洞察|華潤元大基金規(guī)模連續(xù)4季度下滑 僅為同年成立公司八十分之一

　　公募基金一季報本周已披露完畢。受益于A股市場的上漲，公募基金一季度規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到13.8萬億元。

　　同花順(300033)iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1季度末，134家基金公司合計管理5335只基金產(chǎn)品，份額合計13.45萬億份，總資產(chǎn)凈值13.81萬億元，較2018年末的13.01萬億元，增加0.8億元，環(huán)比上漲6.1%。同時，天相投顧統(tǒng)計，今年一季度公募基金利潤共計6168.84億元，相比之下，去年四季度為虧損1412.09億元。

　　雖然公募基金一季度不論是規(guī)模還是利潤均表現(xiàn)優(yōu)異，但靚麗的行業(yè)數(shù)據(jù)也難掩部分公司的頹勢。

　　華潤元大基金規(guī)模連續(xù)4個季度下滑 僅為同年成立基金公司八十分之一

　　以華潤元大基金為例，該公司截至今年一季度末管理規(guī)模22.43億元，已連續(xù)4個季度下滑，較峰值時縮水幅度接近一半。

　　公開資料顯示，華潤元大基金管理有限公司于2013年1月17日完成工商登記注冊，總部位于深圳，注冊資本3億元人民幣。公司由華潤深國投信托有限公司和臺灣元大證券投資信托股份有限公司共同發(fā)起設(shè)立，占股比例分別為51％和49％。

　　同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，該基金公司截至今年一季度末共有11只基金產(chǎn)品，包括2只股票型基金、3只混合型基金、4只債券型基金、2只貨幣市場基金，管理規(guī)模合計22.43億元。股票型基金規(guī)模4.55億、混合型基金規(guī)模1.23億、債券型基金規(guī)模2.84億，貨幣市場基金13.80億。值得注意的是，該公司管理規(guī)模已連續(xù)4個季度下滑，較2018年1季度的峰值44.81億，短短一年時間縮水幅度竟高達(dá)49.94%，幾近腰斬。

　　華潤元大基金在2018年一季度末的資產(chǎn)規(guī)模為44.81億元，當(dāng)年二季度、三季度、四季度，資產(chǎn)規(guī)模分別為43.49億元、43.10億元、27.51億元，環(huán)比分別減少1.33億元、0.39億元、15.59億元，規(guī)模減幅分別為-2.96%、-0.90%、-36.17%。今年一季度在整個行業(yè)大步前進(jìn)時，華潤元大基金規(guī)模再次減少5.08億，減幅達(dá)18.47%。從具體產(chǎn)品來看，今年一季度華潤元大基金規(guī)模下滑的主要是旗下貨幣市場基金較去年年末減少5.81億。

　　今年以來，A股表現(xiàn)強(qiáng)勢。一季度，上證指數(shù)累計大漲23.93%，深證成指大漲36.84%，中小板指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別大漲35.66%、35.43%。而A股市場的快速攀升，造成資金紛紛搶籌股票以及權(quán)益類基金，與此同時，貨幣基金等固收類產(chǎn)品贖回壓力陡增。

　　北京一家中型基金公司華南渠道總監(jiān)表示,據(jù)她了解,近期場外貨基贖回的也很多。在資金風(fēng)險偏好上臺階以及股市賺錢效應(yīng)刺激下,貨基收益率無法滿足客戶的收益需求�！拔衣犝f很多基金公司的貨幣基金贖回壓力都很大,”這位華南渠道總監(jiān)表示,“渠道方面反饋,客戶會對比產(chǎn)品的收益率,現(xiàn)在貨基收益率處在低點，而股市賺錢效應(yīng)比較好,一天的收益率甚至可以超過貨基一年的收益,自然會吸引資金去調(diào)換配置�！�

　　今年一季度，華潤元大基金也面臨著貨幣基金遭大規(guī)模贖回的局面，但令人尷尬的是固收類產(chǎn)品規(guī)模下降了，而權(quán)益類產(chǎn)品并未獲得投資者的認(rèn)可。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，華潤元大基金旗下非貨幣產(chǎn)品規(guī)模8.62億元，較去年4季度末僅增長0.72億元，其中股票型基金規(guī)模增長0.42億元，混合型基金規(guī)模增長0.27億元。

