國慶節(jié)后，包括A股在內(nèi)，全球股市交易、風(fēng)險(xiǎn)偏好快速回升，普遍上漲。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日收盤，上證指數(shù)當(dāng)日收于3358.47點(diǎn)，上漲2.64%，深證成指上漲3.15%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.91%，其中北上資金今日凈流入135.1億元。
國內(nèi)方面，中國9月制造業(yè)PMI為51.5，環(huán)比上行0.5，高于市場預(yù)期，分項(xiàng)上來看，生產(chǎn)和訂單兩方面數(shù)據(jù)均偏強(qiáng)。國慶假期間人民幣匯率明顯升值，在10月9日，美元兌離岸人民幣匯率一度突破6.7。在人民幣大幅升值，海外市場未出現(xiàn)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的背景下，節(jié)后外資大幅凈流入A股，市場情緒出現(xiàn)回暖。
海外方面，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國9月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)66.1萬人，低于市場預(yù)期，此外最新公布的美國9月制造業(yè)PMI錄得55.4，低于前值與市場預(yù)期。浙商基金認(rèn)為，美國大選進(jìn)入沖刺階段，預(yù)計(jì)短期外資風(fēng)險(xiǎn)偏好或受壓制，而在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍面臨較大壓力的環(huán)境下，后續(xù)財(cái)政政策的支持至關(guān)重要。
浙商基金陳鵬輝認(rèn)為，金融數(shù)據(jù)脫虛向?qū)嵉内厔?shì)已經(jīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)未來貨幣政策仍將處于寬松延續(xù)狀態(tài)，但進(jìn)一步大幅寬松的概率較小。同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有序進(jìn)行，盈利增長預(yù)期在前期快速下調(diào)后預(yù)計(jì)將有所修復(fù)，四季度將重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的細(xì)分領(lǐng)域。而海外疫情雖有二次爆發(fā)，但死亡率已經(jīng)大幅下降，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)全面停擺，對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的沖擊也將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于第一輪的爆發(fā)。
展望后市，浙商基金認(rèn)為前期市場回調(diào)一定幅度后，實(shí)際為后續(xù)上行騰出了不少空間，對(duì)市場整體呈中性偏樂觀。在板塊及市場機(jī)會(huì)上，浙商基金認(rèn)為，當(dāng)前光伏行業(yè)或逐步進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，短期看好四季度或?qū)⑦M(jìn)入旺季，新能車估值目前雖然較高，但或許正在經(jīng)歷邊際好轉(zhuǎn)過程，同時(shí)TMT板塊、消費(fèi)板塊中可選消費(fèi)依舊相對(duì)具備較強(qiáng)的吸引力。
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