華商基金艾定飛：市場終將回歸自身邏輯 看好科技創(chuàng)新和5G落地相關行業(yè)

　　在疫情陰影籠罩下，科技類股票卻表現(xiàn)不俗。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日，春節(jié)首個交易日下探之后（20200204-20200212），在28個中信一級行業(yè)指數(shù)中，計算機、傳媒、電子、通信等科技板塊相關行業(yè)漲幅排名前十。其中，計算機更是以19.06%的漲幅領漲中信一級行業(yè)指數(shù)。

　　對此，華商計算機行業(yè)、華商電子行業(yè)量化基金經(jīng)理艾定飛表示，目前來看，由于本次疫情對經(jīng)濟的影響將主要集中在短期之內(nèi)。當積極信號不斷出現(xiàn)、疫情得以控制后，市場將進入緩和期，恐慌情緒消退，風險偏好持續(xù)修復。從中長期來看，市場仍將回歸自身邏輯，在政策寬松和經(jīng)濟企穩(wěn)的情況下，依舊看好受益于科技創(chuàng)新周期和5G落地的電子，計算機和通信等行業(yè)。

　　據(jù)艾定飛介紹，計算機板塊一季度本來就是招投標的淡季，今年受疫情影響，預計招投標可能會向后延期一段時間，但是稍微以長一點的維度來看，受影響不大。并且對大部分計算機公司而言，一季度收入和利潤占全年的比重都相對較小。中長期依然看好未來產(chǎn)業(yè)趨勢向好，訂單加速和兌現(xiàn)確定性高的計算機行業(yè)，比如當前關注的信息創(chuàng)新，網(wǎng)絡安全和醫(yī)療信息化等板塊。

　　對于電子行業(yè)，艾定飛看好消費電子（蘋果產(chǎn)業(yè)鏈），半導體和電子周期等行業(yè)，這些核心標的受疫情的影響主要集中在二月份的延期開工、消費者情緒下降以及后續(xù)疫情發(fā)展程度對運輸和實體經(jīng)濟的影響方面。但是隨著疫情的緩解和控制，艾定飛認為，相比于短期的疫情擾動，在中長期維度上，無論是現(xiàn)階段處于的周期向上位置，還是未來受益于5G落地和科技周期發(fā)展，所具備的極強的業(yè)績確定性，電子行業(yè)都值得被看好。

　　基于上述分析，在基金管理投資上，艾定飛表示，短期會以中等倉位應對市場整體的調整，在市場短期調整進入中后期時，把握機會逐步提高倉位，并在整個過程中根據(jù)量化模型結果，月度調整持倉標的，力爭為廣大持有人獲取長期穩(wěn)定的可持續(xù)回報。

　　風險提示：以上觀點不代表任何投資建議，市場有風險，投資需謹慎。