鐵定多年最牛！滬指漲20%，基金卻大賺45%！超越太多，買基金真的"碾壓"炒股了

　　2019年即將收官，這一年公募基金展現(xiàn)出強悍的業(yè)績。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，不僅有6只主動權(quán)益基金收益率超過100%，更出現(xiàn)股票型基金、偏股型基金收益超越主流指數(shù)情況。

　　更重要的是從歷史來看，今年也非常“彪悍”。基金君發(fā)現(xiàn)，自2016年以來，今年是股票型基金、偏股型基金收益超越上證指數(shù)、滬深300最多的一年。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2019年呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性行情，個股走勢分化嚴(yán)重，這種市場環(huán)境更能凸顯公募基金的選股優(yōu)勢，如果這一行情還將延續(xù)，炒股不如買基金的情況還將延續(xù)。

　　四年“超額收益”最高水平

　　一直以來，市場普遍認(rèn)為，A股市場中主動選股更能獲得“超額收益”。而通過公募基金表現(xiàn)來看，確實如此。

　　基金君根據(jù)WIND數(shù)據(jù)篩選發(fā)現(xiàn)，若僅計算最低倉位在60%以上的偏股混合型基金，以及最低倉位在80%以上的普通股票型基金（剔除當(dāng)年度成立新基金），來對比上證指數(shù)、滬深300指數(shù)表現(xiàn)，從過去2016年至2019年看大概率可以跑贏指數(shù)，尤其是2019年獲得“超額收益”最高。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月26日，偏股混合型基金、普通股票型基金（剔除當(dāng)年度成立新基金）的平均收益達到43.36%、45.78%，而同期上證指數(shù)漲幅僅20.58%。如此算來，偏股混合型基金、普通股票型基金的獲得的“超額收益”差不多達到23、25個百分點。

　　同樣針對滬深300，也擁有明顯超額收益，年內(nèi)滬深300漲幅為33.72%，偏股混合型基金、普通股票型基金（剔除當(dāng)年度成立新基金）的平均收益也差不多超越滬深300有10個百分點左右。

　　而在2016年至2017年，公募基金也多多少少的跑贏指數(shù)。數(shù)據(jù)顯示，普通股票型基金（剔除當(dāng)年新基金）2016年至2018年的收益為-10.97%、16.36%、-24.6%，而同期滬深300的漲幅為-11.28%、21.78%、-25.31%，除2017年基本都小幅跑贏滬深300。

　　而從偏股股票型基金（剔除當(dāng)年新基金）看，2016年至2018年的收益為-13.97%、14.63%、-23.87%，而同期上證指數(shù)的漲幅為-12.31%、6.56%、-24.59%，全線跑贏上證指數(shù)。

　　值得一提的是2015年，在上半年出現(xiàn)一波大牛市行情，而下半年市場出現(xiàn)斷崖式下跌。如此波動的市場之下，更為靈活的公募主動權(quán)益基金獲得較好收益，大幅跑贏指數(shù)。剔除當(dāng)年新成立新基金，偏股混合型基金、普通股票型基金的收益率君超過46%，而當(dāng)年滬深300和上證指數(shù)整體漲幅僅個位數(shù)。

　　基金神勇的2019年

　　雖然距離2019年的結(jié)束尚有幾天，但是可以說冠軍的爭奪基本塵埃落地，沒太大懸念。

　　截至12月26日，剔除分級基金、凈值異常基金，廣發(fā)基金經(jīng)理劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級今年以來收益達到125.88%，收益率位居所有基金第一，且和第二名的收益差距超過11個百分點，除非發(fā)生非常小概率事件，該基金基本坐穩(wěn)了冠軍寶座。

　　同樣是劉格菘管理的廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)元多新興，收益率達到114.51%、110.27%，目前位居第二、第三位。

　　銀河創(chuàng)新成長、諾安成長(320007)、銀華內(nèi)需精選今年以來的收益率也超過100%，分別為104.18%、102.52%、101%。

　　此外，交銀成長(519692)30、華安媒體互聯(lián)網(wǎng)、交銀經(jīng)濟新動力、信達澳銀新能源產(chǎn)品等表現(xiàn)也較好，業(yè)績超過97%。

　　為何發(fā)生在2019年？

　　來看看2019年“炒股不如買基金”的情況再一次出現(xiàn)。這一次，公募基金又一次戰(zhàn)勝了大多數(shù)的指數(shù)和股民。

　　今年以來四大主流指數(shù)，截至12月26日，上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、中小板指今年以來漲幅分別為20.59%、33.72%、43.43%、39.13%，股票型基金和偏股混合型基金的平均漲幅卻有45.78%和43.46%左右（不含分級基金、今年成立新基金），遠遠超過指數(shù)的表現(xiàn)。

　　為什么2019年基金業(yè)績表現(xiàn)好于指數(shù)？基金君分析這主要有兩方面的原因。

　　一方面是2019年很明顯出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性行情，股票走勢分化非常大。比如市場火力主要集中于“核心資產(chǎn)”，比如平安、茅臺(600519)等為代表的大藍籌股價暴漲；同時近期市場集中于5G產(chǎn)業(yè)鏈的電子領(lǐng)域，漲幅較多的也多為龍頭。

　　與之相對的是，業(yè)績難以兌現(xiàn)、財務(wù)造假等類個股被市場逐漸拋棄，也有一批小盤股等近年以來一直表現(xiàn)低迷。

　　另一方面，基金是組合投資的工具，在這樣的市場環(huán)境下，基金篩選個股能力凸顯，同時基金公司背后的綜合投資研究能力也逐漸顯現(xiàn)，因此基金業(yè)績比較好。

　　值得一提的是，其實自2017年的以來就逐漸凸顯出公募基金的優(yōu)勢。尤其是在外資逐漸加大布局力度周，市場整體更偏向價值投資，追求優(yōu)質(zhì)個股，強調(diào)確定性機會，規(guī)范運作的公募基金相對更具優(yōu)勢。從散戶投資來看，大部分散戶更喜歡投資中小盤股票，也喜歡追漲殺跌。其實股價波動很厲害，不少散戶在追漲殺跌中損失不少。

　　而近兩年也明顯出現(xiàn)，大中型的投研能力強的基金公司旗下基金業(yè)績優(yōu)勢明顯的趨勢，而這種或許會延續(xù)。過去小公司頻出黑馬基金經(jīng)理的概率在下滑。

　　公募基金的優(yōu)勢逐漸被股民所認(rèn)識后，2017年9月下旬開始，爆款基金逐漸出爐，比如興全、睿遠、廣發(fā)等基金公司都出現(xiàn)主動權(quán)益類基金的銷售遭遇市場搶購熱潮，還有一些長期業(yè)績優(yōu)秀的，如南方、華夏、富國、匯添富、景順長城等多家基金公司旗下偏股基金，都在逆市募集較大規(guī)模。

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