近年來，A股市場波動加劇、風(fēng)格輪動加快，個人投資者在股市賺錢的難度加大，而公募基金憑借著卓越的投研實力，在震蕩行情中獲取了較高的超額回報，“炒股不如買基金”屢此登上熱搜。然而，面對4000多家上市公司和7000多只基金產(chǎn)品，投資者選到好基金真的比選到好股票更容易嗎？
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年前三個季度，上證指數(shù)累計上漲5.51%，擁有完整業(yè)績的6014只基金產(chǎn)品中，僅有56%的基金產(chǎn)品回報率跑贏滬指漲幅，期間業(yè)績最好和業(yè)績最差的基金產(chǎn)品，回報率相差了271.87%，可見選到一只好基金的重要性。一只好基金應(yīng)該具備哪些特征呢，近日，泰達(dá)宏利投資副總監(jiān)劉欣談及了這個問題。
在劉欣看來，一只好基金應(yīng)該至少具備4個特性：第一，基金策略要清晰，客戶能看得清楚；第二，要有業(yè)績回報，為客戶賺到錢；第三，要有符合大眾投資者的信仰，讓投資者相信跟隨這只基金可以賺到錢；第四，能夠在同等收益下控制波動，在系統(tǒng)性風(fēng)險來臨時降低投資者的痛苦感。
“公募基金市場上7000多只基金，但能夠明確說出投資策略的基金可能不超過500只，”劉欣表示，從維護(hù)投資者利益的角度出發(fā)，策略清晰其實是對投資者至關(guān)重要的一件事，我們一直在告訴投資者要選適合自己的基金產(chǎn)品，如果連基金的投資策略都說不清楚，就難以跟不同風(fēng)險偏好的投資者相匹配。
泰達(dá)宏利基金權(quán)益投資團(tuán)隊十分重視這一點，據(jù)劉欣介紹，他們對權(quán)益基金產(chǎn)品的風(fēng)格和策略進(jìn)行了細(xì)致清晰的劃分：全市場選股的基金，劃分為在大盤龍頭企業(yè)、中盤核心資產(chǎn)和景氣行業(yè)這三類標(biāo)的中選股的基金；行業(yè)主題基金，劃分為成長、周期和穩(wěn)定風(fēng)格的基金，應(yīng)用量化策略的基金，具體細(xì)分為指數(shù)增強(qiáng)、Smart Beta、量化選股、股債混合和CTA策略。
為了能有效控制基金的波動，增強(qiáng)投資者的信任感，泰達(dá)宏利基金權(quán)益投資團(tuán)隊貫徹長期投資的理念，嚴(yán)格控制基金經(jīng)理的換手率，不僅提倡基金經(jīng)理長期投資，對基金經(jīng)理的業(yè)績考核也是以長期為主，如此一來，每一位基金經(jīng)理都在其擅長的領(lǐng)域?qū)ふ夷軌虼┰绞袌霾▌拥膬?yōu)質(zhì)公司，有效控制基金的最大回撤，在股市調(diào)整階段往往有更穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)。
除此之外，泰達(dá)宏利權(quán)益投資團(tuán)隊采用了基本面投資和量化投資深度結(jié)合的投研理念，在兩種體系中各取所長。據(jù)了解，基本面投資的優(yōu)勢在于可以很好的判斷一家公司的質(zhì)地，幫助基金經(jīng)理選到好行業(yè)、好公司；量化投資則能夠有效控制風(fēng)險，對基金經(jīng)理的操作進(jìn)行一定限制。
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