今年二季度以來,新能源汽車表現(xiàn)搶眼,4月1日,截至10月16日,中證新能源汽車指數(shù)上漲57.23%,僅次于中證醫(yī)藥衛(wèi)生、主要消費(fèi)兩個(gè)行業(yè)。尤其是國(guó)慶節(jié)后,新能源汽車指數(shù)接連大漲。對(duì)此,融通新能源汽車基金經(jīng)理王迪分析,近期大漲,主要是國(guó)慶期間三個(gè)維度的數(shù)據(jù)均表現(xiàn)良好。其一,歐洲新能源汽車銷量超預(yù)期增長(zhǎng),大眾的ID4新車開始在歐洲交付。其二,特斯拉多款車型繼續(xù)在國(guó)內(nèi)降價(jià)搶市場(chǎng)。其三,國(guó)內(nèi)9月銷量也出現(xiàn)了明顯恢復(fù),造車新勢(shì)力小鵬、理想、蔚來表現(xiàn)搶眼。三個(gè)維度趨勢(shì)均向上,并且馬上迎來上市公司三季報(bào),新能源汽車板塊的業(yè)績(jī)也將明顯恢復(fù)。政策層面也恰逢歐盟討論進(jìn)一步提高減排計(jì)劃,讓投資者看到了歐洲堅(jiān)定的新能源化決心。
對(duì)于行業(yè)未來前景的判斷,王迪持相對(duì)樂觀的態(tài)度,他分析,國(guó)內(nèi)的政策未來2-3年已經(jīng)明確,隨著優(yōu)質(zhì)車型的推出和消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的接受度不斷提高,國(guó)內(nèi)的銷量預(yù)計(jì)會(huì)逐步提升;歐洲市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)是很大的亮點(diǎn),碳排放法規(guī)的硬性要求,加上超強(qiáng)的補(bǔ)貼力度,會(huì)促使歐洲新能源汽車的滲透率快速提升;另外,特斯拉也會(huì)進(jìn)一步提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮,所以總體來講,未來新能源汽車的發(fā)展將逐步正;,波動(dòng)率會(huì)相對(duì)降低。
新能源汽車板塊節(jié)節(jié)走高,估值也隨之提升。王迪分析,其主要原因,是市場(chǎng)對(duì)新能源汽車長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿薮蟮囊恢骂A(yù)期,目前全球新能源汽車的滲透率都還在個(gè)位數(shù),隨著成本的下降、技術(shù)成熟、標(biāo)桿性車型的推出,未來滲透率的提升空間的確是巨大的。
王迪認(rèn)為,從新能源汽車板塊歷史走勢(shì)來看,估值并不是新能源汽車板塊的核心影響因素,而核心影響因素是產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。新能源汽車行業(yè)未來會(huì)誕生數(shù)個(gè)新的巨頭公司,好比智能手機(jī)浪潮帶來了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈10年以上的繁榮。所以對(duì)這個(gè)板塊的高估值可以提高容忍度。
值得一提的是,新能源汽車龍頭企業(yè)的市值已經(jīng)超越了全球最大的傳統(tǒng)車企,王迪認(rèn)為,這也許很瘋狂,但也許代表了一個(gè)時(shí)代的更迭,好比2007年蘋果市值超過諾基亞一樣。在新能源化的大浪潮中,中國(guó)企業(yè)憑借著高性價(jià)比的產(chǎn)品,快速的客戶響應(yīng)理念,積極的產(chǎn)能擴(kuò)充配套能力,勢(shì)必會(huì)誕生一些成長(zhǎng)性突出的優(yōu)質(zhì)公司,王迪管理的融通新能源汽車基金的選擇標(biāo)準(zhǔn)是聚焦細(xì)分領(lǐng)域的龍頭、具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀公司,并取得了優(yōu)秀的業(yè)績(jī)回報(bào),年內(nèi)以來,截至10月16日,融通新能源汽車的業(yè)績(jī)回報(bào)為65.31%(同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為29.76%)。
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