國富基本面優(yōu)選混合發(fā)行:趙曉東擔(dān)綱 業(yè)績穩(wěn)健回撤小

新浪財經(jīng)訊 2月10日，國富基本面優(yōu)選混合（008515）正式發(fā)行，該產(chǎn)品由國海富蘭克林老將趙曉東任基金經(jīng)理，募集期為2020年02月10 日至2020年03月06日。投資組合比例為：股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，港股通標(biāo)的股票最高投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%。該產(chǎn)品通過考察盈利能力、成長及穩(wěn)定性、市場預(yù)期與評價三大方面選出優(yōu)質(zhì)個股，且隨著宏觀周期、市場環(huán)境、行業(yè)周期的不同階段，一些特定指標(biāo)的選股有效性會有所差異。

該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深 300 指數(shù)收益率× 50% +恒生指數(shù)收益率 ×20% +中債綜合指數(shù)收益率×30%。擬任基金經(jīng)理趙曉東管理，目前管理4只產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模98.12億，任期回報整體靠前，管理最長的是2010年10月15日至今的國富中小盤股票任期回報187.35%。其管理的偏股及混合產(chǎn)品下行風(fēng)險較低，回撤控制較好。

策略：四大策略 考察不限于三大方面選出優(yōu)質(zhì)個股

國富基本面優(yōu)選混合的投資目標(biāo)為通過基本面指標(biāo)精選質(zhì)地優(yōu)良的公司，在嚴(yán)控組合風(fēng)險及考慮流動性 ，追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報，力爭基金資產(chǎn)的持續(xù)穩(wěn)健增值。其投資組合比例為：股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，港股通標(biāo)的股票最高投資比例不得超過股票資產(chǎn)的50%。

投資策略方面包括大類資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略、金融衍生品投資策略。其中，股票投資策略是對內(nèi)地股票及港股通標(biāo)的股票，選用長期有效且穩(wěn)定的基本面選股指標(biāo)對個股進(jìn)行篩選，再進(jìn)一步研究分析加以精選，以選擇質(zhì)地優(yōu)良、盈利能力突出、增長穩(wěn)定持續(xù)的個股構(gòu)建投資組合，并合理控制組合的風(fēng)險暴露，在控制風(fēng)險的同時最大程度獲得收益。

國富基本面優(yōu)選混合會挖掘受經(jīng)濟周期與市場環(huán)境影響相對較小，且在各行業(yè)內(nèi)普遍有效且長期穩(wěn)定的基本面選股指標(biāo)，包括但不限于以下三方面情況的考察：1）公司盈利能力：主要通過資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、毛利率、凈利率等指標(biāo)選擇盈利能力較強、在行業(yè)內(nèi)部具備競爭優(yōu)勢的上市公司；2）成長及穩(wěn)定性：主要通過上市公司營業(yè)收入、經(jīng)營性凈現(xiàn)金流、凈利潤等經(jīng)營數(shù)據(jù)的長期增長率選擇具有業(yè)績持續(xù)成長性以及穩(wěn)定性的上市公司； 3）市場預(yù)期與評價：包括市場一致預(yù)期對上市公司的評級，以及上市公司被主流賣方覆蓋的機構(gòu)數(shù)量等綜合指標(biāo)，選擇評級較高且公司治理良好的上市公司。

在宏觀周期、市場環(huán)境、行業(yè)周期的不同階段，以上指標(biāo)之外的特定指標(biāo)的選股有效性會有所差異。

基金經(jīng)理：趙曉東管理4只產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模98.12億 任期回報靠前回撤小

趙曉東，國海富蘭克林基金“老將”，投資經(jīng)理年限10.44年，香港大學(xué)MBA，遼寧工程技術(shù)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)學(xué)士。歷任淄博礦業(yè)集團(tuán)項目經(jīng)理，浙江證券分析員，上海交大高新技術(shù)股份有限公司高級投資經(jīng)理，國海證券(000750,股吧)有限責(zé)任公司行業(yè)研究員，國海富蘭克林基金管理有限公司研究員、高級研究員、國彈性市值股票基金（現(xiàn)更名為國富彈性(450002)市值混合基金）和國富潛力(450003)組合股票基金（現(xiàn)更名為國富潛力組合混合基金）的基金經(jīng)理助理，國富滬深300指數(shù)增強基金基金經(jīng)理�，F(xiàn)任國海富蘭克林基金管理有限公司權(quán)益投資總監(jiān)，國富中小盤股票基金、國富焦點驅(qū)動混合基金、國富彈性市值混合基金及國富恒瑞債券基金的基金經(jīng)理、職工監(jiān)事。

數(shù)據(jù)來源：新浪基金 截止日期：2020年2月7日

從過往管理產(chǎn)品業(yè)績看，除去2009年至2014年管理的國富滬深300指數(shù)增強任期回報為-17%外，其他產(chǎn)品均獲得正收益。其中，管理最長的是2010年10月15日至今的國富中小盤股票任期回報187.35%，國富彈性市值混合、國富恒瑞債券A遠(yuǎn)超同類平均，行業(yè)排名靠前。相比而言，2013年4月3日管理至今的國富焦點驅(qū)動混合人氣回報83.4%，低于同類平均，行業(yè)排名中等。

數(shù)據(jù)來源：wind 截止：2020-02-07

數(shù)據(jù)來源：wind截止：2020-02-07

風(fēng)險分析請1年表現(xiàn)看，偏股混合型產(chǎn)品。國富中小盤、國富彈性市值、國富焦點驅(qū)動靈活配置下行風(fēng)險低于10%，國富焦點驅(qū)動靈活配置下行風(fēng)險僅2.7%。

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