8月6日周四，滬深兩市盤中出現(xiàn)大幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)相對(duì)較弱，滬指走勢(shì)較強(qiáng)。從盤面上看，新能源汽車和軍工板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，生物醫(yī)藥板塊包括疫苗則出現(xiàn)大幅調(diào)整，兩市賺錢效應(yīng)依然較好，市場(chǎng)投資者的情緒也有所好轉(zhuǎn)。整體來看，近期市場(chǎng)走出了震蕩回升的態(tài)勢(shì)，雖然和7月份大幅上攻相比走勢(shì)平緩，但市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)比較明顯，板塊輪動(dòng)不斷加快，熱點(diǎn)板塊層出不窮。近期表現(xiàn)最突出的是軍工板塊，原因是受到了北斗導(dǎo)航系統(tǒng)正式實(shí)施，開始逐步商用化的利好，軍工股是偏主題投資的風(fēng)格，受到事件的推動(dòng)以及軍工企業(yè)改革等方面的利好推動(dòng)，往往會(huì)有較大的表現(xiàn)機(jī)會(huì)，但從長期看，軍工股的表現(xiàn)還要依靠業(yè)績推動(dòng)，即落實(shí)到業(yè)績上才能夠有持續(xù)性。
交通運(yùn)輸部近日印發(fā)了關(guān)于推動(dòng)交通運(yùn)輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見，在助力信息技術(shù)建設(shè)方面的指導(dǎo)意見提出，推動(dòng)第五代移動(dòng)通信技術(shù)即5G協(xié)同應(yīng)用，北斗系統(tǒng)和遙感衛(wèi)星行業(yè)應(yīng)用，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全保護(hù)，推進(jìn)數(shù)據(jù)中心人工智能的建設(shè)和應(yīng)用。新基建是我國今年重點(diǎn)投入的方面，通過發(fā)展新基建為新興行業(yè)提供基礎(chǔ)設(shè)施支持，以前的傳統(tǒng)基建是通過修路建橋，修建高鐵來為傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)提供基礎(chǔ)設(shè)施，帶動(dòng)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。新基建則是信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，即信息高速公路，5G是一切信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的基礎(chǔ)。加大5G商用化，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全保護(hù)，是推動(dòng)數(shù)據(jù)中心人工智能建設(shè)和應(yīng)用的關(guān)鍵。8月4日，國務(wù)院印發(fā)的關(guān)于集成電路和軟件行業(yè)的發(fā)展政策規(guī)劃，有力地推動(dòng)了芯片和軟件行業(yè)的發(fā)展，芯片和軟件是我國技術(shù)上的短板，通過大力發(fā)展軟件和芯片，可以一定程度上減輕對(duì)進(jìn)口芯片和軟件的依賴，從而形成技術(shù)的閉環(huán)，通過內(nèi)循環(huán)來提高我國產(chǎn)業(yè)的安全，同時(shí)，提高國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)力。發(fā)展科技行業(yè)，特別是芯片軟件等核心技術(shù)，是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要方面，通過大力發(fā)展這些高新技術(shù)企業(yè)，可以推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。我一直堅(jiān)持認(rèn)為，消費(fèi)和科技是未來A股市場(chǎng)走牛的兩大主線，過去兩年已經(jīng)得到了初步印證，將來消費(fèi)和科技仍然是兩大方向，在投資過程中由于消費(fèi)的業(yè)績確定性更強(qiáng)，因此我建議一半以上的倉位要配置在消費(fèi)上，其次挖掘一些代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的科技股，例如像5G、新能源汽車、芯片、人工智能大數(shù)據(jù)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。通過配置創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板類的基金或ETF，是分享科技股成長的重要方法。因?yàn)榭萍脊傻倪x股非常困難，這些科技股多數(shù)屬于初創(chuàng)期，沒有穩(wěn)定的業(yè)績，估值上也很難用市盈率來進(jìn)行估值，所以通過ETF來投資是不錯(cuò)的選擇。
