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上周市場持續(xù)震蕩，A股ETF逾八成下跌，資金凈流出約6.25億元。而相對于大盤，偏股型基金則展示出優(yōu)勢，近1年上證指數(shù)上漲7.97%，股票基金和混合基金業(yè)績指數(shù)分別上漲33.06%、38%。另一方面，臨近中秋、國慶長假，七成以上的私募對后市較為謹慎，百億級私募的倉位也連續(xù)下降。
在此情形下，7月31日，融通基金管理有限公司（以下簡稱“融通基金”）推出一只混合-FOF基金，9月23日及24日，長江證券(000783,股吧)(上海)資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“長江證券（上海）”）和浦銀安盛基金管理有限公司（以下簡稱“浦銀安盛基金”）則分別新發(fā)了一只定開債券型基金及混合-FOF基金。
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基金行業(yè)動態(tài)
1、上周A股ETF總成交額1,114.88億元，寬基指數(shù)ETF資金凈流出
上周市場震蕩下行，A股ETF逾八成下跌，總成交額為1,114.88億元。整體來看，以區(qū)間成交均價估算，上周A股ETF資金凈流出約6.25億元�；鹑耸空J為，周期龍頭、消費板塊存在中期配置價值。
上周寬基指數(shù)ETF資金凈流出。Wind數(shù)據(jù)顯示，以區(qū)間成交均價估算，上周南方中證500ETF凈流出10.60億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈流出5.93億元，華夏上證50(510050)ETF凈流出5.66億元，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、嘉實滬深300(160706)ETF、創(chuàng)業(yè)板分別凈流出4.61億元、3.55億元、2.83億元。不過，南方中證1000ETF、天弘滬深300ETF分別凈流入4.14億元、1.65億元。
2、震蕩市“固收+”產(chǎn)品受青睞，11只基金啟動認購
隨著近期市場震蕩加劇，以二級債基、偏債混合型基金為代表的“固收+”產(chǎn)品熱度漸升。多家基金公司紛紛推出新品，并派出旗下績優(yōu)基金經(jīng)理進行管理。公募業(yè)內(nèi)人士普遍認為，低利率時代“固收+”產(chǎn)品供需兩端均會走強，該類產(chǎn)品迎來配置良機。
Wind統(tǒng)計顯示，進入9月以來已有11只（各分額合并統(tǒng)計）包括二級債基、偏債混合型基金在內(nèi)的“固收+”產(chǎn)品啟動認購。截至9月25日，其中4只基金已經(jīng)成立。從首募情況看，匯添富穩(wěn)健添盈一年一日售罄，發(fā)行份額高達140億元。易方達悅享一年持有期和太平豐和一年定開債也取得不錯的發(fā)行成績，成立份額分別為90.16億份和70.1億份。
3、大盤不穩(wěn)上證指數(shù)跌近5%，偏股型基金震蕩市顯優(yōu)勢
最近一段時間，受海外不確定因素影響，A股持續(xù)震蕩，上證指數(shù)重新跌至3200點附近。不過，相對于大盤，偏股型基金在震蕩的市場環(huán)境中展示出優(yōu)勢，跌幅明顯小于指數(shù)。業(yè)內(nèi)人士認為，震蕩市對基金經(jīng)理的行業(yè)和個股選擇能力提出了更高要求，投資者應選擇經(jīng)驗豐富、回撤控制較好、長期業(yè)績出色的基金經(jīng)理。
數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，上證指數(shù)近一個月下跌近5%，同期股票基金和混合基金業(yè)績指數(shù)分別下跌3.04%、1.93%；近3個月上證指數(shù)上漲8.18%，同期股票基金和混合基金業(yè)績指數(shù)分別上漲11.92%、12.16%。拉長時間來看，近1年上證指數(shù)上漲7.97%，股票基金和混合基金業(yè)績指數(shù)分別上漲33.06%、38%；近3年上證指數(shù)下跌3.86%，股票基金和混合基金業(yè)績指數(shù)上漲39.72%、49.65%。
4、整改時限僅剩三個月，分級基金進入“求變”加速期
按照資管新規(guī)要求，公募分級基金需在2020年底前完成規(guī)范整改�，F(xiàn)在離最后整改時限僅剩三個月，分級基金進入“求變”加速期。Choice數(shù)據(jù)顯示，9月以來，已有78只分級基金爭相發(fā)布召開持有人大會的公告（母基金及A、B份額分開計算，不重復統(tǒng)計后期提示公告），將由持有人投票決定基金未來整改方向。
