上半年一路領(lǐng)漲的醫(yī)藥股，8月份以來遭受回調(diào)，投資者關(guān)心醫(yī)藥后市何去何從。對此，融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾表示，醫(yī)藥近期的調(diào)整主要是市場情緒原因，部分公司和行業(yè)基本面非常健康，甚至達到了歷史最佳增速水平。據(jù)萬和證券統(tǒng)計，今年上半年，醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司，實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤合計803.29億元，同比增加17.81%，Q2環(huán)比增速為64.8%。
蔣秀蕾分析，今年前7個月，因為疫情原因醫(yī)藥板塊大幅領(lǐng)漲，表現(xiàn)出明顯的相對收益，如今受情緒影響正�；芈�。短期來看，醫(yī)藥行情受國內(nèi)疫情過后三四季度的業(yè)績增長以及秋冬季節(jié)國外疫情反彈的影響，中期主要看疫情后期醫(yī)藥行業(yè)的總體復(fù)蘇情況以及國家針對疫情防控做出的整體行業(yè)投入比如疾控體系的建設(shè)等，長期主要看老齡化、城鎮(zhèn)化和疾病譜變化三大驅(qū)動因素給行業(yè)帶來的投資機遇。
融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾判斷，醫(yī)藥領(lǐng)域已經(jīng)進入了存量經(jīng)濟時代，尤其是帶量采購政策使得這個行業(yè)未來一定是跟大多數(shù)的必需消費品行業(yè)一樣往龍頭企業(yè)集中，小而美的歷史已經(jīng)過去。醫(yī)藥行業(yè)真實存在的優(yōu)勝劣汰情況其實遠遠沒有充分反映在股價里，醫(yī)藥行業(yè)白馬股相對于其他消費品行業(yè)的折價還很大，行業(yè)價值也沒在股價中充分體現(xiàn)出來。
蔣秀蕾認(rèn)為，在醫(yī)藥行業(yè)遭受調(diào)整時沒必要風(fēng)聲鶴唳，堅持看好優(yōu)質(zhì)賽道，同時關(guān)注行業(yè)內(nèi)部政策、人才、投融資環(huán)境以及配套產(chǎn)業(yè)鏈完善背景下不斷涌現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)性機會。展望后市，蔣秀蕾看好的細分行業(yè)主要是創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療(002173,股吧)器械、創(chuàng)新疫苗、CXO、醫(yī)療服務(wù)、連鎖藥店、IVD、高端消費品等。
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