中郵基金國曉雯：科技行業(yè)目前正處在新一輪周期的起跑階段 行業(yè)景氣度能夠持續(xù)提升

　　現(xiàn)階段中國科技股的嶄露頭腳與美國納斯達克曾經(jīng)的發(fā)展軌跡有著異曲同工之處。納斯達克作為美國資本市場的重要力量、高科技企業(yè)成長的助推劑，在培育新興產(chǎn)業(yè)，助力美國轉型中起到了關鍵作用。在納斯達克上市的公司中，高科技公司所占比例大約為25%，同時資本市場給予這些企業(yè)較高的估值，反應出市場對于它們前景和長期空間的認可。

　　現(xiàn)階段，我國的高科技行業(yè)面臨創(chuàng)新周期、政策周期、資本周期三大周期共振。我們認為，我國的科技行業(yè)目前正處在新一輪周期的起跑階段、行業(yè)景氣度能夠持續(xù)提升。我們看好的子行業(yè)包括：5G基站建設、LED、PCB、服務器、網(wǎng)絡可視化、超高清視頻、車聯(lián)網(wǎng)應用、網(wǎng)絡信息安全、醫(yī)療信息化等子行業(yè)。

　　以特斯拉為代表的新能源車企銷量和產(chǎn)能全球擴張勢頭強勁；傳統(tǒng)車企如大眾、寶馬等也紛紛進行電動化轉型；包括中國、德國、英國在內(nèi)的多個國家相繼出臺新能源汽車的補貼刺激政策。這種種跡象都充分說明汽車行業(yè)正在經(jīng)歷百年一遇的新能源化變革，而中國目前具備最全面、最核心的新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈以及廣闊的市場，因此國內(nèi)新能源汽車行業(yè)在這一變革中一定會出現(xiàn)全球性的龍頭企業(yè)。

　　近年來，全球光伏每年新增裝機量都維持在100GW以上的規(guī)模，且每年新增需求呈現(xiàn)出此消彼長，各地開花的狀態(tài)。而中國企業(yè)是全球光伏制造的核心力量，包括硅料、硅片、電池片、組件各個環(huán)節(jié)，都已經(jīng)出現(xiàn)了全球性龍頭，這些企業(yè)憑借優(yōu)秀的成本控制能力和技術創(chuàng)新能力，不斷迭代降低光伏發(fā)電成本，不僅推動全球能源結構變革，同時也在這一浪潮中持續(xù)受益，具備長期的投資價值。