9月15日周三，滬深兩市出現(xiàn)震蕩調(diào)整的走勢，盤面來看，光伏第三代半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，云游戲、食品加工、國防軍工板塊跌幅居前，市場整體的賺錢效應(yīng)一般。最近A股市場走出震蕩調(diào)整的走勢，板塊輪動加快，在經(jīng)過一輪調(diào)整之后，一些抄底資金開始布局消費(fèi)以及科技等板塊，但市場做多意愿不強(qiáng)。
隔夜美股繼續(xù)反彈，周二收高，科技股領(lǐng)漲。美股市場正在權(quán)衡并購交易消息以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對于市場的影響，等待美聯(lián)儲貨幣政策會議結(jié)果與聲明，美眾議院溫和派公布1.5萬億美元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃妥協(xié)方案。美股科技股經(jīng)過前期較大幅度回落之后，出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)交易日的回升，但市場整體的分歧依然較大，從3月份以來美股獲得了巨大的漲幅，現(xiàn)在對于后市的分歧正在加大，投資者的意見不一，對于漲幅最大的科技股，市場也出現(xiàn)了分歧。好消息是美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn)。新冠疫苗研發(fā)成功的消息提振了市場對于經(jīng)濟(jì)的信心。
來自中國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也好于預(yù)期，顯示出中國經(jīng)濟(jì)雖然受到疫情的沖擊，但恢復(fù)速度比預(yù)期要快，提振了全球股市。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，8月份我國社會消費(fèi)品零售總額同比增長0.5%，實(shí)現(xiàn)正增長，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.6%。今年前8個(gè)月工業(yè)增加值同比增長0.4%，由負(fù)轉(zhuǎn)正，零售總額下降8.6%，固定資產(chǎn)投資萎縮0.3%。和之前月份的數(shù)據(jù)相比，8月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)恢復(fù)，零售總額回歸正增長也表明個(gè)人需求逐步回暖，財(cái)政刺激政策以及出口意外強(qiáng)勁，帶動了工業(yè)增加值的回升，經(jīng)濟(jì)面的回升對于A股市場中長期走勢會形成一定的支撐。
美聯(lián)儲周二開始召開為期兩天的聯(lián)邦公開市場委員會FOMC會議，周三會公布會議結(jié)果以及9月貨幣政策聲明。預(yù)計(jì)此次美聯(lián)儲不會做太大的改變。應(yīng)該不會采取改變基準(zhǔn)利率的措施，事實(shí)上，未來五年根據(jù)美聯(lián)儲主席鮑威爾在杰克遜霍爾會議上的表態(tài)，美國對于通脹的容忍度提升，在20%之下不會改變貨幣政策，即在未來幾年都會保持低利率的貨幣政策。即使美國CPI短期突破2%也不一定意味著加息，因?yàn)檫@次疫情對于美國的失業(yè)率影響很大，同時(shí)對于美國經(jīng)濟(jì)的影響也是深遠(yuǎn)的。美國出臺了多輪經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，美眾議院溫和派又發(fā)布了1.5萬億美元妥協(xié)刺激方案。方案要通過對于提升低收入人群的生活質(zhì)量是有利的，同時(shí)也有利于刺激消費(fèi)，帶動經(jīng)濟(jì)回升。美國疫情控制不力，成為全球疫情最嚴(yán)重的國家，對經(jīng)濟(jì)的沖擊也是最大的，美國科技股受到疫情的影響較小，科技股也是3月低點(diǎn)以來反彈最多的板塊，但太多的投資者涌入美國科技股，使得科技股成為有史以來最擁擠的交易，難以解除風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致科技股泡沫再起，科技股泡沫也是疫情之后最大的風(fēng)險(xiǎn)。
