債市調(diào)整關(guān)注“固收+”基金 華安添瑞6個(gè)月滿足當(dāng)前投資需求

　　近期以來(lái)，債市一改之前的強(qiáng)勢(shì)行情出現(xiàn)調(diào)整，債券基金收益也跟著下跌。業(yè)內(nèi)專家表示，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)、貨幣政策寬松節(jié)奏放緩，短期內(nèi)債市或以震蕩為主。在此背景下，“固收+”基金或許是一個(gè)獲得長(zhǎng)期穩(wěn)健投資回報(bào)的新方向。正在發(fā)行中的華安添瑞6個(gè)月就采用“固收+”策略，追求絕對(duì)收益，契合債市短期調(diào)整、股市逐步回暖下的投資理財(cái)需求。

　　以往傳統(tǒng)“類(lèi)固收”理財(cái)產(chǎn)品因?yàn)楸窘鹩斜Ｕ�、收益可預(yù)測(cè)而受到青睞，但近年來(lái)，市場(chǎng)利率持續(xù)走低，這些產(chǎn)品收益下滑，同時(shí)資管新規(guī)發(fā)布后剛兌打破，“類(lèi)固收”理財(cái)產(chǎn)品吸引力大幅下降。而權(quán)益產(chǎn)品雖然收益預(yù)期高，但也伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，并不契合穩(wěn)健投資者追求較低風(fēng)險(xiǎn)的需求。相比之下，“固收+”基金有望替代“類(lèi)固收”理財(cái)產(chǎn)品，成為一個(gè)兼顧風(fēng)險(xiǎn)與收益的折中選擇。這類(lèi)產(chǎn)品以債券打底，并疊加打新、股票買(mǎi)賣(mài)、可轉(zhuǎn)債、股指期貨等策略，旨在通過(guò)多元化的資產(chǎn)配置熨平單一資產(chǎn)波動(dòng)，并借助“+”的部分增厚投資回報(bào)。

　　以華安添瑞6個(gè)月為例，該基金將堅(jiān)持穩(wěn)健為先，注重大類(lèi)資產(chǎn)配置。一方面以債券為“核心”，大部分倉(cāng)位投資于穩(wěn)健的債券資產(chǎn)，包括國(guó)債、金融債、可轉(zhuǎn)換債券等固收類(lèi)品種，力求以優(yōu)質(zhì)債券資產(chǎn)夯實(shí)組合的基礎(chǔ)收益。另一方面，以股票為“衛(wèi)星”，即不高于30%的倉(cāng)位可參與股市投資，精選有較好業(yè)績(jī)?cè)鏊俦憩F(xiàn)、估值相對(duì)合理的個(gè)股布局，力爭(zhēng)獲取超額收益。

　　同時(shí)，華安添瑞6個(gè)月還設(shè)置了6個(gè)月的持有期，兼顧投資效果和流動(dòng)性需求。對(duì)于基金產(chǎn)品，設(shè)置持有期有利于整體規(guī)模穩(wěn)定，基金經(jīng)理能更專注于挖掘具備中長(zhǎng)期價(jià)值的投資品種，債券組合的久期也將更具靈活性，有助于提升基金投資成效。對(duì)于投資者，設(shè)置持有期后，能夠耐心長(zhǎng)期持有，規(guī)避追漲殺跌、頻繁交易等投資弱點(diǎn)，更好地分享基金長(zhǎng)期投資回報(bào)。持有滿6個(gè)月后，投資者也能自由安排資金，滿足流動(dòng)性需求，且不收取贖回費(fèi)。

　　由于涉及股債兩類(lèi)資產(chǎn)的投資，華安添瑞6個(gè)月由華安基金周益鳴、陸奔兩位基金經(jīng)理分工合作。周益鳴擁有11年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)大類(lèi)資產(chǎn)配置研究，固收投資管理經(jīng)驗(yàn)豐富，主要負(fù)責(zé)新產(chǎn)品的債券投資部分。權(quán)益部分的投資則由陸奔負(fù)責(zé)，他擁有9年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，投資風(fēng)格穩(wěn)健均衡。從歷史業(yè)績(jī)看，兩位“掌舵人”都為投資者創(chuàng)造了較好回報(bào)。WIND數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，周益鳴管理的華安年年紅A歷史總回報(bào)60.60%，年內(nèi)收益率達(dá)6.10%；華安安康A由陸奔管理以來(lái)實(shí)現(xiàn)收益率33.63%，年化收益率達(dá)18.61%。

　　對(duì)于新產(chǎn)品成立后的投資運(yùn)作，兩位基金經(jīng)理表示，目前債市收益率相對(duì)較低，短期內(nèi)或不具備大幅向上的條件，但進(jìn)一步下行空間也較為有限。華安添瑞6個(gè)月將以中高等級(jí)信用債為主，嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)，精選優(yōu)質(zhì)債券品種，夯實(shí)債券“底倉(cāng)”基礎(chǔ)收益，并選擇具備性價(jià)比的轉(zhuǎn)債進(jìn)行靈活投資。股市方面，從全球來(lái)看中國(guó)基本面目前最優(yōu)，A股具較好的中長(zhǎng)期投資價(jià)值，將關(guān)注TMT、新能源、品牌消費(fèi)和部分藍(lán)籌的投資機(jī)會(huì)。

　　作為管理人，華安基金股債投資皆優(yōu)，近四年三次摘得“金�；�金管理公司”榮譽(yù)，投資實(shí)力有目共睹。海通證券(600837,股吧)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，華安基金旗下權(quán)益類(lèi)基金近2年、3年、5年收益率排名行業(yè)第5、第10和第15，固收類(lèi)基金近2年、3年、5年收益率也都跑贏行業(yè)平均水平和主要債券指數(shù)表現(xiàn)。除此之外，華安基金在“固收+”領(lǐng)域積淀了多年經(jīng)驗(yàn)，逐漸構(gòu)建起以股債分倉(cāng)、二級(jí)債基為主的系列產(chǎn)品線，業(yè)績(jī)?nèi)�面開(kāi)花，且風(fēng)控管理佳，為投資者提供了良好的穩(wěn)健投資體驗(yàn)。