記者 | 張桔
在爆款權(quán)益基金的陣營急速擴容下，明星基金經(jīng)理的調(diào)研足跡也讓投資者愈發(fā)關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日收盤，公募基金自9月以來調(diào)研了多家上市公司，其中嘉實基金(博客,微博)調(diào)研總次數(shù)約為62次居首。
《紅周刊(博客,微博)》記者注意到，無論是線上還是線下模式，明星基金經(jīng)理近期著手調(diào)研事項異常繁忙，如陳光明調(diào)研華菱鋼鐵(000932,股吧)、周應(yīng)波調(diào)研太陽紙業(yè)(002078,股吧)、方緯調(diào)研奇安信-U、胡昕煒調(diào)研三七互娛(002555,股吧)和格力電器(000651,股吧)等。從基金經(jīng)理調(diào)研品種來看，其調(diào)研思路正在轉(zhuǎn)變中，被調(diào)研的標的不再局限于抱團的醫(yī)藥、科技、白酒三大板塊，而是將視野向全市場覆蓋，一些低估的和順周期板塊標的也被他們納入關(guān)注領(lǐng)域。
新進爆款基金經(jīng)理“勤奮有加”：
李元博調(diào)研漢王科技(002362,股吧)，吳興武調(diào)研多只醫(yī)藥股
今年新進成為百億公募俱樂部成員的基金經(jīng)理是投資人最為關(guān)注的群體之一，他們往往從業(yè)經(jīng)驗在3到5年左右，其中大部分人或許還沒有經(jīng)歷一個完整的牛熊周期，但憑借初生牛犢不怕虎的勁頭，在去年至今的牛市中大顯身手。
首當其沖的是擅長醫(yī)藥的廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理吳興武。截至最新收盤，由他掌舵的廣發(fā)醫(yī)療保健A年內(nèi)的凈值增長率約為84.72%，在同類407只基金中高居第6位，若從產(chǎn)品年化收益看，則達到了43.12%，高居同類240只基金的首位。從最新調(diào)研情況看，吳興武在10月15日獨自調(diào)研了翰宇藥業(yè)(300199,股吧)，而其在9月中旬時還曾與同事們一起調(diào)研了金宏氣體和萬泰生物。
《紅周刊》記者注意到，上述3家上市公司從行業(yè)屬性看均歸類于吳興武擅長的醫(yī)藥能力圈，但同時又不同于恒瑞醫(yī)藥(600276,股吧)、邁瑞醫(yī)療(300760,股吧)、長春高新(000661,股吧)等機構(gòu)抱團的醫(yī)藥股，并未進入廣發(fā)醫(yī)療保健二季報的前十大重倉股。作為和新冠疫苗一直緋聞不斷的萬泰生物，年內(nèi)迄今的漲幅早已經(jīng)超過13倍。該股從上市后一舉收獲26連板，僅用時五個月就成為10倍牛股，這是內(nèi)地股市近期的一項紀錄。從個股上漲的原因來看，除去市場期待的新冠疫苗能破繭而出外，該公司2012年上市的戊肝疫苗是全球的第一只戊肝疫苗，而2019年上市的二價HPV疫苗也是國內(nèi)首個宮勁癌疫苗。雖然公司的最新PE已經(jīng)超過了145倍，但是吳興武卻未因估值偏高而選擇放棄，相反還積極展開調(diào)研，說明企業(yè)的高估值并不是阻礙基金經(jīng)理進行投資的第一理由。
同樣在今年晉身百億規(guī)模俱樂部成員的富國基金(博客,微博)李元博也是調(diào)研勤奮一族。天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，李元博目前掌管著富國旗下的六只基金，半年末時合計的管理規(guī)模就達到了316.92億元，其在管產(chǎn)品年內(nèi)的任職回報均已超過了55%。從Wind的調(diào)研情況來看，李元博在10月11日獨自調(diào)研了漢王科技，同時其在9月底時還曾調(diào)研了安集科技(688019,股吧)。從李元博以往的持倉來看，上述兩只標的并不在其上一季十大重倉股行列。
