注意！兩家基金公司固收產(chǎn)品持續(xù)不佳 東吳基金平均收益屢墊底丨基金馬拉松大師榜

　　不管是3年期、5年期還是7年期，東吳基金固收產(chǎn)品的平均收益率均落于后五位中，中�；�金亦排在靠后位置

　　標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員  黃鳳清

　　面對(duì)市場上紛繁的投資品種，學(xué)會(huì)選擇，是投資的第一課。而在選擇的過程中，不僅要挑選好公司好產(chǎn)品，更要甄別出表現(xiàn)落后者。具體到基金領(lǐng)域，倘若一家公司的整體表現(xiàn)持續(xù)遜色，表示其投資管理能力欠佳，投資者應(yīng)警惕這類公司的產(chǎn)品。

　　近日，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院聯(lián)袂《投資時(shí)報(bào)》通過對(duì)中國基金業(yè)過去7年、5年、3年（均截至2019年末）的海量數(shù)據(jù)(603138,股吧)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)研究，重磅推出《中國基金業(yè)馬拉松大師榜·2020》。

　　在此基礎(chǔ)上，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院聯(lián)合《投資時(shí)報(bào)》對(duì)各基金管理機(jī)構(gòu)旗下固收類基金的3年期、5年期、7年期業(yè)績分別進(jìn)行平均計(jì)算，力圖為投資者在挑選固收類基金時(shí)提供參考。結(jié)果顯示，不管是3年期、5年期還是7年期，東吳基金的平均收益率均落于后五位中，中�；�金表現(xiàn)亦相對(duì)較差。（各期固收類基金數(shù)量不足3只的公司不納入當(dāng)期排名，不同份額分別計(jì)算，下同）這兩家公司均成立于2004年，至今年一季度末，資產(chǎn)管理規(guī)模均不足150億元。

　　東吳基金：5年期、7年期平均收益居尾

　　標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員注意到，在《中國基金業(yè)馬拉松大師榜·2020》固收類基金組別中，多個(gè)細(xì)分榜單排名靠后的位置屢屢出現(xiàn)東吳基金的身影。如在純債型基金3年期大師榜中，東吳鼎利排名倒數(shù)第4；偏債型基金5年期大師榜中，東吳中證可轉(zhuǎn)換債券B居尾；在偏債型基金7年期大師榜中，東吳優(yōu)信(582001)穩(wěn)健C、東吳優(yōu)信穩(wěn)健A包攬最后兩名。

　　實(shí)際上，若綜合各基金管理機(jī)構(gòu)固收類基金3年期、5年期、7年期的回報(bào)來看，東吳基金的平均收益率在各個(gè)期限均處于倒數(shù)位置。

　　具體來看，在3年期固收類基金平均收益率的排名中，東吳基金以3.21%排名倒數(shù)第2，東吳中證可轉(zhuǎn)換債券B、東吳鼎利、東吳鼎元雙債C、東吳鼎元雙債A、東吳優(yōu)信穩(wěn)健C、東吳優(yōu)信穩(wěn)健A均錄得負(fù)收益。在5年期固收類基金平均收益率的排名中，東吳基金以-2.44%排在榜尾，除墊底的東吳中證可轉(zhuǎn)換債券B外，東吳中證可轉(zhuǎn)換債券、東吳優(yōu)信穩(wěn)健C和東吳優(yōu)信穩(wěn)健A也未能取得正收益。而在7期固收類基金平均收益率的排名中，東吳基金再次排在末位，平均收益率為26.25%。

　　東吳基金成立于成立于2004年9月。Wind數(shù)據(jù)顯示，至今年一季度末，其資產(chǎn)管理規(guī)模降至141億元。

　　東吳基金固收產(chǎn)品5年期收益率

　　注：數(shù)據(jù)截至2019年末

　　數(shù)據(jù)來源：Wind

　　中海基金：各階段平均收益率居后十

　　除了東吳基金外，中�；�金亦引起了標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員的注意。該基金公司旗下固收類基金的平均收益率也持續(xù)靠后。

　　在3年期固收類基金平均收益率的排名中，中海基金以8.14%排在同行倒數(shù)第5位。Wind數(shù)據(jù)顯示，在混合債券型二級(jí)基金3年期平均收益率達(dá)到12.34%的情況下，歸屬于這一類別的中�？赊D(zhuǎn)換債券A、中�？赊D(zhuǎn)換債券C的收益率不足1%，中海合嘉增強(qiáng)收益A、中海合嘉增強(qiáng)收益C的收益率也在5%以下。而其3年期表現(xiàn)最好的固收基金中海惠祥分級(jí)，收益率只有12.99%，稍高于平均線。

　　在2015年-2019年5年期固收類基金平均收益率的排名中，中�；�金以9.36%排在倒數(shù)第3位。在此期間，中�？赊D(zhuǎn)換債券A、中�？赊D(zhuǎn)換債券C錄得負(fù)收益，收益率分別為-32.06%和-31.97%，均進(jìn)入偏債型基金后十位。

　　在7年期固收基金平均收益率的排名中，中�；�金則排在倒數(shù)第8。在2013年-2019年期間，全市場固收類基金平均收益率達(dá)到46.82%，而中�；�金旗下無一固收類基金收益率超過45%，表現(xiàn)最好的中海穩(wěn)健收益只錄得44.49%的收益率。

　　公開資料顯示，中海資金成立于2004年3月。盡管產(chǎn)品涵蓋了主動(dòng)管理與被動(dòng)管理、權(quán)益投資與固定收益投資等不同領(lǐng)域，但至今年一季度末其公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模僅104.19億元。

　　中�；�金固收產(chǎn)品5年期收益率

　　注：數(shù)據(jù)截至2019年末

　　數(shù)據(jù)來源：Wind

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