日前，由中國基金報主辦的第二屆中國公募基金英華獎評選結(jié)果揭曉，創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強榮獲“2019年度最佳指數(shù)增強基金”。
Wind數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強成立于2015年12月31日，成立以來每年均取得超額收益，體現(xiàn)較強的主動管理能力。截至10月23日，A份額成立以來的收益率為69.2%，超額收益率為44.28%。
創(chuàng)金合信首席量化投資官、創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強基金經(jīng)理董梁表示，量化產(chǎn)品的核心是獲取超額收益。創(chuàng)金合信基金在量化投資方面布局早，且產(chǎn)品線比較完備，目前有3只指數(shù)增強產(chǎn)品和5只主動量化產(chǎn)品，實現(xiàn)了上證50、滬深300、中證500、中證1000以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等A股主流寬基指數(shù)全覆蓋。
3只指數(shù)增強基金超額收益顯著
除去獲獎的創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強外，公司還有2只指數(shù)增強基金，分別是創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強（成立于2015年12月31日）和創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強（成立于2016年12月22日）。根據(jù)海通證券基金超額收益排行榜，截至9月30日，創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強A最近3年的收益率為46.38%，超額收益率為27.23%，同類（指數(shù)股票型）排名24/58；創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強A最近3年的收益率為27.18%，超額收益率為32.5%，同類（指數(shù)股票型）排名15/58；創(chuàng)金合信中證1000指數(shù)增強A最近3年的收益率為31.01%，超額收益率為45.33%，同類（指數(shù)股票型）排名6/58。
3只指數(shù)增強基金成立以來的超額收益顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年10月23日，創(chuàng)金合信中證500A、C成立以來的超額收益率分別為49.49%和49.69%，在全部43只指數(shù)增強產(chǎn)品中分別排第9和第8位。創(chuàng)金合信滬深300A、C成立以來的超額收益率分別為44.28%和45.25%，在全部43只指數(shù)增強產(chǎn)品中分別排第11和第10位。創(chuàng)金合信中證1000A、C成立以來的超額收益率分別為55.43%和54.18%，在全部57只指數(shù)增強產(chǎn)品中分別排第3和第4位。
創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強和創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強月度勝率居前列。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，分月度看，創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強A過去一年全部實現(xiàn)了相對業(yè)績比較基準的正向超額收益，月度勝率達100%；創(chuàng)金合信滬深300指數(shù)增強A過去一年11個月實現(xiàn)了正向超額收益，月度勝率達91.67%。
四季度看好低估值寬基指數(shù)投資機會
展望四季度，董梁表示，預(yù)計A股的盈利修復(fù)將會由前期的疫情受益股向更多的個股擴散，在這樣的背景下，估值相對較低的寬基指數(shù)，如滬深300、中證500等將會有不錯的表現(xiàn)。從行業(yè)上看，順周期、低估值的行業(yè)，如金融、地產(chǎn)、汽車、鋼鐵、化工等有可能會有超越市場的表現(xiàn)。
A股在經(jīng)歷了三季度的震蕩調(diào)整之后，市場情緒逐漸冷卻。表現(xiàn)為兩融交易額持續(xù)下降；北上資金從8月開始出現(xiàn)凈流出；市場換手率下降；前期熱門的板塊如醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體等也都經(jīng)歷了一定程度的調(diào)整。從宏觀環(huán)境來看，國內(nèi)經(jīng)濟仍處于弱復(fù)蘇的趨勢中，國外則面臨著冬天臨近導(dǎo)致疫情反復(fù)的風(fēng)險�；氐紸股本身，盈利能力與成長性正在逐步修復(fù)，之前市場過于擁擠的交易在基本面向好的環(huán)境下將會趨于平衡，四季度A股市場將會在震蕩中出現(xiàn)機會，隨著抱團交易的松動，寬基指數(shù)將會有更好的表現(xiàn)。
隨著經(jīng)濟的復(fù)蘇，董梁預(yù)計四季度的流動性較難回到上半年的大幅寬松水平。與此同時，8、9月的社融數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期，經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的融資需求上升，信貸和社融增速也難以出現(xiàn)大幅的收縮，寬信用、寬財政是未來的政策方向。上半年由流動性驅(qū)動的估值抬升在這種背景下有可能放緩，或?qū)⑥D(zhuǎn)為企業(yè)盈利改善驅(qū)動的估值提升。從基本面來看，一些個股的三季報明顯超預(yù)期，也印證了國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)步修復(fù)的態(tài)勢。
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