華泰柏瑞主動(dòng)投資能力堪憂：前5月收益率倒數(shù)第一，旗下多只基金均虧損

　　本報(bào)記者 劉慶華

　　上半年行情只剩下最后一個(gè)月，基金也將交出“中考”成績(jī)單。

　　從今年前5個(gè)月的成績(jī)來(lái)看，在把握住醫(yī)藥、消費(fèi)等板塊行情的背景下，共有4只主動(dòng)權(quán)益類基金收益率已經(jīng)超過(guò)50%。

　　相比之下，華泰柏瑞今年前5個(gè)月表現(xiàn)堪憂：

　　不僅有4只基金因一拖多配置雷同，導(dǎo)致虧損超過(guò)10%，拿下了主動(dòng)權(quán)益類基金收益率最后一名，還有多只量化基金虧損或漲幅滯后。

　　不僅如此，其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)也不盡如人意。截止5月末的過(guò)去三年，其旗下22只有可統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的股票型和混合型基金中，有8只業(yè)績(jī)排名同類基金后25%。

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　　前5月收益率倒數(shù)第一

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，華泰柏瑞新金融累計(jì)收益率為-16.2%，在主動(dòng)管理的權(quán)益類基金中排名最后一位。

　　根據(jù)一季度末的配置，該基金前三大重倉(cāng)行業(yè)是金融、房地產(chǎn)和建筑業(yè)，占基金凈值的比例分別為31%、29%和15%，重倉(cāng)股包括中國(guó)建筑(601668,股吧)、華發(fā)股份(600325,股吧)、南京銀行(601009,股吧)、榮盛發(fā)展(002146,股吧)、招商證券(600999,股吧)、華夏幸福(600340,股吧)、興業(yè)銀行(601166,股吧)等，與其金融地產(chǎn)主題基金的定位相符。

　　今年前5個(gè)月，金融地產(chǎn)等周期板塊表現(xiàn)滯后。

　　據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，有5個(gè)板塊區(qū)間總市值加權(quán)下跌10個(gè)百分點(diǎn)以上，其中，非銀金融、房地產(chǎn)和銀行板塊悉數(shù)在列，收益率分別為-16.33%、-13.54%和-12.13%，這使得華泰柏瑞新金融地產(chǎn)也受到拖累。

　　不過(guò)，華泰柏瑞國(guó)企整合精選、、華泰柏瑞富利雖然不是金融地產(chǎn)主題基金，但這些基金在今年前5個(gè)月也虧損墊底同類，其收益率分別為-13.93%、-12.90%、-12.36%。

　　這3只基金與華泰柏瑞新金融地產(chǎn)定位雖然不同，但由同一位基金經(jīng)理管理，且配置高度相似，前三大重倉(cāng)行業(yè)為房地產(chǎn)、金融業(yè)和建筑業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)占基金凈值比均在30-32%左右。正是由于一拖多且配置高度相似，這些基金排名也紛紛墊底。

　　此外，華泰柏瑞今年前5個(gè)月還有多只量化基金虧損或者漲幅滯后，同樣處于同類基金下游。

　　大伙兒都知道，量化投資一向是華泰柏瑞的固有強(qiáng)項(xiàng)，但數(shù)據(jù)顯示，華泰柏瑞港股通量化、華泰柏瑞量化增強(qiáng)A、華泰柏瑞量化前5個(gè)月收益率分別為-8.08%、-2.17%、-1.28%，華泰柏瑞量化A、華泰柏瑞量化阿爾法A、華泰柏瑞量化明選A、華泰柏瑞量化先行漲幅則不足5%。

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　　近三年表現(xiàn)差強(qiáng)人意

　　不僅今年以來(lái)表現(xiàn)不盡如人意，事實(shí)上拉長(zhǎng)周期來(lái)看，華泰柏瑞旗下22只有過(guò)去三年業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的股票型和混合型（不含量化對(duì)沖）基金中，有8只最近三年業(yè)績(jī)排名同類基金后25%。

　　據(jù)第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截止5月末的過(guò)去36個(gè)自然月中，華泰柏瑞積極優(yōu)選、華泰柏瑞量化先行、華泰柏瑞量化增強(qiáng)、華泰柏瑞積極成長(zhǎng)、華泰柏瑞量化智慧A、華泰柏瑞精選回報(bào)、華泰柏瑞多策略、華泰柏瑞新利A在同類基金中的收益率排名均在后25%。

　　這些基金中，三年累計(jì)收益率最高的也只有20.28%，最低的則只有8.56%，這一成績(jī)來(lái)自于華泰柏瑞多策略，該基金排在同類基金后15%中。彰顯了華泰柏瑞長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的落后及主動(dòng)股票投資能力的落后。

　　這一現(xiàn)實(shí)也一定程度反映在公司管理規(guī)模數(shù)據(jù)上。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截止今年一季度末，盡管華泰柏瑞的非貨幣基金管理規(guī)模達(dá)到835億元，在基金公司中排名第32位，較為靠前。

　　但事實(shí)上，這835億元中，有408億元來(lái)自于被動(dòng)管理的指數(shù)基金華泰柏瑞滬深300ETF，占比近半；而其主動(dòng)管理的權(quán)益類基金資產(chǎn)規(guī)模只有147億元，規(guī)模最大的是華泰柏瑞量化增強(qiáng)，資產(chǎn)規(guī)模為30.48億元。

　　該基金在量化投資較為火爆的2017年三季度末，資產(chǎn)規(guī)模曾達(dá)到67.5億元，但如今兩年過(guò)去，或許業(yè)績(jī)的平淡使得其規(guī)�！把鼣亍薄�

　　此外，公司旗下主動(dòng)管理的權(quán)益類基金中，還有5只資產(chǎn)規(guī)模不足1億元，其中，華泰柏瑞精選回報(bào)、華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深、華泰柏瑞多策略的資產(chǎn)規(guī)模在今年一季度末已經(jīng)低于5000萬(wàn)元，處于清盤線之下。

　　編輯|陳美 審核|賈秋紅

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