券商流動(dòng)性支持規(guī)定發(fā)布 投�；�金擴(kuò)大使用范圍

出現(xiàn)重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)首先采取自救或者其他市場(chǎng)化方式化解風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)措施均未能生效的情況下，才可申請(qǐng)使用投�；�金。

證券時(shí)報(bào)記者 王君暉

為建立健全證券行業(yè)流動(dòng)性支持長(zhǎng)效機(jī)制，充分發(fā)揮證券投資者保護(hù)基金作用，證監(jiān)會(huì)12月27日發(fā)布《證券投資者保護(hù)基金實(shí)施流動(dòng)性支持管理規(guī)定》，自發(fā)布之日起施行。

《規(guī)定》共三十條，主要包括四個(gè)方面內(nèi)容。一是明確基金使用情形。當(dāng)證券公司發(fā)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能在短期內(nèi)對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定產(chǎn)生重大影響，且證券公司具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)及還本付息能力的情形下，證券公司可申請(qǐng)使用投�；�金予以短期流動(dòng)性支持。

二是明確證券公司的主體責(zé)任。出現(xiàn)重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)首先采取自救或者其他市場(chǎng)化方式化解風(fēng)險(xiǎn)，在相關(guān)措施均未能生效的情況下，才可申請(qǐng)使用投�；�金。并要求證券公司應(yīng)加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警、防范、處置機(jī)制，提前制定重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。當(dāng)出現(xiàn)重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取資產(chǎn)變現(xiàn)、同業(yè)拆借、質(zhì)押融資、申請(qǐng)銀行貸款等方式自行籌集流動(dòng)性資金，并采取控制相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等措施，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大。

三是強(qiáng)化使用約束。為防范道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)證券公司使用投�；�金的程序、成本、期限進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定，同時(shí)要求證券公司在使用投�；�金期間，限制高管薪酬和股東分紅等資本消耗行為，并提高后續(xù)投�；�金繳納比例。其中，證券公司使用投�；�金的借款利率應(yīng)當(dāng)高于同期市場(chǎng)利率，借款利息納入基金收入。借款利率由投�；�金公司根據(jù)證券公司的分類評(píng)價(jià)、信用評(píng)級(jí)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、擬使用投保基金金額、期限及擔(dān)保措施等因素予以確定。申請(qǐng)流動(dòng)性支持的證券公司應(yīng)當(dāng)提供與擬使用投�；�金金額價(jià)值相當(dāng)?shù)牡盅何锘蛘咂渌�形式的�?dān)保。證券公司使用投�；�金的期限不得超過(guò)一年，確有困難的經(jīng)核實(shí)并確認(rèn)后可延期不超過(guò)一年。

四是強(qiáng)化監(jiān)督追責(zé)。一方面，投�；�金公司應(yīng)當(dāng)按照證券公司化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際需要，逐筆審批、逐筆發(fā)放支持資金，并派出現(xiàn)場(chǎng)資金監(jiān)控組。另一方面，證券公司應(yīng)當(dāng)定期向證監(jiān)會(huì)、派出機(jī)構(gòu)、投�；�金公司報(bào)送基金使用情況等信息。發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，監(jiān)管部門(mén)及投�；�金公司及時(shí)制止，并依法依規(guī)追究責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部副主任童衛(wèi)華表示，近年來(lái)，證券行業(yè)整體運(yùn)行規(guī)范，資本充足，合規(guī)風(fēng)控水平提升，未發(fā)生重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但與境外成熟市場(chǎng)以及境內(nèi)銀行業(yè)、信托業(yè)金融機(jī)構(gòu)相比較，證券公司缺乏長(zhǎng)效、統(tǒng)一的流動(dòng)性支持儲(chǔ)備工具，一旦發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)且可能外溢時(shí)，只能通過(guò)自救、尋求股東支持等市場(chǎng)化方式解決。為防患于未然，借鑒境內(nèi)外成熟經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)證監(jiān)會(huì)請(qǐng)示國(guó)務(wù)院同意，允許投�；�金擴(kuò)大使用范圍，在市場(chǎng)出現(xiàn)重大波動(dòng)或者行業(yè)發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，對(duì)證券公司實(shí)施流動(dòng)性支持。通過(guò)該項(xiàng)長(zhǎng)效機(jī)制，進(jìn)一步豐富證券公司流動(dòng)性支持儲(chǔ)備手段，進(jìn)一步提升行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)一步夯實(shí)行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。