保本基金最后的尷尬：轉(zhuǎn)型大會(huì)無(wú)持有人參加

　　曾經(jīng)紅極一時(shí)的保本基金，正在不斷地和投資者告別，wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，以“保本”命名的基金只剩下3只。

　　不過(guò)，在保本基金的“謝幕”階段，理財(cái)不二牛（ID：buerniu5188）注意到，多只保本基金均遭遇了最后的尷尬，那就是準(zhǔn)備召開(kāi)持有人大會(huì)審議轉(zhuǎn)型的事宜，但經(jīng)投票之后發(fā)現(xiàn)，竟然很難滿足開(kāi)會(huì)條件，持有人大會(huì)也屢屢召開(kāi)失敗。

　　無(wú)人參加持有人大會(huì)投票

　　先從近期召開(kāi)持有人大會(huì)的一只保本基金來(lái)了解一下，該基金本來(lái)決定以通訊方式召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，審議該基金轉(zhuǎn)型事宜。

　　但經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)半個(gè)多月的投票，計(jì)票結(jié)果卻顯示，在此次基金份額持有人大會(huì)中，本人直接出具意見(jiàn)或授權(quán)他人代表出具意見(jiàn)的基金份額持有人所代表的本基金份額為0份，占權(quán)益登記日本基金基金份額的0%。

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》和《基金合同》的規(guī)定，此次持有人大會(huì)需要本人直接出具有效表決意見(jiàn)或授權(quán)他人代表出具有效表決意見(jiàn)的基金份額持有人所代表的基金份額達(dá)到權(quán)益登記日基金總份額的50%以上方可舉行。

　　最終，該基金未達(dá)到“以通訊方式召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)”的有效開(kāi)會(huì)條件。不過(guò)該基金也提示，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，基金管理人可以在法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)就原定審議事項(xiàng)重新召集基金份額持有人大會(huì)。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析稱：“這個(gè)產(chǎn)品規(guī)模比較大，可能持有人也比較分散，應(yīng)該是個(gè)人投資者占比比較多，而個(gè)人投資者很多都是不投票的。之前也有部分保本基金存在這樣的情況，有些基金第一次召開(kāi)失敗之后，還會(huì)召開(kāi)第二次。”

　　召開(kāi)失敗之后的變通方案

　　據(jù)牛妹了解，確實(shí)有部分基金存在召開(kāi)第二次持有人大會(huì)的情況，比如國(guó)泰金鹿保本，曾于2018年8月10日至2018年9月9日以通訊方式召開(kāi)國(guó)泰金鹿保本增值(020018)混合證券投資基金基金份額持有人大會(huì)。但經(jīng)統(tǒng)計(jì)，參加此次基金份額持有人大會(huì)投票表決的基金份額持有人及代理人所持基金份額小于權(quán)益登記日基金總份額的二分之一，未能成功召開(kāi)。

　　此后，該基金以通訊方式二次召基金份額持有人大會(huì)，最終經(jīng)統(tǒng)計(jì)，參加持有人大會(huì)投票表決的基金份額持有人及代理人所持基金份額共計(jì)約5.1億份，占基金權(quán)益登記日基金總份額13.3億份的38.32%，達(dá)到法定開(kāi)會(huì)條件。

　　值得一提的是，該基金曾在2018年3季度有超過(guò)5億份的申購(gòu)，但在2018年3季度也有超過(guò)12億份的贖回，顯示出資金大進(jìn)大出的跡象。

　　有基金人士表示：“第二次召開(kāi)持有人大會(huì)，要求的有效基金份額占權(quán)益登記日基金總份額的比例從二分之一降到了三分之一，有些規(guī)模比較大的產(chǎn)品可能就會(huì)在第二次開(kāi)會(huì)的時(shí)候選擇讓一筆錢進(jìn)來(lái)，達(dá)到條件了就可以投票了�！�

　　而南方避險(xiǎn)增值(202202)、新華鑫安等基金則是采取另外方式，比如南方避險(xiǎn)(202202)增值在第一次召開(kāi)持有人大會(huì)時(shí)，同樣是未達(dá)到相關(guān)法律法規(guī)關(guān)于基金份額持有人大會(huì)召開(kāi)的有效條件，基金轉(zhuǎn)型的方案無(wú)法實(shí)施，但其隨后采取的是到期贖回或轉(zhuǎn)換為其他基金的方式，而對(duì)于未選擇贖回和基金間轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的到期份額，則默認(rèn)自動(dòng)贖回。

　　另外，新華鑫安保本一號(hào)的第一次持有人大會(huì)同樣召開(kāi)失敗，該基金采取的是在第三個(gè)保本周期到期之后，可選擇贖回基金份額、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的其他基金或繼續(xù)持有變更后的新華精選低波動(dòng)股票型證券投資基金的基金份額，而之所以能直接變更成另一只基金，主要是因?yàn)榛�金合同中曾有約定。

　　這幾種方式也成了保本基金召開(kāi)持有人大會(huì)失敗之后主要的變通方式，不過(guò)也并不是所有的基金都適用，比如有的保本基金成立時(shí)間較早，并沒(méi)有在基金合同中約定到期可變更的基金，那么選擇的方式就比較有限。

　　還有1個(gè)多月告別

　　作為紅極一時(shí)的基金產(chǎn)品，保本基金也曾有過(guò)輝煌的時(shí)刻，一年發(fā)行規(guī)模超千億，甚至還有保本基金幾天時(shí)間就能募集超50億元，不得不啟動(dòng)末日比例配售機(jī)制。但火熱背后，風(fēng)險(xiǎn)也在不斷累積。

　　除了規(guī)�？焖倥蛎泿�來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保本基金開(kāi)始遭遇保本難的問(wèn)題，有的保本基金跌破1元凈值，基金公司甚至不得不自掏腰包來(lái)履行保本的承諾。

　　2017年初，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），要求在保本周期到期后，應(yīng)當(dāng)按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求對(duì)基金合同、招募說(shuō)明書等文件進(jìn)行修訂，并履行相應(yīng)程序，變更注冊(cè)為避險(xiǎn)策略基金；不按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求進(jìn)行修訂的，應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)為其他類型的基金或予以清算。

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》的發(fā)布，也正式預(yù)告著保本基金將陸續(xù)退出基金產(chǎn)品的舞臺(tái)，隨后各只到期的保本基金有的選擇清盤，有的選擇轉(zhuǎn)型，截至目前，牛妹注意到，市場(chǎng)還剩下最后3只以“保本”命名的基金。

　　這3只保本基金分別為銀華保本增值(180002)、匯添富保鑫保本和建信安心保本。其中匯添富保鑫保本的保本周期為2016年9月29日至2019年9月27日，建信安心保本的保本周期為2016年9月27日至2019年9月27日，也就是說(shuō)，從2019年9月27日過(guò)后，市場(chǎng)上就再也沒(méi)有保本基金了。

    本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：理財(cái)不二牛。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。