工銀瑞信譚冬寒：下半年醫(yī)藥行業(yè)基本面依然相對(duì)較好

　　醫(yī)藥基金無(wú)疑是上半年最受關(guān)注的主題基金，表現(xiàn)居前的績(jī)優(yōu)基金更是取得了顯著的超額回報(bào)。工銀瑞信醫(yī)藥健康基金半年報(bào)顯示，該基金上半年凈值增長(zhǎng)率達(dá) 73.20%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為 30.25%，超額回報(bào)達(dá)42.95%。工銀瑞信醫(yī)藥健康基金經(jīng)理譚冬寒表示，下半年醫(yī)藥行業(yè)基本面依然相對(duì)較好，將選擇接受優(yōu)質(zhì)股票的高估值，堅(jiān)守高景氣賽道的優(yōu)質(zhì)公司并長(zhǎng)期持有。

　　對(duì)于上半年醫(yī)藥板塊的良好表現(xiàn)，工銀瑞信譚冬寒表示，疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、國(guó)際關(guān)系和社會(huì)生活方方面面的影響都可能程度嚴(yán)重、時(shí)間久遠(yuǎn)。醫(yī)藥行業(yè)因?yàn)椴糠诸I(lǐng)域受益于疫情需求放大，部分領(lǐng)域在經(jīng)濟(jì)衰退背景下展現(xiàn)出剛需屬性和中長(zhǎng)期確定性，所以受到市場(chǎng)資金的追捧。上半年醫(yī)藥股的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體較好，尤其是疫情受益公司多數(shù)實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期的增長(zhǎng)，當(dāng)前醫(yī)藥股展現(xiàn)出一些局部過(guò)熱的跡象，給投資選股帶來(lái)的難度加大，凈值波動(dòng)也有所加大。

　　對(duì)于下半年，工銀瑞信譚冬寒認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)基本面依然相對(duì)較好，行業(yè)的政策風(fēng)險(xiǎn)較小，市場(chǎng)擔(dān)憂的醫(yī)療器械集采政策，目前看已經(jīng)逐漸落地且大概率不會(huì)演化為行業(yè)性擔(dān)憂。投資策略方面，譚冬寒表示，在整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)環(huán)境具備延續(xù)性，以及行業(yè)基本面風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)不大的情況下，將選擇接受優(yōu)質(zhì)股票的高估值，堅(jiān)守高景氣賽道的優(yōu)質(zhì)公司并長(zhǎng)期持有。