7月9日，A股在中小創(chuàng)的持續(xù)發(fā)力下，收盤報(bào)3450.59點(diǎn)，漲幅1.39%。
7月以來(lái)，A股表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。低估值藍(lán)籌股、高成長(zhǎng)科技股輪番推動(dòng)指數(shù)上漲。國(guó)防軍工行業(yè)5日內(nèi)漲幅高達(dá)21.5%，共有18個(gè)行業(yè)5日漲幅超過(guò)10%。7月9日商業(yè)貿(mào)易領(lǐng)漲兩市，早盤半導(dǎo)體、證券、生物醫(yī)藥板塊走強(qiáng)，午后農(nóng)業(yè)與煤炭板塊持續(xù)拉升。7月9日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中表現(xiàn)較好的板塊有商業(yè)貿(mào)易、有色金屬、綜合、國(guó)防軍工、農(nóng)林牧漁等，表現(xiàn)較弱的板塊有銀行、非銀金融、休閑服務(wù)、建筑裝飾、家用電器等。
市場(chǎng)交投也明顯放大，截至7月9日，兩市成交額連續(xù)六天突破萬(wàn)億。7月9日市場(chǎng)上午成交量就已突破萬(wàn)億大關(guān)，市場(chǎng)情緒高漲。
中小創(chuàng)接力上漲，推動(dòng)股指再創(chuàng)新高
近期市場(chǎng)成交量激增，成交連續(xù)超萬(wàn)億，最近幾天更是僅用半天時(shí)間，指數(shù)成交量便突破萬(wàn)億。市場(chǎng)出現(xiàn)較明顯的賺錢效應(yīng)，漲停家數(shù)高達(dá)100余家。北向資金、場(chǎng)外資金或?qū)⒗^續(xù)跑步入場(chǎng)，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止7月9日，北向資金已經(jīng)累計(jì)凈流入超600億元，表明外資持續(xù)看好A股。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，由于短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為樂(lè)觀，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局7月9日發(fā)布的CPI數(shù)據(jù)顯示，6月CPI同比上漲2.5%，從環(huán)比看，CPI下降0.1%，復(fù)工復(fù)產(chǎn)、復(fù)市復(fù)業(yè)繼續(xù)推進(jìn)，各地區(qū)各部門認(rèn)真貫徹落實(shí)中央關(guān)于保供穩(wěn)價(jià)的系列政策措施，市場(chǎng)運(yùn)行總體平穩(wěn)。PPI 環(huán)比上漲0.4%，由降轉(zhuǎn)漲，同比降幅收窄，表明國(guó)內(nèi)制造業(yè)穩(wěn)步恢復(fù)，市場(chǎng)需求繼續(xù)改善。外資踴躍進(jìn)場(chǎng)，市場(chǎng)情緒高漲，消費(fèi)、醫(yī)藥、科技、制造升級(jí)等中國(guó)長(zhǎng)期核心資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股持續(xù)獲得資金追捧，市場(chǎng)交投活躍，熱點(diǎn)題材表現(xiàn)持續(xù)活躍。
長(zhǎng)期看好消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等中國(guó)核心資產(chǎn)
浦銀安盛基金認(rèn)為，中期來(lái)看，流動(dòng)性是近期市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的關(guān)鍵。年初以來(lái)市場(chǎng)總體流動(dòng)性充裕，外資持續(xù)涌入A股市場(chǎng)。流動(dòng)性環(huán)境也助推了市場(chǎng)風(fēng)格的分化，科技成長(zhǎng)板塊和個(gè)股的估值被不斷拔高，而地產(chǎn)、建筑、非銀金融等傳統(tǒng)以及偏周期性行業(yè)估值彈性減弱。
長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)目前處于全球資產(chǎn)的價(jià)值洼地，外資正不斷涌入A股，代表中國(guó)長(zhǎng)期核心資產(chǎn)的消費(fèi)、醫(yī)藥、科技行業(yè)的優(yōu)質(zhì)個(gè)股受到外資青睞。
我們從長(zhǎng)期看好在此行情下獲益的消費(fèi)、醫(yī)藥和科技三大行業(yè)，但我們需要關(guān)注有可能出現(xiàn)的均值回歸，建議保持平衡的思路，當(dāng)前可以關(guān)注大盤價(jià)值藍(lán)籌板塊；以及有強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力但估值偏低的細(xì)分行業(yè)龍頭和隱形冠軍。
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