上市公司密集參與ETF換購 10月來已有5例

證券時報記者 陸慧婧

上市公司股東用所持股份換購ETF份額再添一例。近日，四維圖新(002405,股吧)公告稱，該公司兩位高管擬以持有的公司股份合計不超過198萬股，參與富國科技50ETF的份額認(rèn)購。

10月以來，上市公司股東用所持股份換購ETF份額日漸增多，包括網(wǎng)宿科技(300017,股吧)、高新興(300098,股吧)、海能達(dá)(002583,股吧)、福斯特(603806,股吧)等公司。

10月以來5例換購

近日，四維圖新發(fā)布公告稱，公司于2019年10月21日收到公司副董事長孫玉國，董事、總經(jīng)理程鵬發(fā)來的《關(guān)于擬以持有的公司股份參與認(rèn)購基金份額的告知函》，孫玉國擬以其持有的公司股份不超過93萬股、程鵬先生擬以其持有的公司股份不超過105萬股參與富國科技50ETF的份額認(rèn)購。

公告同時稱，擬認(rèn)購基金份額的目的是為了豐富投資組合，優(yōu)化資產(chǎn)配置。擬認(rèn)購基金份額的股份來源為公司首次公開發(fā)行前已發(fā)行的股份。按照10月22日14.45元收盤價預(yù)估，此次換購金額大概為2861萬元。

10月17日，網(wǎng)宿科技也發(fā)布公告稱，該公司持股5%以上股東、董事長、總經(jīng)理劉成彥擬以其持有的公司股份不超過2400萬股參與富國科技50ETF的份額認(rèn)購。按照10月22日9.86元收盤價預(yù)估，此次換購金額為2.37億元。

基金發(fā)行公告顯示，富國科技50ETF原定發(fā)行期在10月15日至11月6日，近日將募集期延長至11月8日。

10月以來，除四維圖新、網(wǎng)宿科技外，上市公司高新興、海能達(dá)也先后發(fā)布公告稱，股東計劃參與ETF網(wǎng)下股票認(rèn)購，分別涉及廣發(fā)大灣區(qū)創(chuàng)新ETF、富國科技50策略ETF；福斯特于10月9日發(fā)布公告，已完成匯添富中證800ETF份額認(rèn)購，認(rèn)購總金額2.35億元。

換購ETF逐漸普及

在上海一位ETF基金經(jīng)理看來，今年以來，上市公司股東頻繁參與ETF換購，與該項業(yè)務(wù)在上市公司逐漸普及有關(guān)�！吧鲜泄�司參與ETF換購只能在基金發(fā)行期進(jìn)行，之前很多上市公司股東不太了解這項業(yè)務(wù)，今年隨著ETF發(fā)行數(shù)量增多，基金公司銷售人員也積極開拓客戶，有越來越多上市公司股東參與進(jìn)來�！�

“上市公司股份換購ETF份額是在減持新規(guī)下進(jìn)行，相比直接減持，對二級市場沖擊更小�！北本┮晃籈TF基金經(jīng)理說。

“上市公司股東用所持上市公司股份換購ETF份額只是常規(guī)操作，對于股東方而言，換購ETF既不能避稅，也不能用限售股進(jìn)行換購，且計入減持額度之中。只是相比發(fā)減持公告沒有那么直接，股東方可以說換購ETF是出于優(yōu)化資產(chǎn)配置考慮，沒有直接進(jìn)行減持，但實(shí)際上，多數(shù)股東在ETF上市后，仍然會擇機(jī)賣出所持有的ETF份額�！币晃�券商人士分析，二級市場流動性不好的時候，上市公司股東用所持股份換購ETF份額動力相對大一些；二級市場流動性好的時候，上市公司股東更傾向于在二級市場賣出等其他減持方式。

也有業(yè)內(nèi)人士觀察到，單只個股換購份額占ETF權(quán)重較高時，ETF建倉初期跟蹤誤差較為明顯。

針對這一現(xiàn)象，上述北京ETF基金經(jīng)理建議，基金公司在接受上市公司股票換購時，需要在ETF跟蹤誤差和換購比例之間有所權(quán)衡。此外，基金公司也有拒絕質(zhì)地較差的上市公司股票換購的權(quán)利。他建議，若是單一個股占ETF比重過高，基金公司在ETF發(fā)行期，不要主動向中小投資者宣傳現(xiàn)金認(rèn)購，避免ETF在建倉期與指數(shù)之間跟蹤誤差較大，進(jìn)而對中小投資者產(chǎn)生影響。