中國(guó)公募50位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理核心池出爐 嘉實(shí)基金張金濤、歸凱入選

　　為滿足機(jī)構(gòu)投資者對(duì)各類風(fēng)格主動(dòng)權(quán)益基金的配置需求，招商證券(600999,股吧)基于調(diào)研交流與持倉(cāng)數(shù)據(jù)分析，從過(guò)往調(diào)研的百余位基金經(jīng)理中，精選了投資年限較長(zhǎng)、管理規(guī)模較大、管理產(chǎn)品任職時(shí)間較長(zhǎng)的50位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理，日前正式推出了《中國(guó)公募權(quán)益基金經(jīng)理風(fēng)格核心池》。

　　其中，嘉實(shí)基金(博客,微博)有兩位基金經(jīng)理入選，嘉實(shí)基金港股通投資策略組投資總監(jiān)張金濤入選行業(yè)主題風(fēng)格池，嘉實(shí)基金成長(zhǎng)投資策略組投資總監(jiān)歸凱入選價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)格池。

　　斬獲超額收益 滬港深3.0歷經(jīng)市場(chǎng)檢驗(yàn)

　　在招商證券基金經(jīng)理風(fēng)格池當(dāng)中，入選行業(yè)主題風(fēng)格池的張金濤被推薦領(lǐng)域?yàn)楦酃�。行業(yè)主題風(fēng)格池的基金經(jīng)理深耕行業(yè)、主題，選股能力出色，管理的行業(yè)、主題基金相對(duì)被動(dòng)行業(yè)指數(shù)、同類可比主動(dòng)行業(yè)主題基金能創(chuàng)造穩(wěn)定超額收益。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，張金濤目前管理了嘉實(shí)滬港深精選、嘉實(shí)滬港深回報(bào)、嘉實(shí)瑞享等基金，均為陸港通主題基金。截至2019年末，他管理基金總規(guī)模為92億元。截止到2月20日的數(shù)據(jù)顯示，張金濤的投資經(jīng)理指數(shù)總回報(bào)達(dá)103.63%，年化回報(bào)為20.63%。

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年2月20日，嘉實(shí)滬港深精選基金自2016年5月27日成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)77.45%，較同期上證綜指和恒生指數(shù)超額收益分別為70.09%和42.09%，在全市場(chǎng)同期成立的股票型陸港通主題基金中業(yè)績(jī)排名第1。嘉實(shí)滬港深回報(bào)自2017年3月29日成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)46.2%，年化回報(bào)為13.99%，顯著超越同期上證指數(shù)及偏股混合型基金平均表現(xiàn)。嘉實(shí)瑞享自2018年8月3日成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)49.52%，年化回報(bào)達(dá)29.56%，業(yè)績(jī)排名同期同類靈活配置型基金前1/5。

　　上述基金所取得優(yōu)異業(yè)績(jī)，首要?dú)w功于嘉實(shí)基持續(xù)實(shí)踐的“滬港深3.0投研機(jī)制”。在“A股國(guó)際化”和“港股A股化”的大背景下，嘉實(shí)真正將A股、港股作為統(tǒng)一整體看待，具備強(qiáng)大的A股投研團(tuán)隊(duì)和港股研究團(tuán)隊(duì)，內(nèi)地與香港投資管理團(tuán)隊(duì)形成了互聯(lián)互通的工作機(jī)制。

　　作為嘉實(shí)滬港深3.0投研模式代表人物，張金濤擁有超17年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，注重從中觀入手精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，核心選股方法為“估值便宜+盈利邊際改善+優(yōu)質(zhì)白馬”，追求戴維斯雙擊型投資機(jī)會(huì)。

　　創(chuàng)歷史凈值新高 綻放價(jià)值成長(zhǎng)獨(dú)特魅力

　　此次基金經(jīng)理核心池名單中，歸凱入選價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)格池。