今天A股市場迎來第四千家公司上市，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截止到今天，有4000家公司登陸A股市場，經(jīng)過30年的發(fā)展，A股市場上市公司數(shù)量和市值都大幅飆升，截至昨日收盤，A股市值達(dá)到72.96萬億，相對于1990年12月的23.82萬億增長了3.06倍。A股市場的上市公司數(shù)量也大幅增加，并且每新增1000家公司數(shù)量所需的時(shí)間大幅縮短。30年來A股市場出現(xiàn)了一批長期大牛股，也培育了很多競爭力強(qiáng)的國際性企業(yè)。當(dāng)然也有部分公司因?yàn)楦鞣N原因退市，根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至目前A股退市公司的數(shù)量達(dá)到143家。從上市公司的分布來看，截至9月14日收盤，滬市主板公司數(shù)量1545家，科創(chuàng)板公司數(shù)量173家，深市主板公司數(shù)量460家，中小板公司數(shù)量966家，創(chuàng)業(yè)板公司數(shù)量為855家。根據(jù)中國證券報(bào)的文章中的統(tǒng)計(jì)，從注冊地點(diǎn)來看，廣東、浙江、江蘇三省的A股上市公司數(shù)量位居前三，分別為652家，490家和461家，北京、上海各以372家，318家緊隨其后。從行業(yè)分布來看，A股上市公司數(shù)量較多的行業(yè)主要集中在化學(xué)制品、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、專用設(shè)備、汽車零部件、通用機(jī)械等行業(yè)。從市值來看，A股市場中銀行、非銀金融，醫(yī)藥、生物、電子、食品飲料五個(gè)行業(yè)的總市值超過5萬億。目前A股市場市值超過1000億的公司有115家，其中茅臺(600519)的市值超過2萬億，成為兩市市值最高的公司，工行、建行、平安、人壽、農(nóng)行等的總市值也都超過1萬億。在消費(fèi)白馬股中五糧液(000858)、海天味業(yè)(603288,股吧)、恒瑞醫(yī)藥(600276,股吧)、美的公司總市值緊隨茅臺之后，這些業(yè)績長期增長的公司給投資者創(chuàng)造了很高的回報(bào)，A股市場這30年來沉淀下來的一些好公司，包括消費(fèi)白馬股以及科技龍頭股，成為投資者重點(diǎn)關(guān)注的方向。從A股大概30年取得幾百倍回報(bào)的這些公司的名單來看，無一例外都是各行各業(yè)的白龍馬，即白馬股加行業(yè)龍頭，它們在過去30年為投資者創(chuàng)造了巨大的回報(bào)，雖然現(xiàn)在估值已經(jīng)不便宜，但它們的品牌價(jià)值以及公司的行業(yè)地位形成的非常寬的護(hù)城河將會為這些企業(yè)未來的成長帶來機(jī)會，因此對于消費(fèi)白馬股以及科技龍頭股可以長期關(guān)注。
巴菲特的老師格雷厄姆曾經(jīng)說過一句名言，股價(jià)短期是投票機(jī)，長期是稱重機(jī)，從過去30年A股市場發(fā)展的歷史來看，這一點(diǎn)是非常明顯的�？赡茉诿總�(gè)時(shí)段都有一些妖股出現(xiàn)，都有一些短期暴漲的股票，但這些沒有業(yè)績支撐的股票都是曇花一現(xiàn)，一旦炒作之后，落得一地雞毛，很多跟風(fēng)炒作的投資者高位被套。因此建議大家一定要轉(zhuǎn)變投資理念，現(xiàn)在A股市場進(jìn)入到機(jī)構(gòu)投資者時(shí)代，機(jī)構(gòu)普遍是崇尚價(jià)值投資和長期投資的，善于進(jìn)行基本面研究，只有抓住好公司的機(jī)會，做好公司股東才能在A股市場立于不敗之地，跟風(fēng)炒作所帶來的結(jié)果就可能是被割韭菜，這樣的教訓(xùn)比比皆是，我一直建議大家堅(jiān)持用價(jià)值投資理念來選股，來做投資，現(xiàn)在也有越來越多的人加入我的價(jià)值投資圈，未來十年將是A股市場的黃金十年，堅(jiān)持價(jià)值投資，做好公司的股東才能抓住A股市場黃金十年的機(jī)會。
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