最新出爐！陳光明等八大爆款基金持倉大曝光：三季度最猛加倉超50%，還買了這些股票（名單）

　　在今年的結(jié)構(gòu)性牛市中，權(quán)益基金發(fā)行爆款頻出。近日，包括匯添富、興全、中歐、景順長(zhǎng)城等多家基金公司公布旗下2019年三季報(bào)，一大批權(quán)益類爆款基金的最新持倉情況也隨之浮出水面。

　　下面基金君第一時(shí)間分享給大家。

　　多只新基金快速建倉

　　三季度加倉幅度明顯

　　倉位一定程度上能體現(xiàn)基金經(jīng)理對(duì)后市的態(tài)度。從年內(nèi)成立的多只爆款基金來看，三季度末倉位較上一季度末均出現(xiàn)不同程度增加。加倉幅度一般從5個(gè)百分點(diǎn)到15個(gè)百分點(diǎn)之間，不過也有兩只基金大幅加倉，幅度超過20%。

　　上半年單日便吸引了逾700億資金認(rèn)購的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，截至三季度末股票倉位占基金總資產(chǎn)比例為89.30%，較二季度末的79.96%增加了9個(gè)多百分點(diǎn)。

　　除了睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值，成立于4月24日的中歐遠(yuǎn)見兩年定開，三季度加倉幅度超過12個(gè)百分點(diǎn)。該產(chǎn)品基金經(jīng)理之一為明星基金基金經(jīng)理周應(yīng)波，當(dāng)時(shí)亦吸引了超30億資金認(rèn)購。數(shù)據(jù)顯示，目前該基金最新凈值為1.1517元，成立以來單位凈值漲幅超過15%，表現(xiàn)不俗。

　　三季報(bào)顯示，中歐遠(yuǎn)見兩年定開股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)比例為71.20%,相比二季度末的58.50%,加倉了12.7個(gè)百分點(diǎn)�；�金經(jīng)理在三季報(bào)中表示，我們延續(xù)了二季度較為穩(wěn)健的建倉節(jié)奏，參考市場(chǎng)的整體估值水平，將建倉目標(biāo)設(shè)定為中高倉位，9月中旬后，我們注意到成長(zhǎng)股的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)控制倉位，降低組合波動(dòng)。

　　首次披露季報(bào)的興全多維價(jià)值，雖然成立于今年6月12日，但截至三季度末，其股票倉位占基金總資產(chǎn)比例已高達(dá)82.50%，建倉較快。

　　基金經(jīng)理在季報(bào)中表示，組合六月成立以來，考慮到短期市場(chǎng)的不確定性，倉位控制在 40%，一直到 9 月開放贖回。在 9月組合規(guī)模穩(wěn)定后，我們逐漸增加了倉位，到 9 月底倉位達(dá)到了85%左右。

　　由南方基金副總經(jīng)理兼首席投資官(權(quán)益)史博掌管的南方智誠，以及由知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤價(jià)值，三季度也都進(jìn)行了小幅加倉。

　　南方智誠成立于今年3月12日，募集規(guī)模近38億元，是當(dāng)時(shí)年內(nèi)成立的規(guī)模最大的新發(fā)權(quán)益基金。南方智誠建倉較快，二季報(bào)顯示，其股票倉位位已高達(dá)82.96%。截止三季度末，其股票倉位已經(jīng)提升至87.84%。

　　中庚小盤價(jià)值是丘棟榮轉(zhuǎn)會(huì)中庚基金后推出的第二只主動(dòng)權(quán)益基金。在丘棟榮的人氣聚集下，該基金當(dāng)時(shí)吸引了32.67億元的資金認(rèn)購。截至今年三季度末，其股票倉位相比上季度末提升了近7個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到93.92%。

　　匯添富紅利增長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)加倉

　　最高者超55個(gè)百分點(diǎn)

　　值得關(guān)注的是，匯添富紅利增長(zhǎng)、景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年分別較二季度末加倉57.21和21.98個(gè)百分點(diǎn)。不過其中部分基金三季度大幅加倉或與6個(gè)月建倉期大限逼近有關(guān)。