漢王科技是李元博獨自一人前去調(diào)研的。調(diào)研紀錄顯示，李元博的問題主要圍繞數(shù)字繪畫產(chǎn)品展開，而公司方面亦回復(fù)，這類產(chǎn)品正在由繪畫板向繪畫屏過度的過程之中，且四季度亦為銷售旺季。漢王科技三季報預(yù)先披露，前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤約為6616萬元~7216萬元，比上年同期增長140.25%~162.04%。
《紅周刊》記者整體梳理了公募對漢王科技的調(diào)研情況，發(fā)現(xiàn)上市公司對基金經(jīng)理調(diào)研問題的披露可謂詳盡。在產(chǎn)品和銷售方面，漢王科技表示，目前消費電子配筆除了三星note系列是標配以外，其余的產(chǎn)品如蘋果的pencil、微軟的surface pen、華為的m-pen等都是選配，而對于消費電子配筆有兩種銷售模式，一種是與大的消費電子廠商合作，為其ODM生產(chǎn)定制筆，公司的客戶有微軟、索尼、傳音等知名手機廠商；另一種則是面向大眾消費者銷售通用筆。
老牌百億基金經(jīng)理出馬顯“眼光獨到”：
周應(yīng)波調(diào)研太陽紙業(yè)，謝治宇調(diào)研傳音控股
不僅是權(quán)益爆款時代集中上位的一批少壯派基金經(jīng)理，《紅周刊》記者注意到，近期一批成名多時的常青樹老將也是火力全開，或許是行業(yè)競爭的激烈所致，也或許是帶貨規(guī)模的水漲船高，讓老戲骨們的壓力倍增。
首當其沖的是剛剛掛帥螞蟻創(chuàng)新基金的焦點基金經(jīng)理周應(yīng)波，Wind數(shù)據(jù)顯示，目前他在管產(chǎn)品的規(guī)模已經(jīng)達到了486.33億元，其代表作中歐時代先鋒A成立以來的回報已經(jīng)達到了236.4%。作為國慶節(jié)前五大螞蟻創(chuàng)新基金經(jīng)理之一的主角，彼時他的另一只產(chǎn)品中歐互聯(lián)網(wǎng)先鋒同檔期開賣，這一情況間接證明了周應(yīng)波的人氣值著實很高。
從近期調(diào)研情況來看，周應(yīng)波于9月4日和公司三位同事一同調(diào)研了太陽紙業(yè)。調(diào)研紀錄顯示，上市公司針對基金經(jīng)理的調(diào)研主要介紹了近期的經(jīng)營情況：今年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入104.28億元, 同比下降3.23%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9.36億元, 同比增長5.61%。太陽紙業(yè)目前還沒有公布三季度業(yè)績預(yù)報情況。從周應(yīng)波管理的幾只產(chǎn)品二季報重倉股來看, 太陽紙業(yè)并未上榜。
同樣來自于上海的興證全球基金，明星基金經(jīng)理謝治宇也在近期展開調(diào)研，其調(diào)研的公司是傳音控股。從謝治宇目前在管的兩只明星基金興全合宜和興全合潤分級的二季度持倉來看， 傳音控股彼時并不在他的重倉范圍序列。從調(diào)研紀錄來看,興全的調(diào)研團隊對傳音控股的基本面提問幾乎沒有死角。
同樣，針對基金經(jīng)理的問題，傳音控股表示，2020年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入138.46億元，較上年同期增長31.81%。其中，公司手機業(yè)務(wù)總收入為127.60億元，較上年同期增長31.57%。對于上半年手機業(yè)務(wù)保持高增長勢頭，公司解釋是有序有效的推進疫情防控期間的復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，非洲市場保持穩(wěn)定的增長；同時，公司持續(xù)加大新市場的開拓及品牌宣傳推廣力度，新市場銷售收入同比上升。
公募基金神級大咖調(diào)研或“一擊而中”：
陳光明調(diào)研華菱鋼鐵，蕭楠調(diào)研新乳業(yè)