分級基金整改主要有兩種方案：終止運行或轉(zhuǎn)型。目前選擇轉(zhuǎn)型的分級基金中，轉(zhuǎn)為LOF基金是主流方式之一。比如，銀華中證等權(quán)重90指數(shù)分級證券投資基金公告稱，擬轉(zhuǎn)為銀華中證等權(quán)重90指數(shù)證券投資基金（LOF）；申萬菱信中證申萬醫(yī)藥生物指數(shù)分級證券投資基金擬變更為申萬菱信中證申萬醫(yī)藥生物指數(shù)型證券投資基金（LOF）等。
5、七成以上私募“持幣”過節(jié)，洽洽食品(002557,股吧)接受9家百億私募調(diào)研
臨近中秋、國慶長假，是持股等待機會還是持幣暫時觀望，成為擺在私募面前的現(xiàn)實問題。最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，七成以上的私募對后市較為謹慎，百億級私募的倉位也連續(xù)下降。多家機構(gòu)認為，長假前A股將維持震蕩走勢，適當降低倉位并繼續(xù)挖掘優(yōu)質(zhì)公司或是短期最佳選擇。
盡管加倉意愿減弱，但私募深挖個股機會的腳步?jīng)]有停下。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月25日，9月以來私募調(diào)研次數(shù)超過2000次。從調(diào)研個股情況來看，洽洽食品最受百億級私募歡迎，9月以來參與調(diào)研該公司有永安國富資產(chǎn)、凱豐投資、彤源投資、盤京投資、景林資產(chǎn)、歌斐資產(chǎn)、淡水泉投資等9家百億級私募。另外，邁瑞醫(yī)療(300760,股吧)和寧波銀行(002142,股吧)也被多家百億級私募關(guān)注。
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基金公司動態(tài)
1、新華基金(博客,微博)迎“債券女王”加盟，固收產(chǎn)品投資能力或加強
在資產(chǎn)管理行業(yè)強者恒強的趨勢下，部分中小公募基金公司想要實現(xiàn)突圍的第一步便是引進人才。近日，新華基金就連發(fā)多位高管變更公告，其中最引人矚目的就是“債券女王”翟晨曦出任公司聯(lián)席董事長。
據(jù)悉，新華基金成立于2004年，但到今年二季度末的管理規(guī)模僅為316.03億元，位居行業(yè)第73名，發(fā)展速度之緩慢可見一斑。翟晨曦此前在新華基金策略會上曾表示：“公募基金如果想成為頭部，想要在規(guī)模上進入行業(yè)前列，固收表現(xiàn)需要非常好�！边@似乎也預示著與更依賴個人投資能力的權(quán)益產(chǎn)品相比，新華基金或?qū)l(fā)力點放在固收產(chǎn)品上。但截至9月24日，公司年內(nèi)出現(xiàn)虧損的六只基金全都是債券型基金，如此看來，公司在固收產(chǎn)品上的投資能力也確實需要加強。
2、第三大股東低價轉(zhuǎn)讓20%股權(quán)，中信建投基金上半年凈利“腰斬”
近日，江蘇省文化產(chǎn)權(quán)交易所一則公告顯示，中信建投基金第三大股東江蘇廣傳廣播傳媒有限公司欲轉(zhuǎn)讓20%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓低價14,456萬元。中信建投基金成立于2013年9月9日，注冊資本3億元人民幣，中信建投證券持有其55%的股權(quán)。作為券商控股的基金公司，背靠中信建投這棵大樹，中信建投基金建立之初因坐擁規(guī)模效應、市場渠道的先天優(yōu)勢，從而被寄予厚望。
然而中信建投基金成立至今已有7年之久，其發(fā)展狀況卻一直是不溫不火，難以躋身基金公司前列。截至今年6月末，中信建投基金資產(chǎn)管理規(guī)模718.31億元，較2019年末減少10.46%，統(tǒng)計顯示，中信建投基金上半年非貨幣基金規(guī)模71.25億元，排名行業(yè)第94名。從經(jīng)營業(yè)績來看，今年上半年凈利更是遭遇腰斬，下滑至950萬元。
3、超500萬人買螞蟻戰(zhàn)配基金，支付寶理財平臺人數(shù)近5億
9月25日，5只創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金（以下簡稱“創(chuàng)新未來基金”）的認購燃爆了整個資本市場。截至9月27日上午10時，支付寶頁面顯示，螞蟻戰(zhàn)略配售基金（以下簡稱“戰(zhàn)配基金”）總計已有超500萬人購買，其中有2只基金已售罄。