　　招商證券將價(jià)值成長(zhǎng)風(fēng)格定義為，偏重投資有一定成長(zhǎng)性的藍(lán)籌白馬個(gè)股，如受益于行業(yè)集中度提升的龍頭企業(yè)，對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)的確定性與持續(xù)性較為關(guān)注。這與歸凱的投資理念較為一致，在具體投資操作層面，歸凱以長(zhǎng)期看好的戰(zhàn)略性資產(chǎn)為主，階段性成長(zhǎng)的戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)為輔。歸凱也曾強(qiáng)調(diào)選股立足于長(zhǎng)期，在“雪道”足夠長(zhǎng)的領(lǐng)域?qū)ふ液蒙�意和好公司，賺企業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的錢(qián)，較少參與風(fēng)格或主題輪動(dòng)。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，歸凱目前管理了嘉實(shí)泰和、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)增長(zhǎng)等基金，截至2019年末，其管理基金總規(guī)模為88.57億元。截止到2月20日的最新數(shù)據(jù)顯示，歸凱擔(dān)任公募基金經(jīng)理近四年來(lái)，其投資經(jīng)理指數(shù)總回報(bào)達(dá)100.11%，年化回報(bào)為19.18%。更為值得一提的是，歸凱管理的多只基金均創(chuàng)出歷史凈值新高。

　　數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，嘉實(shí)泰和、嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)、嘉實(shí)增長(zhǎng)在2019年分別實(shí)現(xiàn)70.57%、76.74%、52.23%的凈值增長(zhǎng)率，業(yè)績(jī)均排在同類產(chǎn)品前1/3，今年以來(lái)三只基金也都實(shí)現(xiàn)了超過(guò)11%的凈值回報(bào)。而嘉實(shí)增長(zhǎng)繼續(xù)成長(zhǎng)傳奇，累計(jì)已取得1869.17%的總回報(bào)，是目前全市場(chǎng)僅有的兩只18倍回報(bào)基金之一；嘉實(shí)泰和和嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)成立五年多來(lái)總回報(bào)分別達(dá)263.01%、262.1%，年化回報(bào)分別達(dá)24.48%、26.72%，排名均位居同類前10。

　　依托強(qiáng)大投研平臺(tái) 注重風(fēng)格明確穩(wěn)定

　　在《中國(guó)公募權(quán)益基金經(jīng)理風(fēng)格核心池》報(bào)告中，招商證券基于投資邏輯，歸類出了市場(chǎng)中主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理較為常見(jiàn)的六類投資風(fēng)格：價(jià)值成長(zhǎng)、成長(zhǎng)、價(jià)值、中觀配置、均衡、行業(yè)/主題。 招商證券認(rèn)為，基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是基金經(jīng)理在過(guò)往投資中展現(xiàn)出的習(xí)慣與偏好，投資風(fēng)格判定是基金投資的基礎(chǔ)。績(jī)優(yōu)且資深的基金經(jīng)理往往有較為明確的投資邏輯，與投資組合的市值風(fēng)格、板塊配置偏好相比，基金經(jīng)理的投資邏輯往往更為穩(wěn)定。

　　其實(shí)，主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理想同時(shí)達(dá)成投資年限較長(zhǎng)、管理規(guī)模較大、管理產(chǎn)品任職時(shí)間較長(zhǎng)、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)異且風(fēng)格穩(wěn)定這四大條件實(shí)非易事，除了需要個(gè)體的突出稟賦外，還需要所在平臺(tái)提供的專業(yè)、強(qiáng)大投研體系。譬如，入選這份榜單的基金經(jīng)理，多來(lái)自于景順長(zhǎng)城、嘉實(shí)基金、中歐基金、興全基金等綜合投研實(shí)力領(lǐng)先的公司。

　　以嘉實(shí)為例，“全天候、多策略”投研體系已經(jīng)升級(jí)至3.0版本，強(qiáng)調(diào)投資風(fēng)格更加清晰、穩(wěn)定，也更加關(guān)注投研過(guò)程和配套的考核機(jī)制。同時(shí)，“專業(yè)、高效、可持續(xù)”已經(jīng)成為嘉實(shí)基金整個(gè)投研體系中最崇高的信仰。專業(yè)，要求投研團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)守主動(dòng)管理與深度研究?jī)纱笾е�，以研究�?lái)驅(qū)動(dòng)投研業(yè)績(jī)；高效，需要投研工作分工化、模塊化、數(shù)據(jù)化，這是實(shí)現(xiàn)投研工業(yè)化的基礎(chǔ)；可持續(xù)，則是投研人員職責(zé)清晰，強(qiáng)調(diào)過(guò)程管理，有錨定的對(duì)標(biāo)，如此才能確保業(yè)績(jī)的可持續(xù)性。

   【免責(zé)聲明】本文僅代表合作供稿方觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。