買！買！買！又有上市公司狂買私募了

　　進入11月，雖然天氣變冷了，大盤也繼續(xù)震蕩走勢，但上市公司認購證券私募基金的熱情依舊火熱。最近，展鵬科技(603488,股吧)又拿出1500萬元投了兩家私募旗下的產(chǎn)品，該公司今年已先后7次認購了6只私募產(chǎn)品，共花了4500萬元。

　　據(jù)基金君不完全統(tǒng)計，今年以來已有9家上市公司共拿出8.23億元認購15只證券私募基金的份額。除了展鵬科技，彤程新材(603650,股吧)也在11月花4000萬買了私募基金，今年還有今世緣(603369,股吧)、九牧王(601566,股吧)、雪浪環(huán)境(300385,股吧)、金禾實業(yè)(002597,股吧)等上市公司斥資買證券私募。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，隨著銀行理財收益下降，上市公司也在尋找更好的理財新選項，私募基金相對靈活、策略豐富，一些機構(gòu)表現(xiàn)優(yōu)秀，得到青睞也在情理之中。但是投資私募需要注意風險，畢竟之前也出現(xiàn)過一些踩雷的案例。

　　展鵬科技又花1500萬認購兩只私募產(chǎn)品

　　11月22日，展鵬科技又發(fā)布了關(guān)于認購私募基金份額的公告，這是公司近期第三次發(fā)布類似公告。這次認購的兩只私募基金，一只是老產(chǎn)品追加投資，一只是新產(chǎn)品認購。

　　具體來看，展鵬科技以自有資金對百億量化私募上海明汯投資管理的明汯增強對沖尊享 2 期私募證券投資基金，追加認購了1000萬元，加上10月份的500萬元投資，兩次合計投了1500萬元。據(jù)悉，該產(chǎn)品主要采取對沖策略、擇時策略、低估值策略，追求穩(wěn)健回報。每年的管理費為2%，還有20%的業(yè)績報酬，產(chǎn)品托管在國泰君安。

　　同時，展鵬科技也認購了寧波梅山保稅港區(qū)臻煜投資管理的臻煜核心價值3號私募證券投資基金，金額為500萬元 。該產(chǎn)品主要采用靈活資產(chǎn)配置+主動投資策略，注重對產(chǎn)業(yè)、公司的深度研究，追求合理的投資回報。管理費是1.6%，也有業(yè)績報酬，托管在華泰證券(601688,股吧)。

　　我們從展鵬科技的公告中，還可以看到這兩家私募基金的財務(wù)情況。上海明汯投資成立于2014年4月，是一家專注量化投資的對沖基金，目前擁有投研人員34人，發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量236只，資產(chǎn)管理規(guī)模約192億。公司去年的營業(yè)收入為5544萬元，凈利潤為13萬元。

　　寧波梅山保稅港區(qū)臻煜投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2017年8月，投研團隊堅持基本面驅(qū)動的價值投資，同時關(guān)注上市公司的預(yù)期差，精選性價比高的標的進行投資。目前企業(yè)已發(fā)行了2只基金，代管1只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模(含自有資金)約1.5億。

　　展鵬科技今年7次投了6只私募產(chǎn)品

　　值得注意的是，這家做電梯門系統(tǒng)的上市公司展鵬科技，用自有資金已經(jīng)先后7次認購了6只私募基金產(chǎn)品（PS:有一只私募基金是追加認購），雖然每次金額都不大，但是投資證券私募基金的熱情卻很高，認購合計金額為4500萬元。

　　具體來看，今年7月展鵬科技分別以500萬元、1000萬元認購了百億私募上海保銀投資旗下的保銀-智享中國價值私募基金8期、保銀-智享紫荊怒放證券投資私募基金16期；今年10月又認購了三家私募旗下的三只產(chǎn)品，分別是世誠誠穗私募證券投資基金、重陽金享5號私募基金和明汯增強對沖尊享2期私募證券投資基金，但金額都不大，分別為500萬元；如今又追加認購明汯增強對沖尊享2期1000萬元，新認購臻煜核心價值3號500萬元。

　　展鵬科技表示，公司在今年7月的董事會上審議通過了《關(guān)于公司使用自有資金進行證券投資管理的議案》，同意公司使用不超過人民幣 8000萬元的自有資金進行證券投資，在該額度內(nèi)用于投資的資金可循環(huán)使用。目前公司已經(jīng)使用了4500萬元，還剩3500萬元額度尚未使用。

　　根據(jù)新金融工具準則，展鵬科技將證券投資列示為“交易性金融資產(chǎn)”。公司稱，使用閑置自有資金進行證券投資，在保證日常經(jīng)營運作資金需求、有效控制投資風險的前提下進行，不會影響公司日常資金周轉(zhuǎn)。通過適度投資，可以提高資金使用效率，獲得一定的投資收益。

