定投讓我從資本市場賺到第一個100萬（3）

　　這一篇我好好講講我的基金定投，我的基金定投起步于2015年，市場3000點(diǎn)左右，我開始我的定投計(jì)劃，前面文章分享了我為何如此癡迷定投，并且把它視為一種長期一定能戰(zhàn)勝市場的投資策略，回顧這么多年來中國的證券市場，熊市占據(jù)了90%的時(shí)間，牛市也就是10%的時(shí)間，定投策略，恰好是迎合了90%的時(shí)間都在積蓄籌碼的機(jī)會，最后等待那10%的厚積薄發(fā)的時(shí)候。那有人說，為何需要定投，我在最低點(diǎn)買入不就可以了嗎？試問一下，誰能真正預(yù)測到最低點(diǎn)在何處呢？事實(shí)恰恰相反，我們從證券市場成交以及基金銷售市場可以看到，每逢低點(diǎn)的時(shí)候 ，成交額都非常少，可謂降到了冰點(diǎn)，可每到市場高點(diǎn)，成交額瞬間放大好幾倍，很多人真正的做到了高買低賣。

　　那為什么會出現(xiàn)這樣的情況呢？歸根到底，就是很多人急功近利，暴富的心態(tài)。覺得有賺錢效應(yīng)就跑進(jìn)來，虧得很慘就割肉離場，沒有春播，哪里秋收，但是定投恰巧能做到低的時(shí)候慢慢吸收籌碼，高的時(shí)候就賣掉，相當(dāng)于和那些暴富者（韭菜）來了一次籌碼的交換，高的時(shí)候賣給他們，低的時(shí)候他們又把籌碼主動賣回給你。一來一去，財(cái)富就積累起來了。定投好處之一就是資本金的累積，通過日積月累，普通人也可以積攢一筆不少的錢。

　　現(xiàn)在介紹一下我是如何選基，如何做定投計(jì)劃的？截止目前，我的基金設(shè)置的是每月定投，一般是發(fā)薪日第二天，也就是每月16號，固定每個月10000元，已經(jīng)連續(xù)投了48期，也就是整整4年時(shí)間，期間有一只基金叫創(chuàng)業(yè)板ETF110026是唯一一只不曾換過的基金，記錄了這一過程。截止目前，我定投年化收益達(dá)到17.88%。這個成績有點(diǎn)出乎我的意料，因?yàn)槲业氖窃?000點(diǎn)開始定投，現(xiàn)在市場2900點(diǎn)，年化收益達(dá)到如此還是非常開心，并非我賺了多少，而是我拉低了很多成本，因?yàn)槲业亩ㄍ哆�未結(jié)束，因?yàn)槲沂睾虻幕ú⒎堑骄`放的季節(jié)。

　　關(guān)于定投幾個技術(shù)性問題，我是這樣思考的：

　　月定投和周定投那個比較好呢？如果周期比較長，這兩者的區(qū)別并沒有太多大，長期來看定投效果也是差不多，哪個更適合自己取決于你的收入方式。

　　定時(shí)定額投資與定時(shí)不定額哪個比較好？我個人的定投方式是定時(shí)定額加上主動投資的形式，定時(shí)定額是保證我基金定投有固定的資金買入，如果出現(xiàn)單邊上漲的行情，而不會降低買入籌碼，加上主動投資這一項(xiàng)，就是我會拿額外的籌碼，在我主觀意識比較低點(diǎn)位的時(shí)候加倉，例如大盤跌到2800以下，并且還低于我的成本的時(shí)候。

　　定投基金是選擇什么樣的基金比較合適呢？我一般會做組合，3-4只不等，有波動性的基金更適合做定投，相對指數(shù)基金，我認(rèn)為主動型管理基金更適合定投，2004-2018年間，針對所有的主動型基金和滬深300指數(shù)對比，有研究發(fā)現(xiàn)主動型基金的平均收益要優(yōu)于指數(shù)基金的。因?yàn)槲覀兊淖C券市場有效性不夠，就是一些主動型管理的基金可以通過信息不對稱發(fā)掘出一些市場并未真正發(fā)覺的股票，從而獲得超高回報(bào)。例如這兩年上漲的比較厲害的東方雨虹(002271,股吧)，聞泰科技(600745,股吧)，另外一些優(yōu)秀的主動型管理基金凈值成長幅度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏指數(shù)的。

　　基金定投中途要不要變換基金呢？我很斬釘截鐵的說，需要，因?yàn)橛行┗�金�?jīng)理會離職，一個基金經(jīng)理離職了，意味著這只基金改變了靈魂，所以當(dāng)初選基的邏輯已經(jīng)發(fā)生變化，就要堅(jiān)決換掉。例如我中途換掉的匯豐晉信大盤和申萬菱信量化小盤，現(xiàn)在回頭看，確實(shí)他們換完基金經(jīng)理后，業(yè)績表現(xiàn)和之前大相徑庭。

　　接下來分享選基7步法則：

　　第一步，打開晨星評級網(wǎng)站，選擇篩選基金，把3年期、5年期選擇5星的基金篩選出來。

　　這樣，就可以把一些長期業(yè)績優(yōu)秀的基金篩選出來了。

　　第二步，選擇基金經(jīng)理，從上面篩選出的基金，逐步逐個看基金經(jīng)理，看該基金最后任職的基金經(jīng)理管理年限是否在3年以上（越長越好），也就是確保這么長期優(yōu)異的成績是這個基金經(jīng)理創(chuàng)造出來的。如果低于3年以內(nèi)，直接淘汰，因?yàn)槎唐诘膬?yōu)秀基金業(yè)績你不知道是時(shí)代造就的亦或是實(shí)力造就的。

　　第三步，看業(yè)績，相對于同行和基準(zhǔn)指數(shù)，是否長期跑贏市場。

　　第四步，看配置和規(guī)模，一般來說，如果配置的票是中小盤的話，規(guī)模越大，對于收益的影響越大。如果配置的是大盤，那規(guī)模大小并沒有非常大影響。

　　第五步，看基金前十大持倉所占比例，持股行業(yè)分布，基金經(jīng)理換手率等信息，了解熟悉基金經(jīng)理的風(fēng)格。

　　第六步：做基金定投組合，我的策略一般選一只大盤基金，一只成長價(jià)值基金，一只指數(shù)基金，三者相關(guān)性比較低，有利于分散風(fēng)險(xiǎn)，大盤我傾向于消費(fèi)類的基金，因?yàn)?a target='_blank'>美國100年來，消費(fèi)指數(shù)增長的是最多的，這很具備參考性。價(jià)值成長基金我之前選擇的是匯添富價(jià)值精選(519069)王栩，后來換成了交銀何帥，指數(shù)基金一直是易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF鏈接。

　　第七步，分配資金比例，三只基金一般我會按照5:3:2的比例，把定投基金依次配比下去。

　　最后分享一下我天天基金網(wǎng)的投資數(shù)據(jù)，大家有興趣，也可以在天天基金網(wǎng)站搜索我的定投實(shí)盤組合，復(fù)利長盈百萬計(jì)劃（近期要調(diào)倉）。可以免費(fèi)跟著我一起定投基金。