市場(chǎng)經(jīng)過近期大漲后，今日市場(chǎng)出現(xiàn)情緒性下跌。截至收盤，上證指數(shù)跌3.86%，深證成指跌5.31%，創(chuàng)業(yè)板指跌6.14%，北向資金全天凈賣出額163.57億元。行業(yè)板塊方面，消費(fèi)、醫(yī)藥、非銀金融、電子、計(jì)算機(jī)等領(lǐng)跌。
1、主因受到中美關(guān)系不確定性的影響，外資有所松動(dòng)。美國要求關(guān)閉中國駐休斯頓總領(lǐng)事館后，今天中國按照對(duì)等原則要求美國關(guān)閉駐成都總領(lǐng)事館，市場(chǎng)由于擔(dān)心中美因素?cái)_動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)帶來的不確定性，外資資金松動(dòng)，滬港通資金顯示凈流出。
2、此次中美摩擦不是新鮮事，投資者應(yīng)具有定力。2018年中美貿(mào)易摩擦是開始，此次事件是進(jìn)一步延續(xù)。宏觀事件是我們不能決定的，投資者需要考慮的是在既有的宏觀環(huán)境下做出最優(yōu)決策，并在短期擾動(dòng)因素面前保持定力。
3、Q2宏觀數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)超出預(yù)期，下半年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇。6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)向上修復(fù)，二季度GDP增速、出口、地產(chǎn)、工業(yè)生產(chǎn)等方面超出市場(chǎng)預(yù)期，基建維持強(qiáng)勢(shì)，消費(fèi)低于預(yù)期，目前經(jīng)濟(jì)修復(fù)態(tài)勢(shì)良好。雖然新疆零星出現(xiàn)疫情，但國內(nèi)疫情全面二次爆發(fā)的可能性較小，南方水災(zāi)的災(zāi)后重建一定程度上會(huì)拉動(dòng)投資，基建和地產(chǎn)下半年料將維持，且對(duì)海外出口增加，預(yù)計(jì)下半年經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇。
4、A股大概率維持上行趨勢(shì)。短期內(nèi)市場(chǎng)在快速上漲后，階段性調(diào)整在所難免。但疫情趨穩(wěn)+基本面好轉(zhuǎn)+流動(dòng)性寬松+改革紅利的釋放決定了A股中長(zhǎng)期內(nèi)有望維持上行趨勢(shì)。長(zhǎng)期看，險(xiǎn)資等長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)資金入市比例仍有提升空間，中國整體的證券化比例低，國民對(duì)于投資需求存在較大空間，權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)期處于上升趨勢(shì)，參考美國等發(fā)達(dá)國家的股市走勢(shì)，均是在經(jīng)濟(jì)放緩后迎來權(quán)益市場(chǎng)的大發(fā)展。
【配置策略】
建議投資者淡化宏觀沖擊，精選優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置，在市場(chǎng)震蕩中保持定力，抓住結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。平安基金仍然堅(jiān)持自下而上精選個(gè)股，圍繞醫(yī)藥、品質(zhì)消費(fèi)和消費(fèi)升級(jí)等消費(fèi)行業(yè)，5G、芯片、新能源等成長(zhǎng)行業(yè)做出布局，將致力于為投資者持續(xù)創(chuàng)造收益。
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