本次總募資規(guī)模達600億元的5只打新基金并未在銀行渠道代銷，卻出現(xiàn)“熱銷”現(xiàn)象，令無緣本次盛宴的銀行略顯尷尬。銀行歷來是公募基金代銷的傳統(tǒng)渠道，但近年來，東方財富(300059,股吧)、螞蟻金服、騰訊理財通、陸金所等互聯(lián)網(wǎng)平臺也加入基金代銷陣營，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的不斷進擊讓銀行感受到了切實的壓力。
規(guī)模最大的互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺是螞蟻金服旗下的支付寶理財平臺。據(jù)螞蟻招股書披露，過去的一年，有5億人上支付寶理財，該平臺促成的資產(chǎn)管理規(guī)模高達4.1萬億元。
4、公募基金現(xiàn)專業(yè)優(yōu)勢，嘉實基金(博客,微博)旗下12只產(chǎn)品收益超50%
前三季行情即將收官，公募基金憑借專業(yè)優(yōu)勢大幅跑贏大盤，頭部基金公司更成為震蕩行情中為投資者賺錢的實力擔當。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2020年9月25日，嘉實基金旗下高達139只產(chǎn)品（子份額分別統(tǒng)計）今年以來收益跑贏大盤，有50只產(chǎn)品年內(nèi)收益超過30%，更有12只主動權(quán)益精品超過50%；并且有41只基金成立以來凈值增長率超過100%。
作為國內(nèi)首批基金公司之一，嘉實成立21年來，秉承“遠見者穩(wěn)進”理念，堅持“長期價值投資”，踐行“深度研究”、“全員研究”與“研究驅(qū)動投資”。近期嘉實基金進行了一次嘉實“新十年”的投研戰(zhàn)略升級。嘉實“新十年”投研戰(zhàn)略的重要組成部分，便是要創(chuàng)立圍繞“為客戶創(chuàng)造回報為中心”的精品股票策略，讓能力更加聚焦，打造出一系列王牌的精品股票投資戰(zhàn)隊。精品股票策略將覆蓋全市場賽道、行業(yè)賽道、大周期股債聯(lián)動投研團隊，并深化對科技、大健康、消費和制造這四大最能代表中國經(jīng)濟發(fā)展方向的基本面研究。
5、鵬華創(chuàng)新未來18個月基金結(jié)束募集，兩只螞蟻戰(zhàn)配基金售罄
9月27日鵬華基金公告，鵬華創(chuàng)新未來18個月封閉期產(chǎn)品提前結(jié)束募集，這是個非交易日，也是基金開賣的第二天。至此，5只螞蟻戰(zhàn)配基金已售罄兩只。
此外，支付寶頁面顯示，螞蟻戰(zhàn)配基金總計已有超500萬人購買，堪稱史上最普惠基金。和史上封閉期12月以上產(chǎn)品相比，易方達和鵬華18個月產(chǎn)品兩天募集120億，在募集規(guī)模和速度上均創(chuàng)下歷史新高。原定募集期是9月25日至10月9日，這次也同樣早早就結(jié)束了募集。業(yè)內(nèi)人士分析，基金公司和螞蟻不追求超募和一味的做大數(shù)字，顯然是希望通過盡可能高的比例配售，最大程度確保用戶認購體驗。
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新基金發(fā)行
1、浦銀安盛基金新發(fā)混合-FOF基金，掌舵人王爽最高任職回報率不足5%
9月24日，浦銀安盛基金新發(fā)一只混合-FOF基金，為浦銀安盛養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)（以下簡稱“浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF)”），基金經(jīng)理為王爽。
公開信息顯示，浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF)以“主要投資于經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金的基金份額，隨著所設(shè)定目標日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，在合理控制風險并保持基金資產(chǎn)良好流動性的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(包含ETF、LOF、QDII基金和香港互認基金)的基金份額、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業(yè)存單、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
