養(yǎng)老金連續(xù)15年上漲 為什么還要買養(yǎng)老目標(biāo)基金？

　　今年以來，許多地方迎來了自2005年以來的第十五次養(yǎng)老金上調(diào)。與此同時，作為養(yǎng)老第三支柱重要組成部分的養(yǎng)老目標(biāo)基金也進(jìn)入了快速擴(kuò)容階段。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年二季度新增養(yǎng)老FOF數(shù)量超過了成立以來的總和，且三季度新增產(chǎn)品不斷，如天弘基金旗下的天弘養(yǎng)老目標(biāo)日期 2035 三年持有期混合型發(fā)起式FOF于8月20日開始發(fā)行。在養(yǎng)老第一支柱——基本養(yǎng)老保險不斷提升的背景下，為什么還要大力發(fā)展以公募基金為代表的第三支柱？

　　基本養(yǎng)老保險難以為繼

　　雖然由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、退休人員基本情況等不盡一致，各地養(yǎng)老金的增長金額并不相似，但是總體來說從2005年開始，我國養(yǎng)老金待遇一直在不斷上漲，2019年已經(jīng)是養(yǎng)老金上調(diào)的第十五年頭。

　　即便如此，對大多數(shù)70、80后來說，未來的退休生活可能并不輕松。一方面，養(yǎng)老金上漲的同時，物價也在快速上漲，調(diào)整后養(yǎng)老金的實(shí)際購買力并沒有增強(qiáng)多少。另一方面，不同于目前已經(jīng)退休的40、50后老人習(xí)慣了省吃儉用的生活方式，70、80后成長于物質(zhì)生活逐漸豐富的年代，對于生活質(zhì)量有著較高的要求，而從目前的養(yǎng)老金替代率來看，退休后生活品質(zhì)打折是大概率的事情。

　　養(yǎng)老金替代率是反映退休人員生活水平的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和社會指標(biāo)。以北京市為例，2018年養(yǎng)老金平均水平為每月3937元，同年該城市在職職工的平均工資收入為10712元，該市退休人員的養(yǎng)老金替代率為（3937÷10712）×100% ≈37%。

　　這意味著職工退休后養(yǎng)老金收入還不到在職時工資的4折，生活水平必將出現(xiàn)大幅下降。事實(shí)上，低于40%的養(yǎng)老金替代率已經(jīng)是我國各省市的普遍情況。而據(jù)有關(guān)資料顯示，國際勞工組織《社會保障最低標(biāo)準(zhǔn)公約》目前規(guī)定，養(yǎng)老金的最低替代率為55%，另據(jù)世界銀行建議，若希望退休后生活水平不下降，替代率要達(dá)到70%以上。

　　公募基金積極“補(bǔ)位”

　　僅從養(yǎng)老金替代率角度來看，要想從容養(yǎng)老，至少有30%的資金缺口需要自行補(bǔ)上，在此背景下，作為養(yǎng)老“第三支柱”重要組成部分的公募基金被寄予了厚望，后者正致力于通過養(yǎng)老目標(biāo)基金，為個人養(yǎng)老提供新的解決方案。

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金一般分為目標(biāo)日期基金與目標(biāo)風(fēng)險基金兩大類。前者是指以投資者退休日期為目標(biāo)，根據(jù)不同生命階段風(fēng)險承受能力進(jìn)行投資配置的基金；后者則是指根據(jù)特定的風(fēng)險偏好來設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例的基金。通常來說，對自己養(yǎng)老金投資的需求比較清晰、自身風(fēng)險偏好較為明確，且有一定的市場投資經(jīng)驗(yàn)的，可選擇目標(biāo)風(fēng)險基金，反之則選擇目標(biāo)日期基金。

　　自去年8月初獲批以來，公募養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展較為平穩(wěn)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至8月5日，公募養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批一周年，29家基金公司發(fā)行成立養(yǎng)老目標(biāo)基金56只（各份額分開計(jì)算），其中今年二季度擴(kuò)容加速，新增基金32只，養(yǎng)老目標(biāo)基金的總規(guī)模隨之突破160 億元。目標(biāo)日期基金占據(jù)了主流，共35只。從目標(biāo)日期來看，以2030、2035、2040，五年為一個跨度的基金數(shù)量較多，其中“2035”較受基金公司青睞，共成立13只，占比37%。

　　專業(yè)團(tuán)隊(duì)助力 天弘養(yǎng)老FOF優(yōu)勢明顯

　　此次天弘基金推出的天弘養(yǎng)老2035三年FOF，主要為2035年前后退休，即出生在1970-1980年左右的人群量身定制，投資策略明晰，其中權(quán)益?zhèn)}位嚴(yán)格按照用戶生命周期進(jìn)行中樞調(diào)整，并根據(jù)市場情況進(jìn)行限定幅度的動態(tài)調(diào)整，同時全市場嚴(yán)選基金進(jìn)行投資，投資者買入后即可享受一站式投資服務(wù)，幫助上有老下有小的70后“夾心一層”較好的解決養(yǎng)老投資難題。

　　值得一提的是，天弘養(yǎng)老2035三年FOF的配置策略由天弘基金副總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、原全國社保專家熊軍帶隊(duì)研發(fā)，采用類似于全國社保的投資策略。同時，該基金擁有大數(shù)據(jù)輔助的基金動態(tài)配置系統(tǒng)、自主研發(fā)的基金優(yōu)選體系以及符合中國國情的不對稱幅度設(shè)計(jì)，圍繞著符合用戶生命周期特點(diǎn)的權(quán)益中樞，基于宏觀、估值等因素，在分層級的基金產(chǎn)品池中進(jìn)行資產(chǎn)配置動態(tài)調(diào)整，力爭實(shí)現(xiàn)持有人利益最大化。

　　事實(shí)上，在創(chuàng)新型養(yǎng)老業(yè)務(wù)的探索方面，天弘基金一直走在行業(yè)前列。2012年10月，天弘基金率先推出了專門定位于養(yǎng)老理財(cái)?shù)幕�金——天�?a target='_blank' >安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金（現(xiàn)已改名天弘安康頤養(yǎng)混合型證券投資基金）。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至8月16日，天弘安康頤養(yǎng)自2012年11月成立以來總回報63.30%，年化收益7.57%，為持有人帶來豐厚回報，也受到業(yè)界的廣泛認(rèn)可。在過去的2018年度，該基金同時榮獲證券時報“五年持續(xù)回報絕對收益明星基金獎”與中證報“五年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金�；�金”兩大權(quán)威獎項(xiàng)。

　　養(yǎng)老金業(yè)務(wù)一直是天弘基金戰(zhàn)略布局的重點(diǎn)。天弘基金積極應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)，發(fā)揮投資、產(chǎn)品、運(yùn)營、客服等方面的優(yōu)勢，踐行創(chuàng)新精神，深度參與國家、企業(yè)、個人養(yǎng)老金市場，承接了部分養(yǎng)老金公司、養(yǎng)老保險公司的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)委托投資，并為一些大型企業(yè)提供養(yǎng)老金資產(chǎn)配置咨詢和流動性管理咨詢等，受到業(yè)界的廣泛好評。