截至7月9日收盤，上證指數(shù)站上3400點(diǎn)，達(dá)到了2018年以來的最高點(diǎn)。南華基金表示，在經(jīng)歷了上半年消費(fèi)、醫(yī)藥大幅上漲之后，金融、地產(chǎn)、非銀、煤炭等低估值行業(yè)開始補(bǔ)漲，行業(yè)輪動(dòng)推動(dòng)市場整體上漲，場內(nèi)資金在積極尋找彈性板塊，板塊輪動(dòng)效應(yīng)明顯。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)逼近3000點(diǎn)，整體市場出現(xiàn)藍(lán)籌搭臺(tái)，成長唱戲的格局，似乎已經(jīng)看到牛市的到來。
南華基金劉斐表示，年內(nèi)市場的上漲體現(xiàn)了基本面和政策面的雙重支撐：
首先雖然美國、巴西等國疫情仍然嚴(yán)重，但國內(nèi)、歐洲疫情已經(jīng)開始明顯好轉(zhuǎn)，這些地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)已經(jīng)開始回歸正常，并且出現(xiàn)了報(bào)復(fù)性消費(fèi)；而疫情影響美國、印度等地生產(chǎn)能力在向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，這導(dǎo)致中國上半年出口超預(yù)期，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也有望超預(yù)期。
另一方面，政策面的極大利好推動(dòng)股市的上漲。擴(kuò)大對外開放、流動(dòng)性放松、鼓勵(lì)直接投資、創(chuàng)業(yè)板注冊制等政策正在解放生產(chǎn)力，將資金直接注入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為券商、市場松綁，未來資本市場將是企業(yè)融資的主要渠道，成長空間可觀，或?qū)⑼苿?dòng)股票市場的持續(xù)上漲。
綜合內(nèi)外部的變化，在流動(dòng)性寬松的基礎(chǔ)上，南華基金認(rèn)為消費(fèi)、醫(yī)藥和科技行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出，行業(yè)龍頭公司優(yōu)勢愈加凸顯；券商行業(yè)受益于資本市場改革和成交量的放大，短期低估值的金融、地產(chǎn)、周期也有補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)；外需行業(yè)有望出現(xiàn)拐點(diǎn)，部分行業(yè)出現(xiàn)延期訂單，重點(diǎn)關(guān)注受益于歐美經(jīng)濟(jì)刺激政策的子行業(yè)。
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