買！買！買！又有上市公司狂買私募了

　　進(jìn)入11月，雖然天氣變冷了，大盤也繼續(xù)震蕩走勢(shì)，但上市公司認(rèn)購證券私募基金的熱情依舊火熱。最近，展鵬科技(603488,股吧)又拿出1500萬元投了兩家私募旗下的產(chǎn)品，該公司今年已先后7次認(rèn)購了6只私募產(chǎn)品，共花了4500萬元。

　　據(jù)基金君不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來已有9家上市公司共拿出8.23億元認(rèn)購15只證券私募基金的份額。除了展鵬科技，彤程新材(603650,股吧)也在11月花4000萬買了私募基金，今年還有今世緣(603369,股吧)、九牧王(601566,股吧)、雪浪環(huán)境(300385,股吧)、金禾實(shí)業(yè)(002597,股吧)等上市公司斥資買證券私募。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著銀行理財(cái)收益下降，上市公司也在尋找更好的理財(cái)新選項(xiàng)，私募基金相對(duì)靈活、策略豐富，一些機(jī)構(gòu)表現(xiàn)優(yōu)秀，得到青睞也在情理之中。但是投資私募需要注意風(fēng)險(xiǎn)，畢竟之前也出現(xiàn)過一些踩雷的案例。

　　展鵬科技又花1500萬認(rèn)購兩只私募產(chǎn)品

　　11月22日，展鵬科技又發(fā)布了關(guān)于認(rèn)購私募基金份額的公告，這是公司近期第三次發(fā)布類似公告。這次認(rèn)購的兩只私募基金，一只是老產(chǎn)品追加投資，一只是新產(chǎn)品認(rèn)購。

　　具體來看，展鵬科技以自有資金對(duì)百億量化私募上海明汯投資管理的明汯增強(qiáng)對(duì)沖尊享 2 期私募證券投資基金，追加認(rèn)購了1000萬元，加上10月份的500萬元投資，兩次合計(jì)投了1500萬元。據(jù)悉，該產(chǎn)品主要采取對(duì)沖策略、擇時(shí)策略、低估值策略，追求穩(wěn)健回報(bào)。每年的管理費(fèi)為2%，還有20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬，產(chǎn)品托管在國泰君安。

　　同時(shí)，展鵬科技也認(rèn)購了寧波梅山保稅港區(qū)臻煜投資管理的臻煜核心價(jià)值3號(hào)私募證券投資基金，金額為500萬元 。該產(chǎn)品主要采用靈活資產(chǎn)配置+主動(dòng)投資策略，注重對(duì)產(chǎn)業(yè)、公司的深度研究，追求合理的投資回報(bào)。管理費(fèi)是1.6%，也有業(yè)績(jī)報(bào)酬，托管在華泰證券(601688,股吧)。

　　我們從展鵬科技的公告中，還可以看到這兩家私募基金的財(cái)務(wù)情況。上海明汯投資成立于2014年4月，是一家專注量化投資的對(duì)沖基金，目前擁有投研人員34人，發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量236只，資產(chǎn)管理規(guī)模約192億。公司去年的營業(yè)收入為5544萬元，凈利潤為13萬元。

　　寧波梅山保稅港區(qū)臻煜投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）成立于2017年8月，投研團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持基本面驅(qū)動(dòng)的價(jià)值投資，同時(shí)關(guān)注上市公司的預(yù)期差，精選性價(jià)比高的標(biāo)的進(jìn)行投資。目前企業(yè)已發(fā)行了2只基金，代管1只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模(含自有資金)約1.5億。

　　展鵬科技今年7次投了6只私募產(chǎn)品

　　值得注意的是，這家做電梯門系統(tǒng)的上市公司展鵬科技，用自有資金已經(jīng)先后7次認(rèn)購了6只私募基金產(chǎn)品（PS:有一只私募基金是追加認(rèn)購），雖然每次金額都不大，但是投資證券私募基金的熱情卻很高，認(rèn)購合計(jì)金額為4500萬元。

　　具體來看，今年7月展鵬科技分別以500萬元、1000萬元認(rèn)購了百億私募上海保銀投資旗下的保銀-智享中國價(jià)值私募基金8期、保銀-智享紫荊怒放證券投資私募基金16期；今年10月又認(rèn)購了三家私募旗下的三只產(chǎn)品，分別是世誠誠穗私募證券投資基金、重陽金享5號(hào)私募基金和明汯增強(qiáng)對(duì)沖尊享2期私募證券投資基金，但金額都不大，分別為500萬元；如今又追加認(rèn)購明汯增強(qiáng)對(duì)沖尊享2期1000萬元，新認(rèn)購臻煜核心價(jià)值3號(hào)500萬元。

　　展鵬科技表示，公司在今年7月的董事會(huì)上審議通過了《關(guān)于公司使用自有資金進(jìn)行證券投資管理的議案》，同意公司使用不超過人民幣 8000萬元的自有資金進(jìn)行證券投資，在該額度內(nèi)用于投資的資金可循環(huán)使用。目前公司已經(jīng)使用了4500萬元，還剩3500萬元額度尚未使用。

　　根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則，展鵬科技將證券投資列示為“交易性金融資產(chǎn)”。公司稱，使用閑置自有資金進(jìn)行證券投資，在保證日常經(jīng)營運(yùn)作資金需求、有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行，不會(huì)影響公司日常資金周轉(zhuǎn)。通過適度投資，可以提高資金使用效率，獲得一定的投資收益。

