隨著近期資產(chǎn)收益率水平下行，利率中樞來到相對低位，純債產(chǎn)品想要獲得穩(wěn)健的高收益，難度越來越大。以此同時，股票市場氣勢如虹，在這樣的背景下，穩(wěn)健投資者可借固收增強(qiáng)型產(chǎn)品布局，力爭在投資中攻守平衡。據(jù)悉，民生加銀基金將于7月17日推出由陸欣、孫偉兩大金牛明星基金經(jīng)理共同掌舵的新產(chǎn)品——民生加銀家盈6個月持有期債券型基金。
資料顯示，該基金采取“固收+”策略進(jìn)行投資，其中債券投資的比例不低于80%，權(quán)益投資比例不高于20%，借助合理的組合久期控制和嚴(yán)格的信用風(fēng)險管控，降低固收投資波動，同時適度參與權(quán)益投資，力爭增強(qiáng)投資組合收益。
在投資策略上，債券投資方面，民生加銀家盈6個月債券將追求絕對收益為主，相對收益為輔；采用信用債配置+利率債交易的混合策略；不做信用資質(zhì)下沉，嚴(yán)防信用風(fēng)險。股票配置方面，該基金將追求長期回報，降低凈值波動，選擇優(yōu)質(zhì)的龍頭企業(yè)進(jìn)行長期投資。
據(jù)了解，兩大金牛基金經(jīng)理陸欣和孫偉將分別負(fù)責(zé)民生加銀家盈基金的債券和股票投資。陸欣現(xiàn)任民生加銀固定收益部總監(jiān)，擁有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，11年證券投資經(jīng)驗(yàn)，具備較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)研究能力，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢靈活調(diào)整組合大類資產(chǎn)配置和組合久期水平。其代表基金民生加銀鑫享債券A過去三年收益率達(dá)15.96%，年化回報5.09%。憑借持續(xù)穩(wěn)健的收益表現(xiàn)，該基金今年榮獲中國證券報頒發(fā)的“三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金”。（數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截至2020年7月10日）
孫偉現(xiàn)任民生加銀投資部副總監(jiān)，投資風(fēng)格上，孫偉專注于成長股投資，追求長期投資、淡化短期波動，秉承科技為主、消費(fèi)為輔的投資理念，尋找優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)進(jìn)行投資，分享中國科技創(chuàng)新、大眾消費(fèi)機(jī)會。其代表基金民生加銀策略混合過去五年、過去三年、過去一年凈值增長率分別為146.21%、108.56%、97.61%，均排名同類產(chǎn)品前1/4，自孫偉任職以來累計(jì)收益率427.44%，年化收益率31.84%。憑借長期亮眼的業(yè)績表現(xiàn)，該基金2016-2020年連續(xù)5年榮膺混合型金牛獎，涵蓋了一年度、三年期、五年期獎項(xiàng)。（數(shù)據(jù)來源：海通證券(600837,股吧)，截至2020年7月10日）
對于后市的投資機(jī)會，陸欣和孫偉分別從債券和股票投資兩方面表達(dá)了看法。陸欣認(rèn)為，依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口因素，長期來看我國利率仍將逐步下行。短期來看，當(dāng)前利率經(jīng)過這輪收益率較大幅度的反彈，利率債整體相對政策利率處于中性偏高的水平，具有一定的投資價值。未來一段時間央行將維持資金面中性略寬松的格局，短端利率有望圍繞政策利率上下波動。在疫情恢復(fù)后期，經(jīng)濟(jì)的反彈力度會有所減弱，中長債也將迎來不錯的投資時點(diǎn)。孫偉表示，從經(jīng)濟(jì)層面來看，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有望從追求速度到追求質(zhì)量進(jìn)行過渡，資金層面上，隨著理財(cái)收益率降低、外資流入等因素影響，中長期將有利于股票市場發(fā)展。未來主要看好科技、消費(fèi)等投資機(jī)會。
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