圖：華西證券機構(gòu)金融部總經(jīng)理梁群力
在第十四屆中國私募基金高峰論壇上，華西證券機構(gòu)金融部總經(jīng)理梁群力先生發(fā)表了主題演講，以下為演講實錄：
各位私募界的朋友，各位關(guān)注私募行業(yè)發(fā)展的嘉賓朋友們，大家上午好！
非常榮幸能有這樣的機會，在第14屆中國私募論壇來代表華西證券分享對私募行業(yè)發(fā)展的一些看法，之前祖總已經(jīng)就公司在私募領(lǐng)域的戰(zhàn)略安排做了介紹與闡述。既然是公司戰(zhàn)略，必然就有一系列配套的落地措施，為私募朋友提供一系列的服務(wù)。因此，我在這里談?wù)勎覀儗λ侥夹袠I(yè)發(fā)展的判斷，同時也把金華彩私募賦能體系做簡單介紹。
當(dāng)前，整個私募行業(yè)正迎來歷史上最好的發(fā)展機遇，有四方面的原因：
第一，政策導(dǎo)向非常明確，引導(dǎo)社會財富導(dǎo)向?qū)嶓w經(jīng)濟。這就需要資本市場充分發(fā)揮資產(chǎn)配置的功能，從去年到今年一系列的出臺政策來看，包括科創(chuàng)板的推出，注冊制的推行，以及今年創(chuàng)業(yè)板的一系列改革等，都是為了給市場創(chuàng)造一個長期穩(wěn)定發(fā)展的環(huán)境。私募行業(yè)作為重要的參與者，面臨極大的發(fā)展機遇。
第二，資管新規(guī)過渡期在今年年底，大限將至。整個理財?shù)膬糁祷厔�，打破剛兌成為必由的發(fā)展之路，對于擅長于做凈值管理的私募機構(gòu)而言，又是一個重大的發(fā)展機遇。
第三，金融行業(yè)對外開放的進(jìn)程在加速。今年以來，已經(jīng)取消了證券公司、基金公司的外資投資限制，對外開放的步伐將不斷加快。在對外開放的過程中，散戶機構(gòu)化的趨勢將不可阻擋，這給整個私募行業(yè)帶來了非常好的發(fā)展環(huán)境。
第四，金融科技的廣泛應(yīng)用，對于我們在策略開發(fā)、創(chuàng)新等方面插上了發(fā)展的翅膀。當(dāng)然還不止這些原因，這些只是重要原因之一。
從外部環(huán)境來說，已經(jīng)具備了發(fā)展的條件。從內(nèi)在特征而言，私募必將發(fā)揮越來越重要的作用。前面說的環(huán)境肯定是有利于機構(gòu)投資者成長的，公募、私募會齊頭并進(jìn)，但兩者的定位有極大區(qū)別。公募重點是以指數(shù)化被動投資為主，從國際金融市場上的經(jīng)驗來看，滿足大眾需求，也滿足機構(gòu)投資者的需求，但投資風(fēng)格、特征是普適性的。而私募更多的體現(xiàn)為多樣性、高端定制化，這方面一定會充分體現(xiàn)出來。金融機構(gòu)對私募的研究越來越多，資產(chǎn)的配置份額也在增加，包括我們公司對私募的配置也在持續(xù)增加。這就是兩者之間的差異定位。
私募基金領(lǐng)域本來就是高手匯聚的天堂，給所有投資高手提供一個實現(xiàn)自我理想、財富自由、思想自由的舞臺，具有天然的優(yōu)勢。所以，自從2004年開始發(fā)展至今，無論市場處于哪個發(fā)展階段，中間都沒有停止過，頑強生長，生生不息，無論環(huán)境怎樣都在往前發(fā)展。當(dāng)然從2014年要求進(jìn)行陽光化登記以來，這幾年的發(fā)展環(huán)境并不是特別的優(yōu)異，是在規(guī)范化的發(fā)展環(huán)境中有約束的發(fā)展。但整個私募基金的規(guī)模從2014年到現(xiàn)在數(shù)量增長了10倍，規(guī)模增長了7倍。從證券投資基金來看，數(shù)量增長了5倍，規(guī)模增長了4倍。在這樣的市場低迷中，依然頑強生長，可見迎來大發(fā)展是可期待的，而現(xiàn)在正處于關(guān)鍵的節(jié)點之上。
在談到廣闊前景的同時，也應(yīng)該看到目前還是處于比較困難的時期。80%的私募規(guī)模仍在1億以下，5億以下的占了87%，還沒有過生存線。因為這個行業(yè)的發(fā)展必須要有一大批的私募管理人能夠脫穎而出，也就是目前這批成長型私募的成長，關(guān)系到整個行業(yè)的未來。因此我們的定位是要助力他們的成長，打造的服務(wù)體系也是重點面向這一類專業(yè)投資者，從他們的核心需求出發(fā)，打造“金華彩”私募賦能體系。他們的核心需求主要有資金、交易、投研、品牌宣傳，讓社會更多的認(rèn)識和了解私募，了解投資人。因此我們圍繞著私募核心需求，真誠助力私募發(fā)展，謀求共同成長。
