萬(wàn)家可轉(zhuǎn)債基金4月1日正式發(fā)行

　　2月以來(lái)，全球資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出疲軟態(tài)勢(shì)，在此背景下，可轉(zhuǎn)債作為權(quán)益資產(chǎn)替代，在震蕩行情中攻守有度，吸引了較多投資目光。wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)2月來(lái)上漲0.61%，同期上證綜指下跌7.11%；目前較多基金公司紛紛布局相關(guān)產(chǎn)品，其中萬(wàn)家基金也向投資者推出可轉(zhuǎn)債投資工具，旗下萬(wàn)家可轉(zhuǎn)債基金將于今日正式發(fā)行，該基金將自上而下通過(guò)債性轉(zhuǎn)債、平衡型轉(zhuǎn)債及股性轉(zhuǎn)債三類細(xì)分券種把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

　　短期來(lái)看，全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍存，但因有債底保護(hù)，及進(jìn)可攻、退可守的特性，可轉(zhuǎn)債的入場(chǎng)成本更低，且波動(dòng)市場(chǎng)中相對(duì)抗跌。選取歷史中市場(chǎng)波動(dòng)區(qū)間，wind數(shù)據(jù)顯示，2010年7月2日至2014年1月20日的震蕩市，上證綜指下跌16.12%，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)大幅跑贏上證綜指12.47%。另外，受益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和流動(dòng)性充裕帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)以及國(guó)內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)為資本市場(chǎng)傳導(dǎo)出的較強(qiáng)韌性，可轉(zhuǎn)債后市表現(xiàn)值得期待。

　　據(jù)了解，作為新發(fā)的可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品，萬(wàn)家可轉(zhuǎn)債基金將采取更為穩(wěn)健的策略博取絕對(duì)收益。通過(guò)大類資產(chǎn)配置策略定“攻守”，具體來(lái)看資產(chǎn)將細(xì)分配置于可轉(zhuǎn)債領(lǐng)域的三個(gè)方向，一是在市場(chǎng)安全邊際較小時(shí)，該基金會(huì)加大配置債性可轉(zhuǎn)債，來(lái)作為防守資產(chǎn)；二是將平衡型轉(zhuǎn)債貫穿投資全過(guò)程，利用轉(zhuǎn)債本身的特性爭(zhēng)取基金凈值穩(wěn)健增長(zhǎng)；三是當(dāng)預(yù)判市場(chǎng)樂(lè)觀時(shí)，該基金會(huì)積極配置股性可轉(zhuǎn)債進(jìn)攻，獲得股市上漲的投資回報(bào)。在力爭(zhēng)賺取穩(wěn)健收益的同時(shí)，萬(wàn)家可轉(zhuǎn)債也注重于投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，結(jié)合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制、信用風(fēng)險(xiǎn)控制及止盈止損三大風(fēng)控機(jī)制，為產(chǎn)品的穩(wěn)健運(yùn)作提供紀(jì)律支持。擬任基金經(jīng)理陳佳昀擅于自上而下，把握宏觀趨勢(shì)，進(jìn)行大類資產(chǎn)配置，由其管理的萬(wàn)家添利目前同樣采用轉(zhuǎn)債策略，銀河數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，該產(chǎn)品2019年度投資回報(bào)達(dá)17.98%，排名同類第3；過(guò)去六個(gè)月回報(bào)達(dá)6.87%，排名同類12/181。

　　對(duì)于二季度股債兩市的投資機(jī)會(huì)，萬(wàn)家基金表示，股市方面，經(jīng)過(guò)2-3月份的調(diào)整，A股市場(chǎng)最大的風(fēng)險(xiǎn)很可能已經(jīng)過(guò)去。伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐漸改善，盡管企業(yè)盈利預(yù)期有可能進(jìn)一步下修，但是投資者信心有望向上修正，尤其是在全球央行進(jìn)行非常規(guī)寬松貨幣政策以后，投資氛圍會(huì)漸漸樂(lè)觀起來(lái)。債市方面，預(yù)計(jì)仍具有較好的短期機(jī)會(huì)，中期由于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常，可能會(huì)面臨階段性調(diào)整壓力，但大的牛市環(huán)境并未改變，長(zhǎng)期來(lái)看，利率仍趨于下行。