海外市場(chǎng)方面，隔夜美股繼續(xù)大漲，周三納斯達(dá)克指數(shù)連續(xù)第六個(gè)交易日上漲并再創(chuàng)歷史新高，盤中首次突破11,000點(diǎn)關(guān)口，強(qiáng)勢(shì)盡顯，道瓊斯指數(shù)與標(biāo)普500指數(shù)，取得“四連揚(yáng)”。黃金期貨價(jià)格逼近2050美元每盎司的大關(guān)。美股強(qiáng)勢(shì)的主要原因是美聯(lián)儲(chǔ)寬松貨幣政策的提振和美元貶值，在一定程度上推高了資產(chǎn)泡沫，雖然美國疫情依然嚴(yán)重，但美國經(jīng)濟(jì)在逐步復(fù)蘇，這些提高了投資者的信心。7月份，新興市場(chǎng)吸引了大約150億美元的非居民凈資本流入，美股吸引了更多的資金流入，推高了估值。但美股現(xiàn)在估值較高，回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)也在加大，強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)很難預(yù)期哪一天會(huì)終結(jié)，可能需要外部利空因素的刺激，像針一樣戳破資產(chǎn)泡沫。美國7月ADP數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜預(yù)期，顯示就業(yè)形勢(shì)再次惡化，ADP機(jī)構(gòu)報(bào)告稱，7月ADP私營就業(yè)數(shù)字僅新增16.7萬，遠(yuǎn)低于預(yù)期的150萬，就業(yè)人數(shù)增幅大幅放緩，暗示冠狀病毒感染病例激增，為未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇帶來了隱患，美國勞工部將在本周五公布備受關(guān)注的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，令人失望的ADP數(shù)據(jù)給非農(nóng)前景蒙上了陰影。但這些都沒有影響到資金入市的熱情，美股依然強(qiáng)勢(shì)，同時(shí)市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒依然較高，加上美聯(lián)儲(chǔ)放水，美國十年期國債收益率下降，美元走軟，金價(jià)得到提振，美元走軟使黃金對(duì)海外買家言變得更便宜。
本周黃金期貨價(jià)格已經(jīng)上漲了約3.3%，走勢(shì)強(qiáng)勁。9月交割的白銀期貨價(jià)格大漲0.3%，收于每盎司26.890美元。其他金屬方面也都出現(xiàn)了普漲，包括銅等大宗商品。原油期貨價(jià)格于周三創(chuàng)出5個(gè)月以來的最高收盤價(jià)，數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存下降，推高了油價(jià)。紐交所9月交割的WTI期貨價(jià)格上漲了49美分，漲幅1.2%，收于每桶42.19美元，盤中最高上漲至每桶45.32美元。作為全球原油價(jià)格基準(zhǔn)的紐約洲際交易所10月布倫特原油期貨價(jià)格上漲74美分，漲幅1.7%，收于每桶45.17美元，WTI與布倫特原油均創(chuàng)3月6日以來的最高收盤價(jià)。現(xiàn)在全球金融市場(chǎng)巨震進(jìn)入到第二階段，驗(yàn)證了我關(guān)于金融市場(chǎng)巨震完成需要三個(gè)階段的三段論，經(jīng)歷過泥沙俱下的流動(dòng)性枯竭的第一階段后，全球金融市場(chǎng)進(jìn)入到流動(dòng)性過剩的第二階段，包括股市、黃金、原油、商品等價(jià)格均出現(xiàn)大漲。
備受關(guān)注的股神巴菲特今年的投資業(yè)績受到質(zhì)疑，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司的第一大重倉股蘋果，由于近期股價(jià)飆漲，令伯克希爾哈撒韋的科技股持倉市值一舉反超金融股，成為巴菲特最有用的資產(chǎn)類別，股神巴菲特靠著這一只股票，完成了業(yè)績的反轉(zhuǎn)，隨著蘋果股價(jià)迭創(chuàng)新高，市值占上1.89萬億美元，巴菲特持有的蘋果股票市值超過1000億美元，過去7個(gè)月巴菲特在蘋果一只股票上收益超過300億元，改變了之前市場(chǎng)對(duì)他提前清空航空股錯(cuò)失股價(jià)反彈的詬病。巴菲特投資蘋果是這幾年最成功的一筆投資，這讓國際投資者對(duì)于巴菲特的投資產(chǎn)生一些誤解，實(shí)際上蘋果不僅是科技公司，更是成熟的消費(fèi)公司，現(xiàn)在蘋果手機(jī)幾乎人手一部，對(duì)蘋果的消費(fèi)其實(shí)是對(duì)消費(fèi)電子的追求，蘋果賬上有大量的現(xiàn)金，業(yè)績非常穩(wěn)定，行業(yè)地位牢靠，因此投資蘋果符合投資消費(fèi)白馬股的習(xí)慣。這再次說明價(jià)值投資是與時(shí)俱進(jìn)的，不能固步自封，抓住時(shí)代的脈搏，抓住科技加消費(fèi)的成功模式，是巴菲特的實(shí)現(xiàn)成功投資的重要原因，值得我們借鑒。
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