下面介紹一下私募賦能體系：多層次的資金服務(wù)體系，一流的投研服務(wù)，Hx-Smart專業(yè)交易體系，量化中心定制服務(wù)，收益賦能工具，同時把對優(yōu)秀私募的品牌宣傳作為我們的重要工作之一。
首先，多層次的資金服務(wù)體系。
資金的需求是很大的，也是現(xiàn)在最核心的需求。華西建立了10+20資金服務(wù)體系，首先是10億種子基金來匹配成長型私募，今年以來我們先后收到168個上報項目，目前因為受疫情影響，過會投資了24個項目，盡調(diào)62個項目，10億的整體運轉(zhuǎn)還是比較正常的。同時華西證券的代銷在業(yè)內(nèi)是非常有競爭力的，這來源于我們長期打造的過千人的財富管理隊伍，這是需要長期積累的。近年來我們在公募的累計銷售超過500億，私募銷售累計起來也超過200億規(guī)模。這樣的推動，對于我們在私募不同成長階段提供資金支持具有很大的幫助。代銷、FOF，以及其他自營的投資，包括我們拉動外部資金的投資，初步打造了這么一個體系，這個業(yè)務(wù)隨著我們的發(fā)展還會繼續(xù)追加，如果種子基金不夠還可以繼續(xù)追加。
其次，一流的投研服務(wù)。
目前華西的研究所有近百位研究員，均具備市場一定影響力。我們的專家來自于銀行、醫(yī)藥、汽車、通訊等行業(yè)，都是市場上非常有影響力的一批研究專家。所以我們獲得2020年新財富最具潛力研究機構(gòu)的第5名。只要大家有需求，我們可以在投研、行業(yè)、宏觀、分析等等方面給大家提供助力。
第三，Hx-Smart專業(yè)交易體系。
包括InSwift交易通道產(chǎn)品、Sigma行情產(chǎn)品系列、Pandas智能算法產(chǎn)品系列。實現(xiàn)了高速、低延時交易，雙進(jìn)場交易，滿足頭部專業(yè)投資者的需求的交易體系。我們已經(jīng)跟很多頭部私募機構(gòu)建立了良好的服務(wù)關(guān)系。???
第四，量化服務(wù)中心。
打造了需求分析師團隊、終端研發(fā)的團隊、策略研發(fā)團隊等等，為有量化需求的客戶提供定制化的高速響應(yīng)服務(wù)。
第五，收益賦能工具。
作為私募投資者，最重視產(chǎn)品收益。這方面我們也在發(fā)力，一個是融券業(yè)務(wù)，一個是收益互換業(yè)務(wù)，通過這些助力大家的交易需求。華西證券已經(jīng)建立起比較穩(wěn)定、豐富的融券渠道，同時公司成立了專項資金計劃去支持這項業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了專用資金池等等相匹配的服務(wù)，同時收益互換業(yè)務(wù)方面，公司具備場外期權(quán)二級交易商資質(zhì)，以及我們和頭部券商之間的合作，建立了穩(wěn)定友好的合作關(guān)系，助力收益互換等等業(yè)務(wù)的開展。
第六，品牌宣傳服務(wù)。
我們在根據(jù)私募核心需求全力打造金華彩私募賦能體系的同時，也非常注重成長型私募的市場推廣、品牌包裝，因為我們有責(zé)任、也期望，能夠在市場上發(fā)掘出更多優(yōu)秀的、有堅定投資目標(biāo)、清晰投資理念的優(yōu)秀管理人，把他介紹給投資者，提高社會認(rèn)同度，助力其發(fā)展。所以今年我們推動了“金華彩”杯私募實盤大賽，以目前的反饋，行業(yè)反響比較熱烈。通過私募大賽的推動，不斷發(fā)掘優(yōu)秀的私募管理人，一起助力其品牌宣傳，進(jìn)一步提升社會影響力。在合作伙伴方面，我們選擇了包括私募排排、新財富，以及金融行業(yè)特別有影響力的一些媒體，還有長期的合作伙伴——民生銀行(600016,股吧)、華夏基金、華西期貨等機構(gòu)，一起來推動本次大賽，發(fā)揮強強聯(lián)手、擴大社會影響力的作用。在品牌宣傳方面，我們會沿著這個思路，長期堅持推動下去，打造立體的、系統(tǒng)化的、全方位的、可進(jìn)化、可迭代的私募服務(wù)體系。
這就是金華彩服務(wù)體系的思考。最后，大家要重視西進(jìn)的機會，整個西部的發(fā)展值得大家重視，現(xiàn)在大部分的私募集中在東部、南部，北、上、廣、深這些一線城市，資金也在這里。但大家要重視西部的發(fā)展，國家政策的導(dǎo)向已經(jīng)讓四川成為了改革開放的前沿陣地，這幾年的發(fā)展正在加速，充滿了活力。這個市場中有很多私募沒有開發(fā)的處女地，值得大家去挖掘和研究。
最后，希望和大家攜手共進(jìn)，共譜華彩樂章，謝謝大家！
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