本報(bào)記者 王寧
今年以來，權(quán)益市場(chǎng)配置價(jià)值顯著，既能投資股票也能投資債券和可轉(zhuǎn)債的二級(jí)債基正成為投資者更為關(guān)注的品種。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，市場(chǎng)二級(jí)債基整體規(guī)模已達(dá)4200億元，較去年底增長(zhǎng)達(dá)55%。作為固收領(lǐng)域綜合實(shí)力突出的基金公司，工銀瑞信基金旗下二級(jí)債基長(zhǎng)跑業(yè)績(jī)亮眼，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至8月28日，如工銀瑞信雙利債券、工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債等基金成立以來年化收益分別達(dá)7.72%、7.32%，為投資者取得了良好的回報(bào)。
二級(jí)債基一般是指可以二級(jí)市場(chǎng)買入股票的債券型基金，一般股票投資上限不超過20%。從投資范圍看，工銀瑞信雙利、工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債均是典型的二級(jí)債基，如工銀瑞信雙利投資范圍中包含了一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)和增發(fā)新股、二級(jí)市場(chǎng)股票和權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)等，投資比例為債券(含可轉(zhuǎn)換債券)等固定收益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，股票等權(quán)益類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過20%。
投資者在選擇二級(jí)債基時(shí)，除了了解基金的業(yè)績(jī)外，還要了解清楚它的風(fēng)險(xiǎn)收益定位和主要策略，再和自己的需求進(jìn)行匹配。其中，從權(quán)益?zhèn)}位投資策略看，工銀瑞信產(chǎn)業(yè)債權(quán)益資產(chǎn)持倉(cāng)維持較低的0-10%的恒定比例，以配置成股息率可觀的核心資產(chǎn)為主；工銀瑞信雙利則權(quán)益資產(chǎn)持倉(cāng)則在0-20%之間動(dòng)態(tài)調(diào)整，且在過往的操作中展現(xiàn)出優(yōu)秀的大類資產(chǎn)配置能力，股債切換擇時(shí)精準(zhǔn)。
對(duì)于固收+產(chǎn)品來說，基金公司和基金經(jīng)理的固收投研實(shí)力也尤為重要。如工銀瑞信等擁有養(yǎng)老全牌照的基金公司，都是在管理規(guī)模、歷史業(yè)績(jī)、公司治理等方面綜合表現(xiàn)突出的基金公司。其中，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至今年二季度末，工銀瑞信的養(yǎng)老金管理總規(guī)模（含社�；稹⒒攫B(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金,不含境外養(yǎng)老金）已經(jīng)連續(xù)9個(gè)季度位居行業(yè)第一名。
同時(shí)，工銀瑞信還擁有業(yè)內(nèi)TOP級(jí)別的固收CP組合。旗下固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)人員結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，現(xiàn)任工銀瑞信副總經(jīng)理杜海濤投資年限15年，2006年加入工銀瑞信至今；固定收益投資總監(jiān)兼固定收益部總監(jiān)歐陽凱投資年限12年，2010年加入工銀瑞信至今一直在管產(chǎn)品；固定收益部副總監(jiān)魏欣，9.4年投資經(jīng)驗(yàn)，2005年加入工銀瑞信至今；固定收益部副總監(jiān)何秀紅投資經(jīng)驗(yàn)9.5年，2009年加入工銀瑞信至今。
這支王牌戰(zhàn)隊(duì)?wèi){著出色的投資實(shí)力持續(xù)榮獲權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)。金牛獎(jiǎng)設(shè)立以來，杜海濤是業(yè)內(nèi)獲金牛獎(jiǎng)最多的基金經(jīng)理之一。從三大報(bào)獲獎(jiǎng)次數(shù)來看，杜海濤、歐陽凱捧杯都達(dá)17次，魏欣獲獎(jiǎng)達(dá)14次，何秀紅也是多次金基金獎(jiǎng)和晨星獎(jiǎng)得主。作為銀行系旗艦公司，工銀瑞信是國(guó)內(nèi)唯一的一家連續(xù)11年（2009-2019）都有固定收益類基金獲得“金�；皙�(jiǎng)”公司，旗下此類基金先后15次獲得金牛基金獎(jiǎng)；在2018年《中國(guó)基金報(bào)》國(guó)內(nèi)公募基金20周年評(píng)選中，獲得“公募基金20年“最佳固定收益基金管理人”，是市場(chǎng)對(duì)團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期表現(xiàn)的認(rèn)可。
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