北京商報訊（記者 孟凡霞 馬嫡）伴隨著我國資本市場蓬勃發(fā)展，證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)因在投資者教育等層面發(fā)揮了重要作用，受到越來越多投資者關(guān)注，但也因市場快速發(fā)展，合規(guī)內(nèi)控體系不健全等問題滋生了各式風險隱患。8月15日，由國家金融與發(fā)展實驗室指導，北京立言金融與發(fā)展研究院、金融科技50人論壇聯(lián)合主辦的“證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)合規(guī)與發(fā)展”閉門研討會在京舉辦。來自管理層、學術(shù)界、法律界以及市場一線的前沿專家共議證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)的合規(guī)監(jiān)管與未來發(fā)展。
會上，全國社�；鹪崩硎麻L王忠民指出，囿于傳統(tǒng)金融法本身的限制，當前，證券投資咨詢業(yè)務(wù)的合規(guī)與發(fā)展，在法律、治理、市場構(gòu)建相關(guān)方面，從證券基金投資角度來看，是一個薄弱環(huán)節(jié)。未來，完善法律和監(jiān)管，與實際證券、基金投資咨詢業(yè)務(wù)架構(gòu)相適應(yīng)，是一個長期的過程。
今年4月17日，為規(guī)范證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)，保護投資者及相關(guān)當事人的合法權(quán)益，維護資本市場秩序，證監(jiān)會起草了《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），并向社會公開征求意見。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家、華福證券首席經(jīng)濟學家魯政委認為，隨著資管新規(guī)的落地，《管理辦法》應(yīng)該從傳統(tǒng)機構(gòu)監(jiān)管模式向現(xiàn)在的行為監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變，要有更寬廣的視野，不局限于守住證券、基金的傳統(tǒng)領(lǐng)地，應(yīng)該考慮將銀行理財子公司、商業(yè)銀行私人銀行部等從事股票和基金投資、投資顧問、基金評級等活動的機構(gòu)、公司也納入進來，這樣也有利于暢通居民儲蓄向資本市場投資轉(zhuǎn)化的渠道。
中國人民大學區(qū)塊鏈研究院執(zhí)行院長楊東指出，傳統(tǒng)《證券法》中，投資咨詢類業(yè)務(wù)涉及風險相對最低，不應(yīng)讓咨詢機構(gòu)承擔金融機構(gòu)的義務(wù)。對于類金融機構(gòu)，應(yīng)當創(chuàng)新監(jiān)管。鼓勵企業(yè)機構(gòu)做到全面落實了解客戶（KYC）政策，根據(jù)不同的風險接受程度，匹配相應(yīng)風險的金融產(chǎn)品；同時，有效利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對客戶進行精準畫像，做到良好的風控。在此基礎(chǔ)上，就可以為創(chuàng)新創(chuàng)造一個良好的監(jiān)管環(huán)境。
在中國法學會證券法學研究會理事、天同律師事務(wù)所何海鋒看來，雖然本次《證券法》修訂中，對于投資咨詢業(yè)務(wù)采取了嚴監(jiān)管的態(tài)度，但何海鋒認為，對于希望發(fā)展投顧業(yè)務(wù)的新型的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)，可以考慮相應(yīng)地放寬監(jiān)管，以適應(yīng)新技術(shù)的發(fā)展。
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