三重優(yōu)勢拉動軍工板塊加速跑 富國量化投資總監(jiān)堅定看好軍工龍頭機會

　　面對全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的快速變化，2019年前5個月A股市場呈現(xiàn)出明顯的“前高后低”走勢。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，上證綜指從最高漲幅超過3200點再次跌破2900點，很多投資者再次經(jīng)歷了一次過山車行情。不過，記者注意到，面對市場的調(diào)整，國防軍工板塊今年以來的漲幅依然保持了強勢。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，今年以來申萬一級行業(yè)指數(shù)中國防軍工指數(shù)上漲26.00%

　　“實際上，由于軍工板塊本身的特殊性，使其漲跌受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響較小�！备粐�量化投資部ETF投資總監(jiān)王樂樂表示，從當(dāng)前世界局勢、國內(nèi)軍工改革力度和相關(guān)上市企業(yè)盈利三個方面，堅定看好國防軍工未來發(fā)展。

　　首先，當(dāng)前世界局勢趨于對抗，一個國家的興起必然體現(xiàn)為綜合國力的提升，由此帶來的是國防軍工行業(yè)未來長期增長趨勢的確立。其次，國內(nèi)軍工改革已經(jīng)進(jìn)入深水區(qū)，從軍工國企改革、資產(chǎn)證券化、軍民融合和軍品定價機制四個方面全面加速進(jìn)行，有利于上市軍工企業(yè)尤其是龍頭企業(yè)的加速成長；同時，盡管經(jīng)濟(jì)增速放緩，上市公司整體盈利大幅下滑，但軍工業(yè)績卻逆勢上揚。優(yōu)質(zhì)業(yè)績的稀缺性，有利于吸引市場關(guān)注。從武器采購、預(yù)收賬款、存貨增長、預(yù)付賬款等指標(biāo)來看，軍工業(yè)績將持續(xù)改善。

　　圍繞軍工板塊的投資機會，富國基金(博客,微博)于2019年5月20日正式發(fā)行國內(nèi)首只跟蹤中證軍工龍頭指數(shù)的基金——富國中證軍工龍頭ETF。中證軍工龍頭指數(shù)涵蓋35只成份股，分別從軍工業(yè)務(wù)、軍民融合業(yè)務(wù)中選取代表性的公司。包括主要軍工集團(tuán)下屬公司和主營業(yè)務(wù)涉及軍工產(chǎn)品和服務(wù)的其他上市公司，反應(yīng)軍工主題在A股整體表現(xiàn)。根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，近五年中證軍工龍頭指數(shù)的年化收益率為8.84%，大幅超越同期上證綜指6.36%的年化收益率。

　　作為富國中證軍工龍頭ETF擬任基金經(jīng)理，王樂樂非�？春脟�防軍工板塊的未來前景。他認(rèn)為，國防軍工投資要抓住兩大主線和三大機會。軍工投資需要抓住“成長加速”和“改革深化”兩大主線。其中，“成長加速”需關(guān)注核心軍品的需求，“改革深化”重點關(guān)注軍民融合和定價機制改革。三大主線則重點關(guān)注核心軍工企業(yè)、總裝類核心軍工企業(yè)和軍民融合三個方向。

　　值得投資者關(guān)注的是，作為國內(nèi)“老十家”基金管理公司之一，富國基金已經(jīng)具有10年量化投資經(jīng)驗，在量化帶頭人李笑薇的帶領(lǐng)下，創(chuàng)造了多項行業(yè)第一。2009年成立國內(nèi)第一只量化指數(shù)增強基金——富國滬深300增強指數(shù)基金；2011年成立國內(nèi)第一只中證500指數(shù)增強基金；2016年，成為全球前三大主權(quán)財富基金之一的指數(shù)投資組合管理人；2017年成為基本養(yǎng)老基金指數(shù)增強組合管理人。十年量化投資路上，富國基金量化團(tuán)隊不斷充實研究力量，目前已有投研人員18人，其中10人在公司工作經(jīng)驗超過6年，核心團(tuán)隊十分穩(wěn)定。