年內(nèi)以來，截至7月23日，公募基金業(yè)內(nèi)率先翻倍基金誕生，融通醫(yī)療保健行業(yè)收益率高達100.29%（同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為45.90%），成為市場上耀眼的基金。融通醫(yī)療保健近3年業(yè)績均獲海通證券(600837,股吧)、招商證券(600999,股吧)五星★★★★★評級。
回顧今年以來的操作，融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾分析，在疫情初期，從投資布局角度來看，他淡化了疫情短期影響，沒有追逐市場上所謂的熱點和主題，更多地從中長期產(chǎn)業(yè)趨勢和細分行業(yè)景氣度等角度來考慮板塊結(jié)構(gòu)性的投資機會。創(chuàng)新藥、創(chuàng)新藥研發(fā)生產(chǎn)外包產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新醫(yī)療(002173,股吧)器械、疫苗、高端生物藥、優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥連鎖等中長期有望能維持高景氣，且受政策負面影響較小，是中長期看好的方向，尤其是最有競爭力和成長性的好公司，預(yù)計中長期能夠跑贏行業(yè)。這也是蔣秀蕾重點布局的行業(yè)。
不過隨著新冠肺炎疫情的蔓延，蔣秀蕾判斷，對行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，預(yù)計未來政府將更加重視醫(yī)療體系的建設(shè)和完善，重視醫(yī)藥行業(yè)健康發(fā)展，對醫(yī)療醫(yī)藥的投入在未來一段時間有望持續(xù)側(cè)重，這對醫(yī)藥板塊的投資有積極正面影響。微觀層面，疫情推動了醫(yī)生和醫(yī)藥消費者對有些產(chǎn)品的認知，也讓消費習(xí)慣有了積極變化，如衛(wèi)生防護用品、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、疫苗等產(chǎn)品和服務(wù)，這種影響或是長期的。
回到醫(yī)藥行業(yè)的基本面，蔣秀蕾認為，醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)走出了2018、 2019年連續(xù)兩年帶量采購政策的低谷�！罢叩牡紫尬覀円呀�(jīng)看到了，倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)型也正在路上，我們相信創(chuàng)新藥和器械以及創(chuàng)新藥服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的高景氣度�！蓖瑫r，蔣秀蕾認為，作為需求端最大支付方的醫(yī)保資金不存在短期缺錢或者因疫情過早支付完的情況，終端真實需求在于人口的持續(xù)老齡化和慢性病的年輕化。整體來看，醫(yī)藥醫(yī)療產(chǎn)業(yè)整體地位在疫情后得以提升，通過疫情暴露出來的醫(yī)療設(shè)施的空缺以及醫(yī)療設(shè)備和藥品的核心技術(shù)短缺仍將是醫(yī)藥醫(yī)療產(chǎn)業(yè)未來需求的重要組成部分。
在投資中，蔣秀蕾堅持“白馬+成長”的核心投資策略，根據(jù)市場形勢及時調(diào)整持倉結(jié)構(gòu)。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，融通醫(yī)療保健行業(yè)前10大重倉股中，有7只流通市值超過500億元。
展望后市，蔣秀蕾認為，醫(yī)藥行業(yè)值得長期投資、長期堅守。醫(yī)藥行業(yè)具有消費屬性和科技屬性。就消費屬性而言，我們重點看需求，老百姓(603883,股吧)醫(yī)療需求進入快速爆發(fā)的高速增長期，原因是三次生育高峰中第二次生育高峰（1962~1970）人口明年開始逐漸步入老齡化階段，除此之外，疾病的變化比如三高年輕化、城鎮(zhèn)化比如農(nóng)村享受到更多醫(yī)保待遇，從而促生更多醫(yī)療需求，也會讓這個行業(yè)將會面臨源源不斷的需求；科技屬性而言，創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械、疫苗，生物制品，都表現(xiàn)出科技屬性。未來隨著注冊制的落地，會出現(xiàn)更多科技屬性強的醫(yī)藥企業(yè)。科技屬性使醫(yī)藥行業(yè)在未來或可以享受到超過消費品行業(yè)平均的估值溢價。
據(jù)了解，融通基金長期看好醫(yī)藥健康行業(yè)的投資價值，對醫(yī)藥行業(yè)有著深厚的積累。融通基金旗下另外一只醫(yī)藥基金融通健康產(chǎn)業(yè)基金年內(nèi)收益81.65%（同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為39.42%）。
最新評論