近期股指圍繞3300點一線反復(fù)震蕩，市場走出分化格局，一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股價連創(chuàng)新高，投研功底扎實的基金管理人取得較好的長期投資回報。以中歐基金王培為例，其現(xiàn)管理超一年的3只基金平均年化任職回報率達(dá)33.60%，同時，由他掌舵的中歐責(zé)任投資混合基金（A：類009872，C類：009873）也將于9月7日正式發(fā)行。
中長期業(yè)績優(yōu)勢明顯
據(jù)了解，王培從事證券行業(yè)已有13年，投資管理也已有9年，目前擔(dān)任中歐基金權(quán)益投資決策委員會副主席、投資總監(jiān)。近幾年，市場呈現(xiàn)出績優(yōu)藍(lán)籌和科技股為主的“核心資產(chǎn)”結(jié)構(gòu)性行情，王培管理的產(chǎn)品在此期間整體呈現(xiàn)“階段性穩(wěn)健、中長期優(yōu)勢明顯”的特點。
以其最早開始管理的中歐行業(yè)成長A為例（2017年7月26日起），Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月17日，該基金2018年度、2019年度以及2020年至今的階段回報率穩(wěn)居同類為偏股混合型基金前35%，在下跌、上漲、震蕩不同市場環(huán)境下均有相對穩(wěn)定的表現(xiàn)。在穿越周期之間，該基金在王培的任職期內(nèi)共取得107.95%的總回報，任職年化回報為27.06%，遠(yuǎn)超同期上證綜指3.59%的漲幅。
此外，王培目前管理的中歐創(chuàng)新成長A（2018年3月26日起）、中歐科創(chuàng)主題3年（2019年6月28日起）分別取得92.81%、49.04%的任職回報，年化回報率分別為31.59%、42.16%，3只基金平均年化任職回報率達(dá)33.60%。
白馬成長風(fēng)格
良好的業(yè)績表現(xiàn)也得益于王培的投資風(fēng)格。在投資風(fēng)格上，王培偏向于“白馬成長”風(fēng)格，他對成長股投資有著深刻的理解。他認(rèn)為，基于長期現(xiàn)金流折現(xiàn)的投資，都是價值投資，只是公司所處階段不同，對應(yīng)不同的估值。對于成長股，他認(rèn)為宏觀看貨幣，微觀看摩爾定律帶來的科技創(chuàng)新，對應(yīng)的可以關(guān)注成長股兩個主要行業(yè)：消費和科技。
關(guān)于即將發(fā)行的中歐責(zé)任投資混合基金，王培指出，面對系統(tǒng)性危機(jī)時，有足夠社會責(zé)任的公司能更好抵御信任危機(jī)。責(zé)任投資（ESG）策略在國內(nèi)已有豐富的實踐，并取得不錯的投資效果。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至8月6日，成立超過3年的28只ESG投資基金最近三年投資回報率為72%，年化回報率20%，同期中證500指數(shù)漲幅為8.76%，超額收益顯著。
后市展望
展望后市，王培認(rèn)為，上市公司半年報狀態(tài)或預(yù)示市場下一階段的投資主線：在疫情干擾下維持結(jié)構(gòu)性分化，部分消費、醫(yī)藥公司或具備較確定的投資機(jī)會。同時，服務(wù)和科技板塊依然是中期市場亮點。關(guān)于中歐責(zé)任投資基金，投研團(tuán)隊將精選具有社會責(zé)任、公司治理較好的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，在新基金成立初期重點關(guān)注低估值的穩(wěn)健類公司，以及合理估值范圍內(nèi)有中長期機(jī)會的成長公司。
最新評論