醫(yī)療最賺、原油最虧、新手冠軍揭曉！
2020年上半年已過，基金戰(zhàn)績(jī)現(xiàn)已揭曉，醫(yī)療主題接替去年上半年的消費(fèi)主題，“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日的數(shù)據(jù)顯示，基金業(yè)績(jī)前10強(qiáng)全部被醫(yī)療基金包攬，基金業(yè)績(jī)20強(qiáng)中，醫(yī)療基金占19只（另一只為養(yǎng)老基金，排名第8位）。
總體上看，2020年上半年基金賺錢吸金力很強(qiáng)，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，在全部8828只開放式基金中，高達(dá)7046只基金取得正收益，占比高達(dá)79.8%，其中有1442只基金的收益率超過20%，90只基金的半年度收益率超過50%。
最吸金板塊：醫(yī)療基金
2020年上半年的基金業(yè)績(jī)榜，醫(yī)療基金是絕對(duì)的主角。
Wind數(shù)據(jù)顯示，基金業(yè)績(jī)前三名全部被醫(yī)療基金包攬。截至6月30日，創(chuàng)金合信基金公司旗下創(chuàng)金合信醫(yī)療保健基金的半年度收益率為83.17%。排名第二的廣發(fā)醫(yī)療健康基金同期收益率為77.94%，排名第三的寶盈醫(yī)療保健滬港深基金的同期收益率為75.84%。
今年以來總回報(bào)超過70%的基金共有11只。工銀瑞信有3只基金進(jìn)入前十榜單，工銀瑞信前沿醫(yī)療半年度回報(bào)率是75.75%。工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信醫(yī)藥健康基金回報(bào)率分別是74.27%、73.2%。融通基金也有兩只基金進(jìn)入前十榜單，融通醫(yī)療保健行業(yè)、融通健康產(chǎn)業(yè)回報(bào)率分別是73.68%、70.07%，中歐醫(yī)療創(chuàng)新的回報(bào)率為71.42%，招商醫(yī)藥健康回報(bào)率為70.07%。
而在去年同期，消費(fèi)板塊是絕對(duì)主角。彼時(shí)，中信證券(600030,股吧)行業(yè)分類中，食品飲料以59.96%的漲幅領(lǐng)漲市場(chǎng)。其中，第一名易方達(dá)瑞恒一季度前十大重倉股中配置了五糧液(000858)、貴州茅臺(tái)(600519,股吧)等5只白酒股。第二三名也來自消費(fèi)板塊，分別是匯添富中證主要消費(fèi)ETF、富國消費(fèi)主題。全市場(chǎng)業(yè)績(jī)前十強(qiáng)的公募基金大多重倉了消費(fèi)板塊，其余非相關(guān)主題基金也在重倉股中大手筆配置了消費(fèi)股，貴州茅臺(tái)(600519)、洋河股份(002304,股吧)、五糧液、瀘州老窖(000568,股吧)等白酒股最受青睞。
針對(duì)下半年醫(yī)療行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，上半年業(yè)績(jī)奪冠的創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)基金經(jīng)理皮勁松對(duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，考慮到上半年醫(yī)藥指數(shù)漲幅較大，短期個(gè)股估值都不便宜，操作方式還是持有績(jī)優(yōu)股以時(shí)間換空間。醫(yī)藥行業(yè)的特點(diǎn)是業(yè)績(jī)確定性高，中長(zhǎng)期邏輯清晰，選擇高景氣領(lǐng)域的好公司大概率能賺業(yè)績(jī)的錢，下半年看好的領(lǐng)域還是創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械等。此外，目前全球新冠疫情反復(fù)，預(yù)計(jì)新冠診斷試劑和防護(hù)器械類公司的投資機(jī)會(huì)可持續(xù)性會(huì)更強(qiáng)。
從類型上看，業(yè)績(jī)前五名均為股票型基金。業(yè)績(jī)前十名中共有8只股票型基金。
截至6月30日，融通基金旗下的融通醫(yī)療保健基金半年度收益率為73.68%，位列混合型基金的半年度業(yè)績(jī)冠軍。 QDII基金在半年度的業(yè)績(jī)排名也出爐。上投摩根中國生物醫(yī)藥基金半年度的收益率為62.88%，其次為富國藍(lán)籌精選，收益率為51.34%，匯添富全球消費(fèi)收益率也在40%以上。
最受關(guān)注基金經(jīng)理：“新手”冠軍皮勁松
在2020年上半年奪得業(yè)績(jī)冠軍的皮勁松，擔(dān)任基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)尚不足兩年。
