經歷前期上漲，目前A股進入寬幅震蕩期。擁有更完善投資框架，能夠有效降低投資風險、兼顧經濟利益和社會效益的ESG投資策略備受市場關注。作為國內ESG投資的先行者，南方基金正在積極踐行ESG投資理念，南方ESG主題股票型證券投資基金（以下簡稱：南方ESG股票，基金代碼：A類008264 C類008265）則是國內公募基金行業(yè)深度踐行ESG策略的代表產品之一。
ESG投資起源于海外發(fā)達市場，是指在投資過程中，除了考察行業(yè)、公司、股票價格之外，還把環(huán)境（E）、社會（S）和公司治理（G）納入考量，把選股的標準從“三好”（行業(yè)好、公司好、價格好）升級為“六好”（行業(yè)好、公司好、價格好、環(huán)境保護好、社會責任好、公司治理好）。海內外大量研究結果表明，ESG可以為投資者剔除有相關風險的公司，有助于有效避免風險事件，有助于控制下行風險，減少投資損失，從而增加投資收益。
據(jù)基金合同，南方ESG股票屬于股票型基金，股票投資占比范圍為80%-95%（其中港股通股票最高投資比例不得超過股票資產的50%），其中投資于ESG主題證券資產占非現(xiàn)金基金資產的比例不低于80%。南方ESG股票自2019年12月19日成立以來，截至2020年6月30日漲幅達25%，同期業(yè)績比較基準微漲2%。
值得一提的是，南方ESG股票由南方基金明星基金經理章暉掌舵。截至2020年6月30日，章暉在管4只基金，總規(guī)模57.26億元，均為主動權益型，成立滿一年產品近3月平均漲幅超30%，今年以來平均漲幅超50%，近1年平均漲幅超77%。其中南方創(chuàng)新經濟自2015年3月24日成立至今累計漲幅140%，同期上證綜指下跌9%，超額收益顯著。憑借出色的業(yè)績表現(xiàn)，南方創(chuàng)新經濟和南方新優(yōu)享榮獲銀河證券、海通證券(600837,股吧)三年期、五年期雙五星評級，不僅如此，南方新優(yōu)享還獲得了上海證券五年期五星評級別以及2019年度五年持續(xù)回報平衡混合型明星基金獎。
章暉系北京大學西方經濟學碩士，南方基金執(zhí)行董事，持倉以大盤和中盤成長股為主。他尤其擅長通過對競爭格局的分析和行業(yè)景氣的跟蹤，精選能夠形成良好競爭格局的賽道和具有長期價值創(chuàng)造能力的優(yōu)秀公司，通過持有并結合適當?shù)哪嫦蚪灰缀驮缙诎l(fā)掘以獲取超額收益。章暉認為在行業(yè)選擇方面，供給端重于需求端，競爭格局重于行業(yè)景氣，精選能持續(xù)創(chuàng)造價值的公司，在不貴的價格買入以獲取超額收益。
展望未來市場，章暉認為目前經濟復蘇的趨勢比較明確，但政策層面貨幣難有邊際寬松，中美關系依然復雜，經濟內循環(huán)將成為未來一段時間的主要方向。對于后市，他表示有一個變化和兩個不變。變化在于，無風險利率近年來第一次較大幅度下降。不變在于，在絕大多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)，擁有良好治理結構、競爭優(yōu)勢明晰的行業(yè)龍頭將持續(xù)跑贏行業(yè)，尤其在疫情的影響下，優(yōu)質公司的抗風險能力將愈發(fā)凸顯。另外，中國經濟向中高速高質量發(fā)展的趨勢不變，在工程師紅利的大背景下，中國的優(yōu)質企業(yè)將比上一個十年更加充分的參與到全球相關產業(yè)鏈的價值分配當中，未來也將產生很多偉大的企業(yè)。
另據(jù)了解，南方基金目前已建立了基于ESG的三級指標庫，用四十八項細分指標全方位的對投資標的的社會責任表現(xiàn)進行評價。除了考察企業(yè)自身的ESG表現(xiàn)，還對上下游企業(yè)的影響進行評估。南方基金在ESG研究方面的能力積累，為ESG投資構建了科學化的框架，有助于基金經理在防御中進攻，從而力爭攻守兼得。
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