近年來(lái)，消費(fèi)板塊以相對(duì)穩(wěn)定的盈利能力持續(xù)走強(qiáng)，不少消費(fèi)主題基金通過(guò)優(yōu)中選優(yōu)捕獲超額收益。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，中歐消費(fèi)主題近1年、近2年凈值增長(zhǎng)率分別為88.11%、126.27%，在同類消費(fèi)行業(yè)股票型基金中均位居榜首。
中歐消費(fèi)主題之所以能夠在各階段領(lǐng)跑，中歐基金的整體投研實(shí)力和基金管理人的專業(yè)能力密不可分。該基金的基金經(jīng)理郭睿出身頂尖投行和卓越消費(fèi)團(tuán)隊(duì)，從業(yè)10年專注于消費(fèi)領(lǐng)域的投資研究，深耕A股、港股兩地消費(fèi)行業(yè)，在大消費(fèi)領(lǐng)域的研究兼具深度和廣度。投資風(fēng)格上，其踐行價(jià)值投資，堅(jiān)定主題行業(yè)不漂移，精選消費(fèi)行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)股，力求通過(guò)長(zhǎng)期持有看好的個(gè)股獲取超額收益。
記者翻閱公開(kāi)資料發(fā)現(xiàn)，郭睿的這一投資風(fēng)格完全體現(xiàn)在其持倉(cāng)選股中，中歐消費(fèi)主題是全市場(chǎng)為數(shù)不多的業(yè)績(jī)持續(xù)優(yōu)異，但不“依賴”白酒的消費(fèi)行業(yè)基金。根據(jù)一季報(bào)顯示，其十大重倉(cāng)股分布在大消費(fèi)領(lǐng)域中的不同細(xì)分板塊，占基金凈值比為59.9%，高于同類普通股票型基金的平均值44.81%。從重倉(cāng)股表現(xiàn)來(lái)看，在一季度受到疫情擾動(dòng)情況下，滬深300指數(shù)下跌10.02%，但中歐消費(fèi)主題十大重倉(cāng)股平均漲幅為22.07%，其中9只個(gè)股上漲，展現(xiàn)了基金經(jīng)理不俗的選股能力。
對(duì)此郭睿分析，一季度主要加倉(cāng)在因疫情催生出的新消費(fèi)、受疫情影響較大但本身具備較大成長(zhǎng)空間以及估值相對(duì)合理的龍頭公司。站在目前時(shí)間點(diǎn)，雖說(shuō)疫情已經(jīng)得到有效控制，但仍存在零星爆發(fā)的可能性，因此消費(fèi)的復(fù)蘇依舊是一個(gè)緩慢且震蕩的過(guò)程，行業(yè)的洗牌力度有所減弱但仍將持續(xù)一段時(shí)間。未來(lái)，他會(huì)堅(jiān)持圍繞成長(zhǎng)性、持續(xù)性和穩(wěn)定性三條原則進(jìn)行選股，繼續(xù)尋找存在供需差的細(xì)分領(lǐng)域，挑選出具備超額收益的龍頭公司。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，中歐消費(fèi)主題基金最新凈值為2.9890元，創(chuàng)下歷史新高，也就意味著投資者在任意日期買入該基金均能盈利。自郭睿2018年7月12日開(kāi)始管理中歐消費(fèi)主題以來(lái)，他的任職總回報(bào)為135.16%，遠(yuǎn)超業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（53.03%）和同類平均回報(bào)率（75.76%）。進(jìn)一步分析，在他的任職期間任一交易日申購(gòu)且持有一年該產(chǎn)品，獲取正收益的概率為100%，平均收益 52.11%，最高收益達(dá)87.28%。
除了基金經(jīng)理個(gè)人能力之外，中歐基金的整體投研實(shí)力也是市場(chǎng)有目共睹的。中歐基金自2014年以來(lái)已連續(xù)6年問(wèn)鼎“金�；鸸尽贝螵�(jiǎng)。根據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年末，中歐基金近6年平均股票投資主動(dòng)管理收益率201.28%，在全行業(yè)68家可比基金公司中位列居前。
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