8月5日周三，滬深兩市出現(xiàn)低開高走，市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)明顯提升，交投情緒逐步升溫，兩市成交量維持在萬億以上。從盤面看，前期建議大家重點(diǎn)關(guān)注的食品飲料板塊的乳業(yè)板塊繼續(xù)表現(xiàn)。受到金屬鈷價(jià)格上漲的推動(dòng)，新能源汽車板塊的鈷資源股出現(xiàn)連續(xù)上攻。另外生物醫(yī)藥、軍工、農(nóng)業(yè)等板塊持續(xù)活躍。7月初A股市場(chǎng)走出單邊上漲，上證指數(shù)十個(gè)個(gè)交易日內(nèi)上漲500點(diǎn)，之后出現(xiàn)大幅回落，當(dāng)時(shí)我指出A股市場(chǎng)短期的回落不會(huì)改變A股市場(chǎng)長期牛市的走勢(shì)，后市將轉(zhuǎn)向慢牛長牛行情，8月份A股市場(chǎng)迎來開門紅，賺錢效應(yīng)明顯回升，北上資金呈現(xiàn)出一定的流入，但個(gè)別交易日也出現(xiàn)流出，近期主導(dǎo)市場(chǎng)走勢(shì)的是國內(nèi)資金，包括前段時(shí)間銷售火爆的一些公募基金，趁這次調(diào)整初步建倉優(yōu)質(zhì)股票。兩市的成交量已經(jīng)連續(xù)四個(gè)交易日超過萬億元級(jí)別，市場(chǎng)的交投依然活躍。
從行業(yè)和板塊來看，科技和消費(fèi)仍然是主線，消費(fèi)包括醫(yī)藥屬于我長期看好的板塊，受益于消費(fèi)總量的擴(kuò)張和消費(fèi)升級(jí)，白酒、醫(yī)藥、食品飲料這些行業(yè)具備長期的增長潛力，既有消費(fèi)屬性，又有科技屬性的新能源汽車，消費(fèi)電子等板塊也表現(xiàn)突出，因此這輪牛市的主線是科技和消費(fèi)。行情的風(fēng)向標(biāo)是券商股，消費(fèi)券商和科技基本上代表了市場(chǎng)長期的走勢(shì)，目前來看市場(chǎng)的風(fēng)格并沒有發(fā)生改變，未來消費(fèi)加科技仍是市場(chǎng)的主線。軍工板塊近期表現(xiàn)突出主要受到北斗3號(hào)全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)建成的影響，這是中國自主建設(shè)和獨(dú)立運(yùn)行的全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，對(duì)于整個(gè)軍工板塊形成正面的刺激，國際局勢(shì)緊張也催化了軍工股的表現(xiàn)，但軍工股估值普遍偏高，截至8月3日，申萬國防軍工行業(yè)指數(shù)市盈率為76倍，相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的估值偏高，和近5年市盈率均值98.57倍相比，又是偏低的，軍工股一直屬于題材推動(dòng)型行情，因此在出現(xiàn)題材時(shí)，軍工股往往會(huì)掀起漲停潮，形成賺錢效應(yīng)，但從長期來看，由于業(yè)績比較難兌現(xiàn)，所以持續(xù)性不強(qiáng)，投資軍工股要做波段操作，和投資消費(fèi)股的方法和邏輯完全不同。
黃金方面，金價(jià)繼續(xù)上沖，今年以來我堅(jiān)定看好黃金的走勢(shì)，因?yàn)槠浔澈蟮倪壿嫹?a target='_blank' >常清晰，一方面美聯(lián)儲(chǔ)大量的放水推高了黃金的走勢(shì)，另一方面疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成了沖擊，導(dǎo)致市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒不斷上升。因此對(duì)黃金類的資產(chǎn)可以重點(diǎn)關(guān)注，黃金價(jià)格已經(jīng)突破2000美元每盎司的大關(guān)，創(chuàng)出歷史新高，這將給黃金ETF、黃金股票、黃金基金帶來機(jī)會(huì)。黃金價(jià)格的上漲具有一定的持續(xù)性，主要由于現(xiàn)在全球央行放水沒有停止，海外疫情依然在擴(kuò)散之中，避險(xiǎn)情緒進(jìn)一步提高。黃金期貨價(jià)格突破2000美元，并且史上第一次收于2000美元關(guān)口之上，刷新歷史最高收盤紀(jì)錄。美國政府債券收益率走低以及美元走軟，推動(dòng)了貴金屬價(jià)格的上揚(yáng)，紐交所12月份交割的黃金期貨價(jià)格收盤上漲34.70美元，漲幅為1.7%，收于每盎司2000.21美元。
