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基金產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)是資金和時(shí)間創(chuàng)造的結(jié)果。投資者應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到投基時(shí)間的有序性、周期性、綜合性、價(jià)值性、實(shí)用性、緊迫性、多樣性、流動(dòng)性、單一性和延續(xù)性原則，不斷進(jìn)行基金產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)的客觀(guān)性評(píng)定，尋找基金凈值伴隨市場(chǎng)環(huán)境變化、時(shí)間推移、基金管理人投資風(fēng)格變化呈現(xiàn)的波動(dòng)特征。只有這樣，才能使投資者明白，哪些歷史業(yè)績(jī)好的基金需要耐心等待，需要時(shí)間錘煉，采取后續(xù)補(bǔ)倉(cāng)等管理；哪些年齡階段的投資者需要采取分散投資組合的原則，充分利用各種類(lèi)型基金產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)時(shí)間安排，達(dá)到良好的管理效果；哪些基金產(chǎn)品，是與時(shí)間的賽跑，需要踏準(zhǔn)市場(chǎng)節(jié)奏操作。
在衡量一只基金的業(yè)績(jī)時(shí)，首先要明確的就是要從長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)于成立時(shí)間較長(zhǎng)的基金，投資者應(yīng)通過(guò)其過(guò)往3年以上乃至10年的歷史業(yè)績(jī)來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)；而對(duì)于成立時(shí)間較短的基金，投資者也應(yīng)對(duì)其成立以來(lái)的歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
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1、要做基金橫向?qū)Ρ?/STRONG>
找到基金在同類(lèi)型基金中的位置。投資者在評(píng)價(jià)一只基金的歷史業(yè)績(jī)時(shí)，首先要將其與市場(chǎng)中的同類(lèi)型基金進(jìn)行橫向?qū)Ρ�，這樣能夠了解這只基金在整個(gè)市場(chǎng)中所處的位置。
此外投資需要注意的一點(diǎn)是，在依據(jù)基金長(zhǎng)期歷史業(yè)績(jī)排名選擇基金的同時(shí)，也不能忽視各只基金凈值增長(zhǎng)率之間的差異。因?yàn)閺哪撤N程度上說(shuō)，基金的歷史業(yè)績(jī)排名只能夠說(shuō)明一只基金在同類(lèi)型基金中所處的位置，卻不能說(shuō)明這只基金能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)的具體回報(bào)。
2、做基金縱向?qū)Ρ?/STRONG>
在投資者選擇基金時(shí)，除了要將基金與同類(lèi)型基金進(jìn)行橫向?qū)Ρ�，還要將基金與自身的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和歷史業(yè)績(jī)進(jìn)行縱向?qū)Ρ取?/P>
將基金的凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比，能夠讓投資者清楚地看到這只基金的操作是否能夠達(dá)到預(yù)期目標(biāo)�；饦I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是評(píng)價(jià)基金公司業(yè)績(jī)的重要標(biāo)準(zhǔn)，可用來(lái)反映和比較基金的投資目標(biāo)、范圍、策略，是理性衡量基金業(yè)績(jī)的工具。當(dāng)市場(chǎng)處于上升周期時(shí)，如果基金的凈值增長(zhǎng)率高于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率，則說(shuō)明該基金戰(zhàn)勝業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)獲得了超額收益率；同理，當(dāng)市場(chǎng)處于下跌周期時(shí)，如果基金的凈值增長(zhǎng)率跌幅小于同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率跌幅，則說(shuō)明該基金采取了有效的措施來(lái)抵御市場(chǎng)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
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基金歷史業(yè)績(jī)，其收益表現(xiàn)水平，最有力的證據(jù)就是能否追上同類(lèi)指數(shù)或?qū)?biāo)指數(shù)業(yè)績(jī)。比如，滬深300。
如，紅利ETF。
紅利指數(shù)成立以來(lái)，漲幅190.11%，為了比較基金與指數(shù)實(shí)際收益，拉短指數(shù)和基金同一時(shí)間維度。
紅利指數(shù) 78.82%
紅了ETF 50.25%
基金實(shí)際業(yè)績(jī)并不如指數(shù)增幅，當(dāng)然里面有很多原因，比如資產(chǎn)分布、調(diào)倉(cāng)成本、基金贖回等。
值得注意的是，有時(shí)候很多基金在某一年的歷史業(yè)績(jī)特別好，可能是“運(yùn)氣”的因素更多一些，例如這個(gè)基金經(jīng)理的操作風(fēng)格或者基金的投資方向恰恰好契合了當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)運(yùn)行方向，所以短期業(yè)績(jī)很好，這不是基金經(jīng)理能力強(qiáng)，而是恰好遇到了“天時(shí)”。當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行邏輯變了，這些基金經(jīng)理難以靠天吃飯時(shí)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)就不容樂(lè)觀(guān)了。
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