Wind資料顯示，這位基金經(jīng)理是醫(yī)藥專業(yè)的技術(shù)開發(fā)出身，是中國藥科大學(xué)的研究生，2009年到2012年先后任職于中藥固體制劑國家工程中心、上海藥明康德(603259,股吧)新藥開發(fā)有限公司從事技術(shù)開發(fā)工作。
在東莞證券任研究員后，在2014年8月加入創(chuàng)金合信，從研究員做起，2018年10月起任創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)股票型證券投資基金基金經(jīng)理。2019年9月起任創(chuàng)金合信滬港深研究精選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
值得注意的是，皮勁松“入行”時(shí)期恰好為市場(chǎng)底部，隨后市場(chǎng)反彈。2018年12月，深證成指一度跌至7100點(diǎn)，而到了2019年4月，深證成指暴漲超10000點(diǎn)，至2020年6月30日，深證成指逼近12000點(diǎn)。
皮勁松的投資風(fēng)格傾向于集中持倉。“在投資中我通常不擇時(shí)，主要靠精選個(gè)股來獲取超額收益和控制組合風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)去預(yù)判市場(chǎng)風(fēng)格�！�
根據(jù)創(chuàng)金合信醫(yī)療保健基金披露的2020年第一季度的持倉顯示，前十大重倉股分別為恒瑞醫(yī)療、邁瑞生物、萬孚生物(300482,股吧)、長(zhǎng)春高新(000661,股吧)、山東蒙藥玻等醫(yī)藥板塊股票，十大重倉股持倉占比達(dá)到69%。
最虧錢領(lǐng)域：原油
有最賺錢，自然也有最虧錢的領(lǐng)域，這個(gè)領(lǐng)域就是前段時(shí)間憑借“負(fù)油價(jià)”被大家熟知的原油。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，業(yè)績(jī)倒數(shù)前十的基金中，多數(shù)基金押注原油市場(chǎng)。國泰大宗商品以-59.88%的回報(bào)率墊底。易方達(dá)原油美元現(xiàn)匯、易方達(dá)原油人民幣、南方原油、嘉實(shí)原油、諾安油氣的回報(bào)率分別是-55.65%、-54.98%、-54.22%、-48.89%、-39.58%。
前述基金的主要投資標(biāo)的主要是與原油相關(guān)的海外基金，部分基金的跟蹤標(biāo)的為與原油相關(guān)的海外股票，受到油價(jià)影響，海外ETF基金和原油相關(guān)表現(xiàn)均持續(xù)低迷。
以國泰大宗為例，截至今年一季度末，在國泰大宗商品基金前十大持倉中，有6只指向了原油主題的ETF基金，UNITED STATES OIL FUND LP（USO）為其第一大重倉基金，占國泰大宗商品報(bào)告期末凈值的18.11%。截至5月末，USO今年以來的跌幅已經(jīng)超過75%。
4月20日，美國原油期貨歷史首次跌至負(fù)值。美油5月合約收跌171.7%，報(bào)-13.1美元/桶，盤中跌幅一度超300%，最低報(bào)-40.32美元/桶。
6 月 28 日，美國頁巖氣巨頭切薩皮克正式申請(qǐng)破產(chǎn)，而距離今年初，股價(jià)已經(jīng)跌去超出9成。早在4月初，惠廷石油申請(qǐng)破產(chǎn)，開啟了頁巖油企業(yè)的破產(chǎn)潮。
對(duì)于原油基金的投資，中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍對(duì)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者分析稱，負(fù)油價(jià)后，美國的一些頁巖油的生產(chǎn)加工企業(yè)會(huì)受到比較大的影響，甚至可能有一些企業(yè)會(huì)破產(chǎn)。 一些消費(fèi)油的大戶，油價(jià)下降對(duì)于他們來說成本就會(huì)下降，盈利上升，股票估值會(huì)走高。而對(duì)于生產(chǎn)或加工油品的企業(yè)來說，油價(jià)的下降會(huì)擠壓利潤(rùn)空間，估值會(huì)走低。
基金是一類企業(yè)股票的集合，那么石油基金的話基本上就是生產(chǎn)加工石油的企業(yè)的股票組合。該組合在油價(jià)下降的情況下，估值會(huì)有一定程度負(fù)面影響。如果說油價(jià)下跌持續(xù)比較長(zhǎng)，負(fù)面影響在短期內(nèi)就得不到改觀，投資回報(bào)就不會(huì)好。當(dāng)然，市場(chǎng)上有一些可以做空的基金，是有獲得利潤(rùn)的機(jī)會(huì)的。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 張姝欣 編輯 李薇佳 校對(duì) 王心
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