廣發(fā)基金：從客戶需求出發(fā) 打造指數(shù)投資“百寶箱”

　　4月25日，由上海證券報(bào)主辦的第十六屆“金基金”獎(jiǎng)的評(píng)選結(jié)果揭曉。憑借豐富的指數(shù)產(chǎn)品線和長期優(yōu)異的業(yè)績，廣發(fā)基金榮獲“2018年度金基金·被動(dòng)投資基金管理公司獎(jiǎng)”，旗下被動(dòng)指數(shù)型基金——廣發(fā)中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金獲得“一年期指數(shù)基金獎(jiǎng)”。

　　“齊全的指數(shù)產(chǎn)品線就好比是包羅萬象的‘百寶箱’，投資者在不同的經(jīng)濟(jì)周期、不同的市場環(huán)境下都可以找到合適的配置工具�！睆V發(fā)基金指數(shù)投資部副總經(jīng)理羅國慶介紹，廣發(fā)基金從2008年以來將被動(dòng)投資作為戰(zhàn)略發(fā)展業(yè)務(wù)，從客戶需求出發(fā)先后布局52只指數(shù)基金，是業(yè)內(nèi)最全的指數(shù)產(chǎn)品提供商。其中，有28只指數(shù)產(chǎn)品設(shè)立C份額，是業(yè)內(nèi)擁有C類份額最多的基金公司。

　　從需求出發(fā) 構(gòu)建完備的指數(shù)產(chǎn)品體系

　　作為一家以主動(dòng)權(quán)益起家的基金管理公司，廣發(fā)基金在2008年開始發(fā)展被動(dòng)投資業(yè)務(wù)�！�2008年，公司管理層確定新的發(fā)展戰(zhàn)略，在做好主動(dòng)權(quán)益的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)發(fā)展固定收益、被動(dòng)指數(shù)、海外投資等多元投資業(yè)務(wù)�！绷_國慶介紹，從海外資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展歷程看，隨著機(jī)構(gòu)客戶占比提升和個(gè)人客戶的成熟，客戶會(huì)越來越重視資產(chǎn)配置。其中，低成本的指數(shù)基金是配置的首選。

　　從客戶需求出發(fā)，廣發(fā)基金在2008年至2015年期間布局了25只指數(shù)基金，包括寬基、行業(yè)、主題、策略等四類指數(shù)。寬基指數(shù)中覆蓋滬深300、中證500、中小板、深證100(159901)、納斯達(dá)克100等，便于客戶結(jié)合不同階段的市場行情進(jìn)行配置。另一方面，廣發(fā)基金致力打造全行業(yè)及主題指數(shù)產(chǎn)品線，注重細(xì)分領(lǐng)域的布局，布局醫(yī)藥衛(wèi)生、金融地產(chǎn)、信息技術(shù)、工業(yè)、原材料、可選消費(fèi)等行業(yè)指數(shù)基金以及養(yǎng)老、環(huán)保、百發(fā)100等特色主題指數(shù)。

　　2015年以來，養(yǎng)老金、銀行、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者崛起，他們自上而下確定資產(chǎn)配置思路，希望借助低成本、風(fēng)格清晰的底層產(chǎn)品把握細(xì)分資產(chǎn)的配置機(jī)會(huì)。圍繞客戶精細(xì)化配置的需求，廣發(fā)基金先后布局一批特色鮮明的主題指數(shù)和行業(yè)指數(shù)。

　　據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，2016年以來，廣發(fā)基金從三方面對(duì)指數(shù)產(chǎn)品進(jìn)行精細(xì)化布局。寬基指數(shù)中，廣發(fā)基金新增港股通恒生中型股、恒生精明指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板、中證1000等4只指數(shù)，近期正在發(fā)行中證100指數(shù)。在細(xì)分資產(chǎn)領(lǐng)域，布局了建筑材料、家用電器、基建工程、京津冀、軍工、傳媒、汽車、石油等行業(yè)及主題指數(shù)。值得一提的是，廣發(fā)基金在債券指數(shù)領(lǐng)域加大布局力度，現(xiàn)有投資國開債、農(nóng)發(fā)債、國債等不同主體的5只債券指數(shù)基金，數(shù)量排名行業(yè)第1，規(guī)模排名行業(yè)第2。

