建信基金等頭部公司積極布局Smart Beta策略指數(shù)基金

　　自2018年以來，指數(shù)基金發(fā)展駛?cè)搿翱燔嚨馈�，作為其中頗具特色的細(xì)分品類，Smart Beta策略指數(shù)基金也迎風(fēng)而上，受到了越來越多投資者的認(rèn)可，引得頭部基金公司爭(zhēng)相布局，例如建信基金近日連發(fā)兩只納入紅利因子的Smart Beta策略產(chǎn)品——建信滬深300紅利ETF和建信中證紅利潛力指數(shù)基金，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

　　資料顯示，Smart Beta策略產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)歷經(jīng)兩次發(fā)展的“小高潮”。自2006年在國(guó)內(nèi)成功“破冰”后，Smart Beta產(chǎn)品經(jīng)歷了發(fā)展略顯緩慢的初期，從2009年始，至2012年中，才迎來第一波發(fā)展“小高潮”，產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模均顯著增長(zhǎng)。第二波發(fā)展“高峰”是在2018年指數(shù)基金大“突圍”的背景下，Smart Beta策略產(chǎn)品也開啟了強(qiáng)勁的擴(kuò)容勢(shì)頭，成為頭部基金公司布局指數(shù)基金新的發(fā)力點(diǎn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年7月30日，市場(chǎng)上88只Smart Beta策略基金（A、C份額合并計(jì)算），總規(guī)模超過330億元。

　　業(yè)內(nèi)人士分析稱，Smart Beta策略產(chǎn)品“走紅”主要有三大原因。首先，其有效性在過往實(shí)踐中得到驗(yàn)證。近年來，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化行情顯著，在此背景下，Smart Beta策略通過清晰可量化的規(guī)則，優(yōu)化選股及組合加權(quán)方式，通過在某些風(fēng)格因子上主動(dòng)暴露來避免傳統(tǒng)市值加權(quán)方客觀上帶來的“追漲殺跌”效果，以提高指數(shù)獲得超額收益的概率。第二，Smart Beta策略指基特點(diǎn)鮮明。這類產(chǎn)品較多采用基本面、紅利、價(jià)值、低波動(dòng)等因子，使投資者可以清晰地了解到指數(shù)的風(fēng)格特征，也便于其“按圖索驥”地選擇產(chǎn)品。第三，作為指數(shù)基金的細(xì)分品種，Smart Beta策略指基天然具備運(yùn)作透明、紀(jì)律性強(qiáng)、費(fèi)率低廉等“基因”，受到了廣大投資者的普遍認(rèn)可。

　　Smart Beta策略產(chǎn)品兼顧主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的雙重優(yōu)勢(shì)，引得頭部基金公司爭(zhēng)相布局。例如，建信基金近年來大力發(fā)展指數(shù)投資領(lǐng)域，打造指數(shù)投資“工具箱”，在覆蓋滬深300、中證500等傳統(tǒng)寬基指數(shù)和上證社會(huì)責(zé)任等主題/行業(yè)指數(shù)的同時(shí)，積極完善包括Smart Beta策略在內(nèi)的特色指數(shù)產(chǎn)品線，讓投資者可以自身需求偏好出發(fā)，從市場(chǎng)表現(xiàn)、產(chǎn)品風(fēng)格等多個(gè)角度，在“工具箱”中找到合適的產(chǎn)品。

　　以建信基金近期發(fā)行的“紅利”雙子星——建信滬深300紅利ETF和建信中證紅利潛力指數(shù)基金為例，前者主打紅利因子，幫助投資者布局滬深300成份股中分紅能力佳的藍(lán)籌股票；而后者跟蹤的標(biāo)的指數(shù)則是中證紅利指數(shù)的“升級(jí)版”，在瞄準(zhǔn)成份股當(dāng)下分紅能力的同時(shí)，也關(guān)注其未來的分紅預(yù)期�！凹t利”雙子星的發(fā)行，讓投資者在選擇Smart Beta產(chǎn)品中頗為主流的紅利因子策略時(shí)，有了更細(xì)分、更具針對(duì)性的指數(shù)投資工具。