，想要正確評價基金經理就需要長期跟蹤、研究和沉淀。

　　他分析，“掛名”的不利影響主要在于評價的精度，因為部分小微基金就是雙基金經理管理，存在“掛名”因素的擾動。部分基金公司寄希望于以明星基金經理效應“帶流量”，試圖把“瀕死”產品“救活”。從量化角度而言，如果以算術平均的方式來做評價，小微基金的存在會很大程度影響評價結果，要以加權方式的來做評價，影響才會相對較小。

　　對此，上海證券基金研究中心主任劉亦千向記者表示，基金經理“掛名”存在多種負面影響，“對基金經理的評級評價肯定是有影響的，而且影響非常不好”。劉亦千表示，在針對基金的評級評價中難以分辨是否“掛名”，雖然專業(yè)的評級機構的確可以通過盡職調查了解到真實情況，并提供給機構投資者，但對于絕大部分的投資者來說，無法獲取這一信息。

　　“這可能也會影響到基金經理的誠信度�！币晃粯I(yè)內人士告訴記者，以前就曾有類似例子，有銀行渠道問基金經理產品是否為掛名產品時，基金經理否認了，但經過較長時間的投資管理之后，渠道感到不對勁，再追問之下基金經理承認確實是掛名�！皩τ谠撱y行渠道人員來說，以后這位基金經理的誠信度大打折扣，今后就很難合作如初了。”

　　劉亦千認為，基金經理“掛名”不僅讓基金經理的誠信打折，也會讓公司的品牌度受損�！盎�金銷售可能更易將產品銷售出去，但是基金公司承擔的是公司品牌不誠信的代價。”同時，基金經理在掛名后還將承擔一系列風險，如果基金業(yè)績不佳或出現踩雷情況乃至該基金遭受監(jiān)管處罰，都將直接影響到掛名基金經理。

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