　　“比爾·格羅斯有一句名言，我們?cè)谌魏螘r(shí)候都能在一個(gè)地方找到牛市。這也是我們布局完善的指數(shù)產(chǎn)品線的目標(biāo)——希望客戶以廣發(fā)基金的底層產(chǎn)品作為工具，在任何時(shí)候都能找到投資機(jī)會(huì)�！绷_國慶說，廣發(fā)基金打造了多策略、多區(qū)域、風(fēng)格多樣化的指數(shù)產(chǎn)品體系，致力于在全天候的市場環(huán)境中滿足投資者的資產(chǎn)配置需求。

　　從工具出發(fā) 提升指數(shù)產(chǎn)品的配置價(jià)值

　　從2008年成立第一只指數(shù)基金以來，廣發(fā)基金在被動(dòng)投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域持續(xù)在做兩件事：一是從客戶需求出發(fā)，布局完備的產(chǎn)品線；二是從工具角度出發(fā)，提升指數(shù)產(chǎn)品的配置價(jià)值。

　　“相對(duì)于主動(dòng)管理型基金，ETF及場外指數(shù)基金具有三大優(yōu)勢(shì)：跟蹤精準(zhǔn)、費(fèi)用較低、風(fēng)格穩(wěn)定�！绷_國慶介紹，跟蹤誤差用來衡量基金與標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)間的密切程度。跟蹤誤差低的指數(shù)基金就像走時(shí)系統(tǒng)精準(zhǔn)的機(jī)械表，跟蹤誤差越小，其表現(xiàn)也更好。廣發(fā)基金在IT系統(tǒng)加大投入，并通過系統(tǒng)化流程化的管理制度，控制ETF的跟蹤水平。截至2018年末，廣發(fā)基金旗下ETF近一年跟蹤誤差0.74%，優(yōu)于市場1.08%的平均水平。

　　除了在投資端力求跟蹤精準(zhǔn)外，廣發(fā)基金在產(chǎn)品端盡可能降低指數(shù)基金費(fèi)率，為客戶提供更低成本的配置工具。據(jù)基金公告顯示，2016年，廣發(fā)基金旗下11只指數(shù)基金增設(shè)C份額。對(duì)于投資者而言，購買C份額免收申購費(fèi)，持有7天以上免贖回費(fèi)，僅收取0.4%/年的銷售服務(wù)費(fèi)，這是更適合進(jìn)行行業(yè)輪動(dòng)的低成本工具。

　　2018年5月，廣發(fā)基金將旗下20只指數(shù)基金C類份額的銷售服務(wù)費(fèi)率由0.40%下調(diào)至0.20%，指數(shù)跟蹤標(biāo)的包括滬深300、金融地產(chǎn)、軍工、醫(yī)藥衛(wèi)生、家電、養(yǎng)老、建筑材料、中證500、可選消費(fèi)、創(chuàng)業(yè)板、信息技術(shù)等。

　　“指數(shù)C份額是廣發(fā)指數(shù)基金的一大特色，為場外投資者把握行業(yè)輪動(dòng)提供成本較低的配置工具�！绷_國慶介紹，廣發(fā)基金旗下共有28只指數(shù)基金設(shè)有C份額，數(shù)量行業(yè)排名第1。齊全的指數(shù)C份額將指數(shù)基金的投資方式，從以往簡單的買入持有，全面升級(jí)為波段交易、套利、輪動(dòng)、事件驅(qū)動(dòng)等多重策略，方便各類型投資者實(shí)現(xiàn)個(gè)性化投資。