　　匯添富紅利增長(zhǎng)成立于2019年4月26日,基金經(jīng)理為匯添富基金研究部負(fù)責(zé)人勞杰男勞杰男和黃耀鋒。該基金首募超過70億元，是當(dāng)時(shí)頗受市場(chǎng)關(guān)注的基金之一。

　　從業(yè)績(jī)來看，匯添富紅利增長(zhǎng)成立以來單位凈值漲幅為5.04%,大幅跑贏同期滬深300指數(shù)。

　　今年二季度末時(shí)，該基金倉位還較低，只有24.67%�；�金經(jīng)理在季報(bào)中表示，二季度以來市場(chǎng)波動(dòng)加大，且基金前期仍處于封閉期階段，因此建倉相對(duì)謹(jǐn)慎。整體策略采取以優(yōu)選優(yōu)質(zhì)股票為基礎(chǔ)，逐步提升倉位。

　　而根據(jù)基金三季報(bào)顯示，匯添富紅利增長(zhǎng)股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)比例已達(dá)到81.88%。對(duì)此，季報(bào)中表示，一方面，在 6 月 24 日打開申購贖回之后，基金規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定，建倉速度適當(dāng)加快。另一方面，三季度市場(chǎng)風(fēng)格變化較快，成長(zhǎng)風(fēng)格相對(duì)占優(yōu)。添富紅利基金在建倉期內(nèi)，仍然秉承以優(yōu)選優(yōu)質(zhì)股票為基礎(chǔ)、逐步提升倉位的操作策略思路。截至三季度末，整體股票倉位已達(dá)到建倉要求

　　的最低倉位，并控制在 85%以內(nèi)，在市場(chǎng)波動(dòng)中較好的控制了風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外一只同期成立的景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年，三季度以來亦大幅加倉，股票倉位高達(dá)九成以上。

　　該基金成立于今年4月16日，由知名基金經(jīng)理劉彥春管理。其目前還擔(dān)任景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)(260108)、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)(260109)、任景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)(260104)、景順長(zhǎng)城鼎益等基金經(jīng)理，值得一提的是，上述幾只基金年內(nèi)收益率均超過60%。

　　在績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的號(hào)召下，上半年景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)首募成績(jī)喜人，發(fā)行規(guī)模近40億元，為38.34億元，認(rèn)購戶數(shù)49298戶，成為當(dāng)時(shí)受到較多投資者追捧的爆款基金之一。

　　目前該基金最新凈值1.0854元，產(chǎn)品收益率8.54%，同期滬深300跌幅超過5%。3200點(diǎn)成立，2900點(diǎn)賺錢，爆款基金也擁有不弱的賺錢能力。

　　該基金是如何抓住三季度機(jī)遇的呢？根據(jù)基金季報(bào)顯示，景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)三季度快速加倉。截至三季度末，其股票資產(chǎn)占基金總資產(chǎn)的比例高達(dá)92.47%，而今年二季度末時(shí)這一數(shù)據(jù)為70.49%，一口氣加倉21.98%。

　　爆款基金的前十大重倉股是哪些？

　　爆款基金的持倉情況也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　備受市場(chǎng)關(guān)注的爆款基金興全合宜，歷經(jīng)一年多，單位凈值已經(jīng)“回本”，最新凈值為1.0845元。

　　根據(jù)三季度顯示，其股票倉位占基金總資產(chǎn)比例為71.50%。前十大重倉股分別為隆基股份(601012,股吧)、中國平安(601318)、永輝超市(601933,股吧)、萬華化學(xué)(600309,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、三一重工(600031,股吧)、格力電器(000651,股吧)、大族激光(002008,股吧)、貴州茅臺(tái)(600519,股吧)和領(lǐng)益智造(002600,股吧)。相比二季報(bào)，其基金倉位水平穩(wěn)定，核心持倉變化不大�；�金經(jīng)理表示，結(jié)構(gòu)上前期持有的消費(fèi)、保險(xiǎn)龍頭以及