　　從展鵬科技的財(cái)務(wù)狀況看，今年1-9月的資產(chǎn)總額為9.64億元，負(fù)債總額為1.07億元，資產(chǎn)凈額為8.57億元，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為4761萬元；去年全年的資產(chǎn)總額為9.35億元，負(fù)債總額為9928萬元，資產(chǎn)凈額為8.36億元，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為3094萬元。

　　彤程新材4000萬認(rèn)購定制私募基金

　　除了展鵬科技，11月還有一家上市公司也公告認(rèn)購證券私募基金產(chǎn)品的情況。11月1日，彤程新材公告稱，近日下屬子公司上海彤程化工有限公司與北京勻豐資產(chǎn)管理有限公司、中信證券(600030,股吧)簽署合同，出資4000萬元購買勻豐靈活配置-定制5號(hào)私募證券投資基金。

　　該公司也稱，今年7月董事會(huì)通過彤程新材及下屬子公司使用總額不超過人民幣6億元（含 6 億元）的閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，在上述額度內(nèi)閑置自有資金可以滾動(dòng)使用。

　　我們來簡(jiǎn)單看一下彤程新材認(rèn)購的這只私募產(chǎn)品和這家私募的情況，北京勻豐資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年6月25日，法定代表人為賀思敏，在業(yè)內(nèi)知名度并不算高。而其管理的基金勻豐靈活配置-定制5號(hào)，成立于今年8月22日，規(guī)模不超過1億元，基金經(jīng)理為常新穎，管理費(fèi)按基金財(cái)產(chǎn)凈值的2%年費(fèi)率計(jì)提。

　　據(jù)悉，彤程新材是一家化工材料制造和服務(wù)商，主要從事精細(xì)化工材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)，生產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品是服務(wù)于輪胎橡膠行業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司今年1-9月的營業(yè)收入為16.38億元，同比增長0.49%，歸母凈利潤為3.28億元，同比增長1.8%。

　　彤程新材稱，本次投資是公司及子公司在保證生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的情況下，將自有閑置資金投資于私募投資基金，有助于提高閑置資金使用效率，提高公司整體收益，對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營無重大不利影響，符合全體股東的利益，不存在損害中小股東權(quán)益的情形。

　　今年上市公司已豪擲8個(gè)多億買證券私募產(chǎn)品

　　其實(shí)，今年以來，上市公司認(rèn)購證券私募產(chǎn)品進(jìn)行閑置資金理財(cái)?shù)牟辉谏贁?shù)。例如，9月今世緣公告，子公司江蘇今世緣投資以自有資金2億元認(rèn)購上海君犀投資管理的君犀犀浦7號(hào)的基金份額；5月九牧王公告，子公司九盛投資以1億元資金認(rèn)購觀富資產(chǎn)旗下的觀富紳仕1號(hào)，隨后6月該公司又公告，再拿出1億元認(rèn)購上海寬遠(yuǎn)資產(chǎn)旗下的寬遠(yuǎn)優(yōu)勢(shì)成長8號(hào)二期。此前，匯鴻集團(tuán)(600981,股吧)、雪浪環(huán)境、金禾實(shí)業(yè)、華升股份(600156,股吧)、大眾交通(600611,股吧)等上市公司也公告出資認(rèn)購證券私募產(chǎn)品。

　　據(jù)基金君不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來已有9家上市公司共拿出8.23億元認(rèn)購15只私募基金的份額。

　　上市公司從過去主要買銀行理財(cái)，到如今青睞私募產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，主要原因有幾點(diǎn)：一是私募行業(yè)日漸成熟，走出了不少優(yōu)秀的頭部私募；二是私募投資范圍廣、投資策略豐富，可為上市公司提供多樣化的理財(cái)選擇；三是近兩年債券市場(chǎng)整體收益率走低，上市公司在資產(chǎn)配置方面需要得到提升；四是私募行業(yè)較為靈活，上市公司認(rèn)購私募簽訂的委托合同多種多樣，相當(dāng)于給上市公司提供個(gè)性化的定制服務(wù)。

　　上海一家大型量化私募總經(jīng)理坦言，這兩年銀行理財(cái)收益比較低，上市公司需要更好的產(chǎn)品去替代，“私募基金相對(duì)靈活，可能要承擔(dān)稍微高一些的風(fēng)險(xiǎn)，但收益比較高，對(duì)上市公司來說是比較好的選擇”。

　　同時(shí)，對(duì)于私募基金來說，獲得上市公司的資金認(rèn)購，不僅能獲得可觀的投資資金，而且一定程度上能夠提高品牌影響力。不少私募開始重視上市公司業(yè)務(wù)的拓展，正在積極尋覓渠道。

　　目前私募行業(yè)總規(guī)模超過13萬億，多家私募機(jī)構(gòu)表示，與上市公司的合作只是試水，資金量不算大，未來希望有進(jìn)一步合作的空間，關(guān)鍵是要做好業(yè)績(jī)。

　　以前，景林資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、神州牧基金等多家知名私募曾經(jīng)都跟上市公司及其子公司合作過。當(dāng)然，最終投資業(yè)績(jī)表現(xiàn)各有不同，也有上市公司買私募出現(xiàn)過踩雷，業(yè)績(jī)表現(xiàn)不太好。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來上市公司會(huì)更加注重對(duì)私募基金的挑選。

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