國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金行業(yè)首個(gè)基金和管理機(jī)構(gòu)績效評價(jià)體系在安徽發(fā)布

投資界（ID：pedaily2012）獲悉，5月15日下午，安徽省級股權(quán)基金項(xiàng)目集中簽約暨安徽省投資集團(tuán)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展報(bào)告發(fā)布會在合肥成功舉辦。安徽省政府及省直相關(guān)部門領(lǐng)導(dǎo)出席會議，并發(fā)表重要講話。

會上，省投資集團(tuán)從今年省級股權(quán)基金過會項(xiàng)目中，選取豐原生化、軟通動(dòng)力、安德科銘半導(dǎo)體、鹿港毛紡、星云科技5個(gè)代表性投資項(xiàng)目進(jìn)行集中簽約。2020年以來，面對疫情沖擊，省投資集團(tuán)承接的省級股權(quán)基金多措并舉，投資進(jìn)度穩(wěn)步提速，1-4月，已完成投資（過會）項(xiàng)目52個(gè)，投資金額35.99億元，帶動(dòng)投資超過206億。4月份以來，基金所投企業(yè)已連續(xù)新增6家首發(fā)上市（過會），蔚來汽車、豐原生化等一批重大項(xiàng)目落地，有效發(fā)揮了產(chǎn)業(yè)基金的投資引領(lǐng)作用。2019年，得益于省委省政府的強(qiáng)力推動(dòng)和各方共同努力，省投資集團(tuán)產(chǎn)業(yè)基金募投逆勢增長，杠桿支撐作用凸顯，新設(shè)子基金14支，新增募資105億元，新增投資82億元,省投資集團(tuán)承接的省級股權(quán)基金超額完成任務(wù)。

此次發(fā)布的《安徽省投資集團(tuán)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展報(bào)告（2019）》（以下簡稱《報(bào)告》）是安徽省投資集團(tuán)系統(tǒng)性運(yùn)作產(chǎn)業(yè)基金五年來，首次發(fā)布的專業(yè)性基金工作年度報(bào)告，旨在完善信息披露，履行母基金管理人責(zé)任，回應(yīng)政府、出資人和社會各界關(guān)注，全面、客觀、系統(tǒng)地反映省投資集團(tuán)產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展現(xiàn)狀，代表安徽資本力量發(fā)聲，展望行業(yè)發(fā)展未來，促進(jìn)私募股權(quán)投資行業(yè)自律管理和專業(yè)化建設(shè)。

《報(bào)告》指出，2014年以來，在安徽省委、省政府統(tǒng)一部署下，安徽省投資集團(tuán)在省屬企業(yè)中率先啟動(dòng)產(chǎn)業(yè)基金體系建設(shè)工作，通過發(fā)起設(shè)立、參與設(shè)立或承接基金，聯(lián)合社會資本開展投融資模式創(chuàng)新，遵循“搭平臺、開模具、找獵手、建體系”理念，通過產(chǎn)業(yè)基金撬動(dòng)社會資本，充分發(fā)揮專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理優(yōu)勢，形成承接政府產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的體系化投資能力，探索出一條國有資產(chǎn)資本化、國有資本基金化的投資運(yùn)營改革道路，成為安徽金融供給側(cè)改革的一抹亮色。

《報(bào)告》指出，五年來，皖投產(chǎn)業(yè)基金歷經(jīng)1.0、2.0、3.0版“蝶變”，實(shí)現(xiàn)三輪迭代升級發(fā)展，取得規(guī)模升級、布局升級、功能升級、管理升級、作戰(zhàn)體系升級。截至目前，省投資集團(tuán)發(fā)起設(shè)立和管理產(chǎn)業(yè)基金達(dá)69支，認(rèn)繳規(guī)模915億元，母子基金總實(shí)繳417億元。有效發(fā)揮杠桿支撐作用，省級財(cái)政投入撬動(dòng)2.8倍資金，基金布局覆蓋全省14個(gè)地市，投資實(shí)現(xiàn)全省16個(gè)地市全覆蓋�；�金定位精準(zhǔn)聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和“專精特新”企業(yè)，基本實(shí)現(xiàn)了對電子信息、先進(jìn)制造、新材料、生物和大健康、新能源汽車、量子技術(shù)等我省主要戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)全覆蓋，投資工具箱覆蓋企業(yè)全生命周期�；�金運(yùn)作能級顯著提升，打造形成了以國有獨(dú)資的省創(chuàng)投公司、市場化遴選的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)以及團(tuán)隊(duì)持股的創(chuàng)谷資本為代表的三支作戰(zhàn)隊(duì)伍，構(gòu)建起專業(yè)化投資體系，形成較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)投資能力。同時(shí)，參與設(shè)立國家集成電路基金、國家先進(jìn)制造基金、長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金等一批國家大基金，為安徽經(jīng)濟(jì)導(dǎo)入高端產(chǎn)業(yè)資源和資本。截至4月底，基金投資項(xiàng)目達(dá)676個(gè)，投資金額269億元，其中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)455個(gè)、高新技術(shù)企業(yè)283個(gè)、專精特新企業(yè)110個(gè)，所投企業(yè)產(chǎn)值超千億。堅(jiān)持價(jià)值投資、賦能投資，堅(jiān)持投大與投早投小相結(jié)合，重倉投資了蔚來汽車、銅化集團(tuán)、豐原生化、華塑股份、天地一體化、國科量子、埃夫特機(jī)器人(300024,股吧)、星恒電源、科大訊飛(002230,股吧)、環(huán)新集團(tuán)、藍(lán)盾光電、富田精工、貝克制藥、廣信股份(603599,股吧)等一批頂天立地的大項(xiàng)目；前瞻投資了東超科技、云塔科技、華米科技、博微太赫茲、龍迅半導(dǎo)體、芯碁微裝、芯動(dòng)聯(lián)科、微納星空、中科重明、兆尹科技、中科普瑞昇、利夫生物、唯視閱醫(yī)療、壹石通新材料等一批科技創(chuàng)新小巨人，突破一批“卡脖子工程”；招引投資了萬潤新材料、格林晟制造、晶瑞化學(xué)、華清光學(xué)、鹿港毛紡等62個(gè)項(xiàng)目，直接投資23億，其中，2019年新增招商23個(gè)項(xiàng)目，基金招商帶動(dòng)產(chǎn)值超過千億，“基金+基地+引資+引智”形成良性循環(huán)機(jī)制。同時(shí)，通過證券化組合，持續(xù)優(yōu)化實(shí)體企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)資產(chǎn)證券化，助力多層次資本市場建設(shè)，所投企業(yè)已實(shí)現(xiàn)上市（過會）23家，其中科創(chuàng)板6家，通過基金引進(jìn)上市公司2家，正在進(jìn)行IPO審核排隊(duì)的13家，接受輔導(dǎo)的37家，一批皖資、皖企上市及儲備的“梯形軍團(tuán)”正在發(fā)展壯大。