　　部分優(yōu)質(zhì)制造業(yè)龍頭，在中長(zhǎng)期邏輯未觀察到顯著變化前仍然堅(jiān)定持有。

　　下圖為截至三季度末興全合宜前十大重倉股明細(xì)：

　　睿遠(yuǎn)價(jià)值成長(zhǎng)三季度倉位有所提高，根據(jù)季報(bào)信息顯示，其對(duì)一些核心和重點(diǎn)公司加大了配置。從行業(yè)分布看，基金在組合中重點(diǎn)配置了TMT、醫(yī)藥生物、化工材料、食品飲料等子板塊，組合的搭建均衡且有所側(cè)重。從個(gè)股來看，主要配置了質(zhì)地優(yōu)秀，內(nèi)生持續(xù)較快成長(zhǎng)，且發(fā)展方向符合產(chǎn)業(yè)政策的公司，審慎考察了其估值水平。

　　下圖為截至三季度末睿遠(yuǎn)價(jià)值成長(zhǎng)前十大重倉股明細(xì)：

　　史博管理的南方智誠，三季度主要配置銀行、保險(xiǎn)、農(nóng)林牧漁、食品飲料、家電、房地產(chǎn)、汽車、醫(yī)藥生物、TMT、石化等板塊個(gè)股。

　　季報(bào)中表示，管理人認(rèn)為，雖然經(jīng)濟(jì)下行，但本輪周期與之前的周期不同，雖然需求走弱，但供給側(cè)較為健康，傳統(tǒng)行業(yè)較難出現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅下行的情況�；�于此判斷，管理人自上而下優(yōu)選景氣度較佳或者未來存在景氣度改善預(yù)期的行業(yè)以及格局穩(wěn)定的傳統(tǒng)行業(yè)，同時(shí)優(yōu)選行業(yè)內(nèi)個(gè)股，以爭(zhēng)取獲得超額收益。

　　下圖為截至三季度南方智誠前十大重倉股明細(xì)：

　　中庚小盤價(jià)值基金經(jīng)理丘棟榮表示，基于產(chǎn)品的定位和投資目標(biāo)，我們?cè)谌�季度�?jiān)持低估值的價(jià)值投資策略，保持較高倉位，力爭(zhēng)為投資組合建立積極的風(fēng)險(xiǎn)敞口，以獲得更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。同時(shí)，自下而上較為積極地挖掘具備1）良好基本面、與宏觀周期性、人口周期風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度低、具有獨(dú)立的持續(xù)成長(zhǎng)性2）低估值、較高隱含回報(bào)率3）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)格風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的行業(yè)和公司，比如生物醫(yī)藥、科技、高端制造、精細(xì)化工等與宏觀周期和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性低、具有不錯(cuò)持續(xù)內(nèi)生成長(zhǎng)能力行業(yè)和公司。

　　下圖為截至三季度末中庚小盤價(jià)值前十大重倉股明細(xì)：

　　三季度加倉幅度較大的添富紅利增長(zhǎng)混合,除了青睞制造業(yè),對(duì)金融行業(yè)也進(jìn)行了增持，該行業(yè)持倉市值占基金凈值比例為17.30%，較上季度末增加了10.09%。三季報(bào)顯示，該基金前十大重倉股中有美的集團(tuán)、招商銀行、貴州茅臺(tái)、興業(yè)銀行等藍(lán)籌股，也有立訊精密等一些年內(nèi)漲幅較高的成長(zhǎng)股。

　　下圖為截至三季度末添富紅利增長(zhǎng)前十大重倉股明細(xì)：

　　景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年,三季度增持了制造業(yè)以及農(nóng)、林、牧、漁業(yè)。前十大重倉股中有較多食品飲料板塊的白馬藍(lán)籌股。