美股周二繼續(xù)收高，納指連續(xù)第五個(gè)交易日上漲，連續(xù)第二個(gè)交易日創(chuàng)盤中與收盤紀(jì)錄新高。美股的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)依然延續(xù)，投資者主要關(guān)注的是疫情變化，上市公司財(cái)報(bào)以及美國國會(huì)的新一輪刺激談判進(jìn)展。市場(chǎng)傳言多家科技巨頭有意收購TikTok。美國國會(huì)兩黨繼續(xù)進(jìn)行財(cái)政刺激談判對(duì)市場(chǎng)的走勢(shì)形成影響。今年3月份全球資本市場(chǎng)暴跌，市場(chǎng)信心全無，當(dāng)時(shí)我提出全球金融市場(chǎng)巨震完成需要經(jīng)過三個(gè)階段，現(xiàn)在全球金融市場(chǎng)的運(yùn)行和我預(yù)期基本一致，基本實(shí)現(xiàn)了我的判斷，第一階段是流動(dòng)性枯竭階段，股票、債券、黃金、期貨、黃金商品特別是原油價(jià)格均暴跌，這一階段在3月份我們已經(jīng)見證，美股單月出現(xiàn)四次熔斷，油價(jià)一度跌到負(fù)值，黃金價(jià)格也出現(xiàn)大跌；第二個(gè)階段是流動(dòng)性改善階段，全球資本市場(chǎng)出現(xiàn)大反彈，這也已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，美國納斯達(dá)克指數(shù)屢創(chuàng)歷史新高，道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)也在歷史的高位，黃金價(jià)格創(chuàng)歷史新高，原油價(jià)格實(shí)現(xiàn)翻番，在流動(dòng)性過剩的第二階段，全球資本市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格不斷上升，A股市場(chǎng)也迎來上行的機(jī)會(huì)，形成牛市格局；第三階段是全球金融市場(chǎng)巨震完成的階段，即海外疫情出現(xiàn)拐點(diǎn)，每日新增確診人數(shù)出現(xiàn)下降，全球經(jīng)濟(jì)將會(huì)走出衰退，進(jìn)入上升階段，這將給投資者帶來長期牛市的機(jī)會(huì)，整體來看現(xiàn)在A股市場(chǎng)已經(jīng)開啟了這輪慢牛長牛行情，但市場(chǎng)的分化依然嚴(yán)重，白酒、醫(yī)藥、食品飲料為代表的消費(fèi)白馬股以及科技龍頭股不斷創(chuàng)新高，一些績差股和題材股仍在不斷下跌，因此，只有堅(jiān)持價(jià)值投資，做好公司的股東，才能夠抓住A股市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，越來越多的投資者開始認(rèn)識(shí)到價(jià)值投資的重要性，也有越來越多的投資者加入我的價(jià)值投資圈，我希望價(jià)值投資能夠成為A股市場(chǎng)最主流的投資理念，越來越多白馬股的價(jià)值被市場(chǎng)挖掘。
未來十年是A股市場(chǎng)的黃金十年，從背后的邏輯看，一方面是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)龍頭股的投資價(jià)值，特別是消費(fèi)白馬龍股的股權(quán)價(jià)值會(huì)越來越高；另一方面是居民儲(chǔ)蓄大轉(zhuǎn)移，過去十年是我國樓市的黃金十年，隨著投資者受到房租不炒政策的限制，炒房已經(jīng)比較困難，這樣會(huì)讓更多的居民選擇通過買入基金來入市分享資本市場(chǎng)的成果，今年的表現(xiàn)非常突出，雖然今年股市并不是大牛市，但基金的銷售卻異�；鸨�，今年以來發(fā)售的權(quán)益類基金即主投股票的基金突破1萬億份，直逼2015年大牛市，這些新基金將選擇在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)進(jìn)行建倉，給A股市場(chǎng)帶來源源不斷的增量資金，公募基金在市場(chǎng)中的持有的市值也逐步超越外資和其他機(jī)構(gòu)，繼續(xù)穩(wěn)固第一大機(jī)構(gòu)投資者的地位，將來公募基金的規(guī)模還有望再大幅增長，公募基金會(huì)迎來黃金發(fā)展時(shí)期。
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