王爽，2010年9月加盟浦銀安盛基金后，擔任研究部研究；2013年2月任權(quán)益投資部基金經(jīng)理助理；2014年8月調(diào)入專戶管理部任專戶投資經(jīng)理；2018年9月，經(jīng)管理層批準，擬擔任FOF養(yǎng)老基金經(jīng)理之職。2019年11月26日，王爽任浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金經(jīng)理。此前，王爽曾在天相投資顧問有限公司從事證券分析工作。
自2020年9月21日，王爽開始管理浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF)，截至9月28日，王爽手上管理的基金共有3只，分別為浦銀安盛養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF)、浦銀頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年（FOF）A、浦銀頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年（FOF）C。其中，王爽管理浦銀頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年（FOF）A至今已有307天，任職回報率為管理的基金中最高，僅為4.85%。
2、長江證券推出新定開債基，基金經(jīng)理漆志偉接盤
9月23日，長江證券（上海）推出一只定開債券型基金，為長江安享純債18個月定期開放債券型證券投資基金（以下簡稱“長江安享純債18個月定開債A”），基金經(jīng)理為漆志偉。
公開信息顯示，長江安享純債18個月定開債A以“采取買入持有到期投資策略，投資于剩余期限(或回售期限)不超過基金剩余封閉期的固定收益類金融工具，力求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債、次級債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
漆志偉，現(xiàn)任長江收益增強債型證券投資基金、長江樂享貨幣市場基金、長江樂豐純債定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金等基金經(jīng)理。此外，漆志偉歷任長江樂越定期開放債券型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理、長江優(yōu)享貨幣市場基金基金經(jīng)理。2020年8月6日起擔任長江添利混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，漆志偉曾就職于華農(nóng)財產(chǎn)保險股份有限公司。
自2020年9月19日，漆志偉開始管理長江安享純債18個月定開債A。截至9月28日，漆志偉手上正在管理的基金共有14只，包括長江安享純債18個月定開債A、長江可轉(zhuǎn)債債券A、長江樂鑫定開債A等。其中，漆志偉管理長江可轉(zhuǎn)債債券A至今1年又278天，任職回報率為目前管理的基金中最高，為21.34%。
3、融通基金祭出新混合-FOF基金，為基金經(jīng)理孔帥唯一“掌舵”基金
7月31日，融通基金祭出一只混合-FOF型基金，為融通動態(tài)平衡配置3個月持有期混合型基金中基金(FOF)（以下簡稱“融通動態(tài)平衡配置混合(FOF)”），基金經(jīng)理為孔帥。
公開信息顯示，融通動態(tài)平衡配置混合(FOF)以“以分散風險為核心進行多元化的資產(chǎn)配置，通過精選各類型基金，在嚴格控制風險并保持基金資產(chǎn)良好流動性的基礎(chǔ)上，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值”為投資目標，投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準或注冊的公開募集證券投資基金(QDII基金、香港互認基金除外)、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券及其他中國證監(jiān)會允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。
孔帥，2016年5月加入融通基金，曾任量化研究員、FOF研究員。融通動態(tài)平衡配置3個月持有期混合型基金中基金(FOF)擬任基金經(jīng)理，未兼任融通動態(tài)平衡配置3個月持有期混合型基金中基金(FOF)管理人旗下其他類型證券投資基金的基金經(jīng)理。
自2020年7月28日，孔帥開始管理融通動態(tài)平衡配置混合(FOF)，該基金是其管理的唯一一只基金。截至9月28日，孔帥管理該基金已有62天，暫無回報率情況。
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