　　從展鵬科技的財務(wù)狀況看，今年1-9月的資產(chǎn)總額為9.64億元，負債總額為1.07億元，資產(chǎn)凈額為8.57億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為4761萬元；去年全年的資產(chǎn)總額為9.35億元，負債總額為9928萬元，資產(chǎn)凈額為8.36億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為3094萬元。

　　彤程新材4000萬認購定制私募基金

　　除了展鵬科技，11月還有一家上市公司也公告認購證券私募基金產(chǎn)品的情況。11月1日，彤程新材公告稱，近日下屬子公司上海彤程化工有限公司與北京勻豐資產(chǎn)管理有限公司、中信證券(600030,股吧)簽署合同，出資4000萬元購買勻豐靈活配置-定制5號私募證券投資基金。

　　該公司也稱，今年7月董事會通過彤程新材及下屬子公司使用總額不超過人民幣6億元（含 6 億元）的閑置自有資金進行現(xiàn)金管理，在上述額度內(nèi)閑置自有資金可以滾動使用。

　　我們來簡單看一下彤程新材認購的這只私募產(chǎn)品和這家私募的情況，北京勻豐資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年6月25日，法定代表人為賀思敏，在業(yè)內(nèi)知名度并不算高。而其管理的基金勻豐靈活配置-定制5號，成立于今年8月22日，規(guī)模不超過1億元，基金經(jīng)理為常新穎，管理費按基金財產(chǎn)凈值的2%年費率計提。

　　據(jù)悉，彤程新材是一家化工材料制造和服務(wù)商，主要從事精細化工材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)，生產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品是服務(wù)于輪胎橡膠行業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司今年1-9月的營業(yè)收入為16.38億元，同比增長0.49%，歸母凈利潤為3.28億元，同比增長1.8%。

　　彤程新材稱，本次投資是公司及子公司在保證生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的情況下，將自有閑置資金投資于私募投資基金，有助于提高閑置資金使用效率，提高公司整體收益，對公司生產(chǎn)經(jīng)營無重大不利影響，符合全體股東的利益，不存在損害中小股東權(quán)益的情形。

　　今年上市公司已豪擲8個多億買證券私募產(chǎn)品

　　其實，今年以來，上市公司認購證券私募產(chǎn)品進行閑置資金理財?shù)牟辉谏贁?shù)。例如，9月今世緣公告，子公司江蘇今世緣投資以自有資金2億元認購上海君犀投資管理的君犀犀浦7號的基金份額；5月九牧王公告，子公司九盛投資以1億元資金認購觀富資產(chǎn)旗下的觀富紳仕1號，隨后6月該公司又公告，再拿出1億元認購上海寬遠資產(chǎn)旗下的寬遠優(yōu)勢成長8號二期。此前，匯鴻集團(600981,股吧)、雪浪環(huán)境、金禾實業(yè)、華升股份(600156,股吧)、大眾交通(600611,股吧)等上市公司也公告出資認購證券私募產(chǎn)品。

　　據(jù)基金君不完全統(tǒng)計，今年以來已有9家上市公司共拿出8.23億元認購15只私募基金的份額。

　　上市公司從過去主要買銀行理財，到如今青睞私募產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士認為，主要原因有幾點：一是私募行業(yè)日漸成熟，走出了不少優(yōu)秀的頭部私募；二是私募投資范圍廣、投資策略豐富，可為上市公司提供多樣化的理財選擇；三是近兩年債券市場整體收益率走低，上市公司在資產(chǎn)配置方面需要得到提升；四是私募行業(yè)較為靈活，上市公司認購私募簽訂的委托合同多種多樣，相當于給上市公司提供個性化的定制服務(wù)。

　　上海一家大型量化私募總經(jīng)理坦言，這兩年銀行理財收益比較低，上市公司需要更好的產(chǎn)品去替代，“私募基金相對靈活，可能要承擔稍微高一些的風險，但收益比較高，對上市公司來說是比較好的選擇”。

　　同時，對于私募基金來說，獲得上市公司的資金認購，不僅能獲得可觀的投資資金，而且一定程度上能夠提高品牌影響力。不少私募開始重視上市公司業(yè)務(wù)的拓展，正在積極尋覓渠道。

　　目前私募行業(yè)總規(guī)模超過13萬億，多家私募機構(gòu)表示，與上市公司的合作只是試水，資金量不算大，未來希望有進一步合作的空間，關(guān)鍵是要做好業(yè)績。

　　以前，景林資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、神州牧基金等多家知名私募曾經(jīng)都跟上市公司及其子公司合作過。當然，最終投資業(yè)績表現(xiàn)各有不同，也有上市公司買私募出現(xiàn)過踩雷，業(yè)績表現(xiàn)不太好。業(yè)內(nèi)人士認為，未來上市公司會更加注重對私募基金的挑選。

    本文首發(fā)于微信公眾號：中國基金報。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表和訊網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風險請自擔。