相比上兩類基金經(jīng)理，公募基金經(jīng)理中還有一類是從業(yè)年限超過7年且在渠道和基民中口碑遠播的神級大咖人物，如陳光明、蕭楠等，他們近期也紛紛外出調(diào)研。《紅周刊》記者注意到，他們所調(diào)研的公司基本上并非傳統(tǒng)意義上的機構(gòu)抱團股。
以易方達三駕馬車之一的蕭楠為例，這位任職超過8年的招牌型基金經(jīng)理在圈內(nèi)享有消費之王的美譽，其成名作是易方達消費行業(yè)，該基金成立以來回報已經(jīng)達到了322.4%。蕭楠曾在今年早先的一次路演中旗幟鮮明地指出，A股的主流策略叫做基本面投機，也就是依據(jù)基本面變化的一年以內(nèi)短期投資。從9月以來的調(diào)研紀錄情況看,蕭楠僅在9月18日出現(xiàn)過一次。當時，他與易方達的三位同事一起調(diào)研了新乳業(yè)(002946,股吧)（年內(nèi)漲幅接近50%）。
對于擅長于投資白酒股的蕭楠來說，此前其重倉乳業(yè)股的情況似乎并不多，僅以今年基金二季報的情況來看，所重倉的乳業(yè)股也僅僅只有港股的中國飛鶴。情況似乎正在悄然改變，從新乳業(yè)的調(diào)研紀錄來看，易方達以蕭楠為首的四人團隊顯然是有備而來。針對蕭楠等人提出的問題，新乳業(yè)強調(diào)：“上游奶源的競爭還是比較激烈的，現(xiàn)在來看，奶源是相對短缺的。中國奶源的發(fā)展具有周期性，而現(xiàn)在正是處于一個奶價上升的周期通道中。整體來看，整個行業(yè)奶牛存欄總數(shù)的恢復(fù)還無法完全匹配需求端的收入增長和需要，特別是可以看到半年內(nèi)很多大型乳企他們的需求又進一步回升，需求增速上升后導致缺口進一步擴大，奶源更趨緊張。新乳業(yè)上市后在去年投資了現(xiàn)代牧業(yè)，現(xiàn)目前持有其接近10%的股權(quán)，并享受相應(yīng)股權(quán)比例的原奶供應(yīng)。”
睿遠基金的公募大咖陳光明年內(nèi)已三次出馬調(diào)研了，繼早先調(diào)研立訊精密(002475,股吧)和海康威視(002415,股吧)后，9月份，他出人意料地調(diào)研了華菱鋼鐵。從調(diào)研情況看，他所關(guān)注的問題主要涉及品種鋼競爭優(yōu)勢、公司產(chǎn)量增長空間、公司降低負債和減員等問題。
上周，華菱鋼鐵發(fā)布了三季度業(yè)績預(yù)告，前三季度歸母凈利47.4億元~49.4億元，與上年同期重組前相比，預(yù)計變動幅度為39.68%~45.57%;與上年同期模擬重組后同口徑數(shù)相比，同比變動-4.12%~0.08%。其中第三季度歸母凈利潤17.5億元~19.5億元，與上年同期重組前相比，預(yù)計變動幅度為75.05%~95.05%;與上年同期模擬重組后同口徑數(shù)相比，同比增長21.94%~35.88%。目前，該股年內(nèi)尚未充分表現(xiàn)，漲幅僅在10%一線。
當然，除了前文提及的明星基金經(jīng)理外, 《紅周刊》記者利用Wind不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，公募明星外出調(diào)研還有：史博、馮明遠等調(diào)研了杰普特, 傅友興調(diào)研了東誠藥業(yè)(002675,股吧)、胡昕煒調(diào)研了聯(lián)化科技(002250,股吧)、郭斐調(diào)研青鳥消防(002960,股吧)、恒林股份(603661,股吧)、美亞柏科(300188,股吧)、上海瀚訊(300762,股吧)等。從開年迄今調(diào)研公司數(shù)量情況看，郭斐頗有希望拿下年度調(diào)研王。此外，值得一提的是，2020年公募年度排名戰(zhàn)領(lǐng)跑者數(shù)度易主，目前暫居首位的是農(nóng)銀匯理的趙詣，其在今年9月份還調(diào)研了杭可科技(688006,股吧)。
附表 9月以來被基金公司調(diào)研家數(shù)最多的上市公司一覽
（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）
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