《報(bào)告》同時(shí)指出，隨著五年來千億級皖投產(chǎn)業(yè)基金的陸續(xù)落地運(yùn)營，對安徽這個(gè)科技創(chuàng)新大省來說，其最大價(jià)值體現(xiàn)在優(yōu)化安徽創(chuàng)新資本形成能力和機(jī)制。通過風(fēng)險(xiǎn)資本加持，減少創(chuàng)新企業(yè)對于債權(quán)融資和政府撥款依賴，對沖“育種育苗”階段的高風(fēng)險(xiǎn)，助推其快速成長，隨著基金投資運(yùn)作能級不斷提升，幫助不同發(fā)展階段的企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)源性資本積累，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以資本能量助力企業(yè)嫁接資源、賦能管理、激發(fā)活力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，成為安徽培育新產(chǎn)業(yè)新動(dòng)能的重要生力軍。同時(shí)，也推動(dòng)安徽成為全國私募股權(quán)基金發(fā)展新高地，截至2020年3月底，全省備案基金達(dá)901支,管理機(jī)構(gòu)214家,基金規(guī)模4162億，居中部首位，全國第十。其中，皖投在合肥高新區(qū)建設(shè)的中安創(chuàng)谷基金大廈，已匯聚基金71支，認(rèn)繳資金規(guī)模1290億元，成為國內(nèi)基金集聚度最高的運(yùn)營單體之一，有力帶動(dòng)合肥形成基金發(fā)展積聚效應(yīng)。

《報(bào)告》重點(diǎn)披露了近年來皖投產(chǎn)業(yè)基金管理升級探索。2019年，為解決政府引導(dǎo)基金普遍存在的評價(jià)難問題，安徽省投資集團(tuán)聯(lián)合第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)，在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金行業(yè)中率先探索，建成首個(gè)基金和管理機(jī)構(gòu)績效評價(jià)體系，并創(chuàng)新進(jìn)行“雷達(dá)圖”模型展現(xiàn)。

該套體系綜合考慮了指標(biāo)的客觀性、可驗(yàn)證性、數(shù)據(jù)可得性、可比性等因素，形成“募資表現(xiàn)、投資表現(xiàn)、管理表現(xiàn)、退出表現(xiàn)、合作表現(xiàn)”5項(xiàng)一級指標(biāo)，“社會化募資占比、投向符合度、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目比率、DPI”等12項(xiàng)二級指標(biāo)，并按照獎(jiǎng)優(yōu)罰劣基本思路，設(shè)置4個(gè)加分指標(biāo)和4個(gè)減分指標(biāo)。在評價(jià)結(jié)果呈現(xiàn)方式上，創(chuàng)新采用了“雷達(dá)圖”和“評價(jià)表格”兩種展示形式，幫助基金管理人明晰改進(jìn)基金運(yùn)營績效的方向和目標(biāo)，其中，“雷達(dá)圖”形象地展示了評價(jià)指標(biāo)的綜合“績效面積”，“評價(jià)表格”給出各項(xiàng)評價(jià)維度得分明細(xì)。同時(shí)，強(qiáng)化績效評價(jià)結(jié)果應(yīng)用，對募資、投資任務(wù)完成情況好、政府產(chǎn)業(yè)意圖體現(xiàn)好的基金管理機(jī)構(gòu)，加大正向激勵(lì)，優(yōu)先安排年度出資計(jì)劃，支持新設(shè)立子基金。對組建滯后、募投進(jìn)度緩慢的基金，采取約束措施，調(diào)減出資規(guī)模，扣減管理機(jī)構(gòu)年度管理費(fèi)。對于沒有完成年度投資任務(wù)的基金，直接調(diào)減下個(gè)年度計(jì)劃出資額度。對存在嚴(yán)重失信、失范行為的基金管理人建立黑名單并向行業(yè)自律組織通報(bào)。皖投特色產(chǎn)業(yè)基金評價(jià)體系的構(gòu)建，有利于解決因股權(quán)投資基金的長期屬性和雙重代理機(jī)制，帶來的對基金管理機(jī)構(gòu)選擇、考核、評價(jià)難問題，為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)基金行業(yè)構(gòu)建科學(xué)評價(jià)體系和良好生態(tài)環(huán)境做出了有益探索和突破。