原油價(jià)格暴跌 華寶油氣凈值跌出“地板價(jià)”

證券時(shí)報(bào)記者 陳思揚(yáng)

海外油市暴跌，油氣基金也跌到地板價(jià)。比礦泉水還便宜的原油價(jià)格，讓規(guī)模最大的跟蹤原油的產(chǎn)品華寶油氣“躺槍”，單日暴跌22%，基金凈值跌至0.19元。業(yè)內(nèi)人士建議投資者應(yīng)理性參與投資，注意高波動(dòng)和高溢價(jià)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

華寶油氣凈值跌至0.19元

數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日凈值更新，華寶油氣基金單日暴跌22.2%，刷新權(quán)益類非杠桿基金單日最大跌幅。目前，該基金最新凈值為0.19元，這也是國(guó)內(nèi)基金行業(yè)非杠桿基金的歷史最低凈值（扣除美元份額）。

公開資料顯示，華寶油氣的標(biāo)的指數(shù)為標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)，該指數(shù)是基于標(biāo)普全市場(chǎng)指數(shù)的精選子行業(yè)指數(shù)之一，選擇在美國(guó)主要交易所，如紐約證券交易所、美國(guó)證券交易所、納斯達(dá)克等上市的石油天然氣勘探、采掘和生產(chǎn)等上游行業(yè)的公司為標(biāo)的，采用等市值加權(quán)的方法計(jì)算。

星石投資表示，此次油價(jià)暴跌，供給端“OPEC+未能達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議和沙特大幅降價(jià)搶占市場(chǎng)”是直接導(dǎo)火索，受全球疫情擴(kuò)散導(dǎo)致需求端下滑的悲觀預(yù)期，也是重要因素。

抄底資金洶涌

原油大跌，疊加海外疫情蔓延導(dǎo)致的全球股市震蕩，美股熔斷，讓很多投資者如“驚弓之鳥”，但也有不少投資者逆市抄底原油，導(dǎo)致各類型的原油基金出現(xiàn)高溢價(jià)交易狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)此評(píng)論，由于多只原油基金外匯額度接近告罄，實(shí)施了限購(gòu)，導(dǎo)致基金份額供需不平衡，新增的基金份額無(wú)法增加，導(dǎo)致場(chǎng)內(nèi)份額產(chǎn)生高溢價(jià)。

數(shù)據(jù)顯示，投向石油、原油的QDII基金的場(chǎng)內(nèi)基金，已經(jīng)悉數(shù)處于高溢價(jià)交易狀態(tài)。截至3月11日，7只原油基金平均溢價(jià)率高達(dá)20.74%，其中，華寶油氣溢價(jià)率以37.17%位居首位，南方、嘉實(shí)、易方達(dá)等多家基金公司旗下原油基金溢價(jià)率超過(guò)15%。

高溢價(jià)也引發(fā)基金公司密集公告提示投資風(fēng)險(xiǎn)。3月10日，華寶油氣發(fā)布公告稱，近期海外原油期貨及標(biāo)的指數(shù)價(jià)格劇烈波動(dòng)，該基金凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)顯著加大，并提示場(chǎng)內(nèi)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

公告表示，由于該基金暫停申購(gòu)，目前基金場(chǎng)內(nèi)交易價(jià)格大幅高于基金份額凈值。此外，該基金標(biāo)的指數(shù)為美國(guó)股票指數(shù)，由于美國(guó)股票沒有漲跌停板限制，該基金份額凈值可能出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，但場(chǎng)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格受漲跌停板規(guī)則限制，可能無(wú)法及時(shí)反映基金份額凈值的大幅波動(dòng)。

公告提醒，若投資者以高溢價(jià)買入該基金場(chǎng)內(nèi)份額，將承擔(dān)額外的溢價(jià)成本以及未來(lái)溢價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

多只油氣基金閉門謝客

值得注意的是，雖然二級(jí)市場(chǎng)大幅波動(dòng)，但受外匯投資額度限制，華寶油氣基金已于2月12日發(fā)布公告，自2月14日起暫停全部申購(gòu)（含定期定額投資）業(yè)務(wù)。

就在海外石油大跌的同時(shí)，大量資金無(wú)視高溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，大膽抄底石油基金。目前，多數(shù)投向石油、原油等QDII基金已經(jīng)閉門謝客。截至最新收盤，廣發(fā)、華安、易方達(dá)、南方基金旗下的石油或原油基金皆實(shí)施暫停大額申購(gòu)，最新限額金額僅為2000元，華寶標(biāo)普油氣A人民幣暫停申購(gòu)，基金規(guī)模相對(duì)偏小的嘉實(shí)原油、諾安油氣尚處于放開申贖的狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于QDII額度受限，原油類基金資金抄底兇猛，除了原油類基金外，目前國(guó)泰納斯達(dá)克100ETF溢價(jià)率也已經(jīng)接近20%，近期場(chǎng)內(nèi)QDII基金有可能會(huì)出現(xiàn)全面溢價(jià)的狀態(tài)，投資者要注意投資風(fēng)險(xiǎn)。