　　下圖為截至三季度末景順長(zhǎng)城集英成前十大重倉股明細(xì)：

　　建倉較快的興全多維價(jià)值，基金經(jīng)理董理在季報(bào)中表示,在三季度主要加倉了進(jìn)入向上拐點(diǎn)的部分消費(fèi)龍頭公司�？萍碱惞善痹黾恿讼�費(fèi)電子類的持倉。總體上，作為底倉的保險(xiǎn)、地產(chǎn)等核心品種保持不變，在未來外部壓力加大、內(nèi)部流動(dòng)性向好的環(huán)境下，中期看具有進(jìn)口替代屬性、技術(shù)壁壘高的硬科技公司會(huì)有較為明顯的超額收益，因此增加了相關(guān)的持倉比例。

　　下圖為截至三季度末興全多維價(jià)值前十大重倉股明細(xì)：

　　中歐遠(yuǎn)見兩年定開基金經(jīng)理周應(yīng)波,相對(duì)偏好成長(zhǎng)性行業(yè)及科技類公司，其投資風(fēng)格呈現(xiàn)出自上而下的景氣度投資傾向。季報(bào)顯示，三季度我們繼續(xù)按照“淡化宏觀，繼續(xù)關(guān)注科技和消費(fèi)”的總體思路，一是在市場(chǎng)估值合理水平上依然沒有大規(guī)模擇時(shí)必要，繼續(xù)保持倉位的穩(wěn)定；二是繼續(xù)堅(jiān)持中長(zhǎng)期選股方向，在新興科技、消費(fèi)升級(jí)兩大方向?qū)ふ覚C(jī)會(huì)。

　　下圖為截至三季度末中歐遠(yuǎn)見兩年定開前十大重倉股明細(xì)：

　　后市將更注重個(gè)股精選

　　展望后市，部分基金經(jīng)理表示，將更為注重個(gè)股精選。

　　中歐遠(yuǎn)見兩年定開基金經(jīng)理表示，經(jīng)歷接近4年的基金管理，我們?cè)絹碓綇?qiáng)烈的認(rèn)識(shí)到，長(zhǎng)期而言為股票投資者創(chuàng)造投資回報(bào)，主要是企業(yè)的盈利增長(zhǎng)，而能夠長(zhǎng)期創(chuàng)造企業(yè)盈利增長(zhǎng)的是可靠、卓越的企業(yè)管理層。在未來的投資研究中，我們會(huì)將長(zhǎng)期、可靠的成長(zhǎng)能力放到更重要的位置上，我們也試圖更多的跳出財(cái)務(wù)模型，從企業(yè)價(jià)值觀、商業(yè)模型的中長(zhǎng)期可靠性、管理文化對(duì)員工行為模式的影響等多個(gè)角度來觀察企業(yè)

　　劉彥春稱，逆周期政策調(diào)節(jié)和對(duì)企業(yè)盈利擔(dān)憂之間的博弈仍將階段性主導(dǎo)市場(chǎng)。高估值導(dǎo)致股價(jià)對(duì)短期業(yè)績(jī)敏感性上升。需求端前景尚不明朗，現(xiàn)階段我們更愿意下注供給側(cè)。重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)結(jié)構(gòu)清晰、產(chǎn)品差異化顯著，可以通過主動(dòng)調(diào)節(jié)供給實(shí)現(xiàn)利益最大化的企業(yè)。

　　我國正處于產(chǎn)業(yè)升級(jí)、向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。與部分發(fā)達(dá)國家在貿(mào)易、科技、軍事，甚至價(jià)值觀方面的摩擦和沖突可能加劇。路徑相機(jī)抉擇、進(jìn)程也可能放緩，但超越不可逆轉(zhuǎn)。企業(yè)短期可能遭遇挫折，長(zhǎng)期看面臨歷史性發(fā)展機(jī)遇。我們致力于尋找專注主業(yè)、敢于投入、注重股東回報(bào)的高效率企業(yè)，投資并陪伴他們共同成長(zhǎng)。

　　匯添富內(nèi)需增長(zhǎng)基金經(jīng)理表示，我們挑選個(gè)股的周期通常是三年，并不會(huì)因?yàn)槎唐诨�本面趨�?shì)好而忽略估值的安全邊際。目前持倉主要是金融、醫(yī)藥、食品飲料、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)。未來我們將更加集中于選股，減少對(duì)市場(chǎng)的判斷。

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