近期股市連續(xù)多日回調(diào)，市場避險情緒也有所升溫。部分投資者已經(jīng)開始選擇把資金從股市里取出一部分落袋為安，轉(zhuǎn)買一些中低風(fēng)險的產(chǎn)品。鑒于理財收益率逐年下降，今年以來更有大量理財產(chǎn)品出現(xiàn)凈值跌破1，“固收+”再次吸引了廣大投資者關(guān)注。
事實上，經(jīng)歷了5月份以來的債市大幅調(diào)整后，債券市場無論從勝率還是賠率上都已經(jīng)具備了投資價值。而A股逐漸進(jìn)入慢牛賽道，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月27日，滬深300PE為13.61倍，處于52.56%分位點(diǎn)，低于危險值，具有比較好的安全邊際。所以，整體來看，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策呵護(hù)、資金流入，同時有一定估值安全邊際，股債雙配置的投資節(jié)點(diǎn)似乎已經(jīng)到來，而固收+產(chǎn)品則為一鍵配置股債提供了較好的解決方案。
以永贏基金正在發(fā)行的永贏穩(wěn)健增長一年持有混合為例，以債券打底，股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不超過30%，通過債券等固定收益類資產(chǎn)的投資爭取平穩(wěn)收益，并適度參與股票等權(quán)益類資產(chǎn)的投資力求增強(qiáng)回報，在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險的前提下，追求資產(chǎn)凈值的長期穩(wěn)健增值。
同時，該基金還設(shè)置為一年持有期產(chǎn)品，每個開放日可申購，在每筆基金份額持有期滿一年后可贖回，不收取贖回費(fèi)，該模式可以幫助投資者避免因短期市場波動而非理性申贖，讓時間將價值沉淀。對于投資期限在1-3年、風(fēng)險偏好在債券和股票之間的投資者來說，或許是個不錯的選擇。
Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場平均股票倉位小于 30%、且規(guī)模大于 2 億的偏債混合型、靈活配置型基金在近1、2、3年里，累計收益率分別為11.90%、14.49%、20.32%，風(fēng)險方面，年化波動率和最大回撤約4%。分市場來看，在股票牛市中，該類基金整體上獲得了較為可觀的正收益，在股票熊市中，該類基金整體下跌幅度有限。
“固收+”本質(zhì)上是基于大類資產(chǎn)配置邏輯進(jìn)行投資組合管理，對于股債行情的把握、不同市場環(huán)境下各類資產(chǎn)切換和配比要求較高，永贏基金作為千億級銀行系基金公司，投研團(tuán)隊參考行業(yè)頂級配置，在權(quán)益、固收投資板塊皆設(shè)有宏觀團(tuán)隊，具有銀行體系注重大類資產(chǎn)配置的風(fēng)格，并打造了一套可持續(xù)的全天候固收+投資體系：以宏觀策略研究為基礎(chǔ)，深度判斷目前處于何種經(jīng)濟(jì)周期、如何配置資產(chǎn)獲取更高的收益，并通過對各類資產(chǎn)的收益以及相對概率的預(yù)判，力求使得資產(chǎn)配置的比例落在有效市場前沿上。本次發(fā)行的永贏穩(wěn)健增長，也是基于對大量銀行理財客戶需求的調(diào)研，結(jié)合永贏基金投研核心優(yōu)勢，誠意設(shè)計的適合日常理財投資的中風(fēng)險產(chǎn)品。
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