上海證券：國防軍工主題基金領(lǐng)漲 可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績優(yōu)秀

　　宏觀數(shù)據(jù)點(diǎn)評

　　上周國內(nèi)股市維持區(qū)間震蕩，上證綜指和深證成指本期收益率分別為 1.08%、2.89%；此外，國內(nèi)債市整體上行，各指數(shù)紛紛錄得正收益，中證轉(zhuǎn)債周度收益亦成功翻紅。本期樣本內(nèi)海外權(quán)益市場普遍收漲，國際油價(jià)及金價(jià)有所調(diào)整。本期各類型基金均成功獲取正收益：采取主動(dòng)操作策略的股票和混合型基金平均收益率分別為 2.08%和 1.49%，指數(shù)型基金凈值平均上漲 1.91%，主動(dòng)投資債券基金本期上漲 0.23%，QDII 基金本期平均收益率為 0.94%。

　　權(quán)益類：各主題基金平均收益紛紛翻紅

　　從行業(yè)來看，上周國防軍工行業(yè)指數(shù)排名居首，收益率錄得6.24%，家用電器行業(yè)緊隨其后，本期上漲 5.06%，此外，國家　加速推進(jìn)新能源汽車科技創(chuàng)新和相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，汽車板塊整體上漲 3.48%，本期排名第四位。

　　從主題基金來看，本期各主題基金紛紛實(shí)現(xiàn)平均凈值上漲，在國防軍工整體板塊利好下，相關(guān)指數(shù)上漲拉升基金業(yè)績，國防　　軍工主題基金一舉奪得頭籌，本期平均收益率為 3.52%；食品飲料主題基金本期仍以3.30%的平均收益表現(xiàn)僅次于國防軍工主題　基金，新能源汽車在政策面激勵(lì)下，整體板塊表現(xiàn)較為出色，提振相關(guān)主題基金表現(xiàn)，新能源主題基金本期平均凈值上漲2.64%。

　　權(quán)益類板塊動(dòng)態(tài)：國防軍工主題基金躍居首位

　　從近十二周表現(xiàn)來看，食品飲料主題基金有 5 周排名中后位，其余區(qū)間均排名前四位。本期食品飲料主題基金在白酒股的　帶動(dòng)下，延續(xù)上周較優(yōu)表現(xiàn)。

　　國防軍工主題基金最近一個(gè)月周度排名均處于中下游水平，本期南北船戰(zhàn)略重組促進(jìn)軍工板塊估值修復(fù)，國防軍工主題基金　躍居首位。

    大金融板塊相關(guān)主題基金最近一個(gè)半月波動(dòng)幅度較大，自前期券商股強(qiáng)勢表現(xiàn)提振相關(guān)主題基金業(yè)績后，6 月 24 日步入調(diào)　整階段，金融地產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)金融主題連續(xù)兩周排名落后。

　　綜合來看，今年以來大消費(fèi)板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，相關(guān)主題基金整體領(lǐng)先于其他主題基金，消費(fèi)主題基金平均排名居首，食品飲料　與醫(yī)藥健康主題基金分別排名第二、三位。

　　固收類：股債雙漲，可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績突出

　　本期債券市場整體上行，國債指數(shù)收益率表現(xiàn)優(yōu)于信用債。中證國債、中證全債周度收益率分別為 0.51%和 0.37%，中證企　業(yè)債上漲 0.23%，權(quán)益市場和債券市場雙漲提振轉(zhuǎn)債市場，中證轉(zhuǎn)債收益率錄得 0.68%。

　　從投資方向上看，主要投資于可轉(zhuǎn)債、信用債及利率債的基金本期平均收益率分別為 0.73%、0.28%和 0.28%。今年來看，可　轉(zhuǎn)債基金平均收益率達(dá) 11.25%，高于利率債基金和信用債基金。

　　QDII 類：房地產(chǎn)類 QDII 表現(xiàn)居首

　　本期各類別 QDII 基金表現(xiàn)漲跌不一。房地產(chǎn)類 QDII 基金表現(xiàn)最優(yōu)，平均凈值上漲 2.51 個(gè)百分點(diǎn)；全球權(quán)益市場普遍上漲，受益于此，權(quán)益類 QDII 基金亦表現(xiàn)出色，美國股票類 QDII 基金本期平均收益率為 1.83%，大中華及亞太股票類 QDII 平均凈值上漲 1.44%。

　　從今年以來收益表現(xiàn)來看，美國股票類 QDII 以 20.27%的收益率居各類型 QDII 基金收益水平首位。

　　附表

    分析師承諾

　　分析師 田慕慧 謝憶 李柯柯

　　本人以勤勉盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。本報(bào)告依據(jù)公開的信息來源，力求清晰、準(zhǔn)確地反映分析

　　師的研究觀點(diǎn)。此外，本人薪酬的任何部分過去不曾與、現(xiàn)在不與、未來也將不會(huì)與本報(bào)告中的具體推薦意見或觀

　　點(diǎn)直接或間接相關(guān)。

　　公司業(yè)務(wù)資格說明

　　本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，是具備協(xié)會(huì)會(huì)員資格的基金評價(jià)機(jī)構(gòu)。

　　重要聲明

　　本報(bào)告中的信息均來源于已公開的資料，我公司對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證，不保證該信息未經(jīng)任何更新，也不保證本公司作出的任何建議不會(huì)發(fā)生任何變更。在任何情況下，報(bào)告中的信息或所表達(dá)的意見并不構(gòu)成所述證券買賣的出價(jià)或詢價(jià)。在任何情況下，我公司不就本報(bào)告中的任何內(nèi)容對任何投資作出任何形式的擔(dān)保。

　　我公司及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券并進(jìn)行交易，還可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行或財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)僅代表過去的表現(xiàn)，不保證未來結(jié)果。投資收益和本金將隨市場波動(dòng)，當(dāng)出售證券資產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生損益。當(dāng)前的表現(xiàn)可能會(huì)高于或低于那時(shí)引用的數(shù)據(jù)。

　　本報(bào)告版權(quán)歸上海證券有限責(zé)任公司所有。未獲得上海證券有限責(zé)任公司事先書面授權(quán)，任何人不得對本報(bào)告進(jìn)行任何形式的發(fā)布、復(fù)制。如遵循原文本意地引用、刊發(fā)，需注明出處為“上海證券基金評價(jià)研究中心”。