中歐責(zé)任投資混合基金將于9月7日正式發(fā)行

　　近期股指圍繞3300點(diǎn)一線反復(fù)震蕩，市場(chǎng)走出分化格局，一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股價(jià)連創(chuàng)新高，投研功底扎實(shí)的基金管理人取得較好的長(zhǎng)期投資回報(bào)。以中歐基金王培為例，其現(xiàn)管理超一年的3只基金平均年化任職回報(bào)率達(dá)33.60%，同時(shí)，由他掌舵的中歐責(zé)任投資混合基金（A：類009872，C類：009873）也將于9月7日正式發(fā)行。

　　中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)明顯

　　據(jù)了解，王培從事證券行業(yè)已有13年，投資管理也已有9年，目前擔(dān)任中歐基金權(quán)益投資決策委員會(huì)副主席、投資總監(jiān)。近幾年，市場(chǎng)呈現(xiàn)出績(jī)優(yōu)藍(lán)籌和科技股為主的“核心資產(chǎn)”結(jié)構(gòu)性行情，王培管理的產(chǎn)品在此期間整體呈現(xiàn)“階段性穩(wěn)健、中長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)明顯”的特點(diǎn)。

　　以其最早開(kāi)始管理的中歐行業(yè)成長(zhǎng)A為例（2017年7月26日起），Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日，該基金2018年度、2019年度以及2020年至今的階段回報(bào)率穩(wěn)居同類為偏股混合型基金前35%，在下跌、上漲、震蕩不同市場(chǎng)環(huán)境下均有相對(duì)穩(wěn)定的表現(xiàn)。在穿越周期之間，該基金在王培的任職期內(nèi)共取得107.95%的總回報(bào)，任職年化回報(bào)為27.06%，遠(yuǎn)超同期上證綜指3.59%的漲幅。

　　此外，王培目前管理的中歐創(chuàng)新成長(zhǎng)A（2018年3月26日起）、中歐科創(chuàng)主題3年（2019年6月28日起）分別取得92.81%、49.04%的任職回報(bào)，年化回報(bào)率分別為31.59%、42.16%，3只基金平均年化任職回報(bào)率達(dá)33.60%。

　　白馬成長(zhǎng)風(fēng)格

　　良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也得益于王培的投資風(fēng)格。在投資風(fēng)格上，王培偏向于“白馬成長(zhǎng)”風(fēng)格，他對(duì)成長(zhǎng)股投資有著深刻的理解。他認(rèn)為，基于長(zhǎng)期現(xiàn)金流折現(xiàn)的投資，都是價(jià)值投資，只是公司所處階段不同，對(duì)應(yīng)不同的估值。對(duì)于成長(zhǎng)股，他認(rèn)為宏觀看貨幣，微觀看摩爾定律帶來(lái)的科技創(chuàng)新，對(duì)應(yīng)的可以關(guān)注成長(zhǎng)股兩個(gè)主要行業(yè)：消費(fèi)和科技。

　　關(guān)于即將發(fā)行的中歐責(zé)任投資混合基金，王培指出，面對(duì)系統(tǒng)性危機(jī)時(shí)，有足夠社會(huì)責(zé)任的公司能更好抵御信任危機(jī)。責(zé)任投資（ESG）策略在國(guó)內(nèi)已有豐富的實(shí)踐，并取得不錯(cuò)的投資效果。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月6日，成立超過(guò)3年的28只ESG投資基金最近三年投資回報(bào)率為72%，年化回報(bào)率20%，同期中證500指數(shù)漲幅為8.76%，超額收益顯著。

　　后市展望

　　展望后市，王培認(rèn)為，上市公司半年報(bào)狀態(tài)或預(yù)示市場(chǎng)下一階段的投資主線：在疫情干擾下維持結(jié)構(gòu)性分化，部分消費(fèi)、醫(yī)藥公司或具備較確定的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，服務(wù)和科技板塊依然是中期市場(chǎng)亮點(diǎn)。關(guān)于中歐責(zé)任投資基金，投研團(tuán)隊(duì)將精選具有社會(huì)責(zé)任、公司治理較好的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，在新基金成立初期重點(diǎn)關(guān)注低估值的穩(wěn)健類公司，以及合理估值范圍內(nèi)有中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)的成長(zhǎng)公司。