　　從規(guī)模發(fā)展來看，華潤元大基金已明顯落后于同期成立的基金公司。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2013年，華潤元大基金管理規(guī)模9.66億元，排名第64位；2014年，公司規(guī)模13.66億元，排名77位，2015年，公司規(guī)模達(dá)39.76億元，但同時排名下降9位至第86位，2016年，公司管理規(guī)模為24.47億元，排名下降至第98位。2017年，公司規(guī)模32.08億元，排名降至103位。2018年，公司規(guī)模27.51億元，排名保持103名未變。

　　2019年1季度末，公司規(guī)模降至22.43億元，排名再次下降至110名。可以看到，從2013年成立以來，華潤元大基金規(guī)模排名逐年下滑，反觀同樣成立于2013年的興業(yè)基金、國壽安�；�金、永贏基金，截止到2019年1季度末，其資產(chǎn)規(guī)模均已超千億，分別達(dá)1813.19億元、1509.88億元、1287.20億元，規(guī)模排名分列23位、27位、29位。而中加基金、中融基金、上銀基金、前海開源基金規(guī)模也都超500億。在2013年成立的16家基金公司中，華潤元大基金的規(guī)模居倒數(shù)第四。

　　此外，作為大陸與臺灣兩岸合資成立的基金管理公司，華潤元大在同類公司中的表現(xiàn)也不甚突出，成立于2011年的方正富邦基金目前規(guī)模也已經(jīng)達(dá)到185.46億元。

　　高管變動頻繁 6年歷任4位總經(jīng)理

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，大資管時代基金行業(yè)競爭日益加劇，成立較晚或規(guī)模較小的基金公司業(yè)務(wù)舉步維艱。而股東又多急于求成，往往力圖通過換帥打開局面。事實上，華潤元大基金高管的頻繁變動也是其發(fā)展不順的一個重要原因。和訊基金了解到，自2013年成立以來華潤元大基金已經(jīng)歷任了4名總經(jīng)理。2015年3月31日，華潤元大基金公司成立剛過兩年，總經(jīng)理林冠和就因為個人原因離任，由林瑞源接任總經(jīng)理一職。兩年后，林瑞源再次辭任總經(jīng)理一職，孫曄偉接任。孫曄偉上任后僅任職了兩年時間又再次離職。此次接任華潤元大總經(jīng)理一職的是李仆，歷任寶鋼集團(tuán)及其各下屬金融機(jī)構(gòu)投資部門投資經(jīng)理，副總經(jīng)理，固收總監(jiān)，曾經(jīng)擔(dān)任信誠基金(博客,微博)基金經(jīng)理，東方基金固收總監(jiān)、投資總監(jiān)、總經(jīng)理助理，2017年7月加入華潤元大基金，擔(dān)任公司副總經(jīng)理。2017年8月24日，華潤元大基金管理有限公司發(fā)布董事長變更公告。依據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金管理公司高級管理人員任職管理辦法》，新任鄒新為基金管理公司董事長；同時，劉小臘因工作調(diào)整，離任基金管理公司董事長。

　　華潤元大基金不僅高管變動頻繁，近幾年華潤元大基金經(jīng)理變動也相對頻繁，2015年5月、7月、8月和9月，張仲維、朱艷、李湘杰、楊凱瑋接連離任基金經(jīng)理職務(wù)，2016年5月、8月楊榮哲、楊偉離職、2017年4月、8月尹華龍、李孟霞離職，2018年12月張俊杰離職，2019年2月石武斌離職。截至2019年1季度末，該公司旗下?lián)碛?位基金經(jīng)理。

　　旗下權(quán)益基金長期業(yè)績不佳 迷你基金眾多

　　今年1季度華潤元大基金規(guī)模下滑的原因或許還與其權(quán)益基金長期業(yè)績不佳有關(guān)。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2019年1季度末，華潤元大旗下5只權(quán)益類基金近1年凈值僅華潤元大富時中國A50指數(shù)1只獲得5.5%的正收益，其余4只凈值均為負(fù)收益，其中華潤元大中創(chuàng)100近1年凈值下跌30.10%。今年1季度在A股大漲的情形中，華潤元大中創(chuàng)100竟然下跌1.37%，同類排名墊底，而其追蹤的中創(chuàng)100指數(shù)，在1季度漲幅達(dá)41.78%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)38.2%。

　　旗下基金長期業(yè)績不佳也使得在今年A股普漲的行情下，公司旗下權(quán)益類產(chǎn)品并未獲得投資者的青睞。數(shù)據(jù)顯示，2019年1季度，華潤元大安鑫靈活配置混合份額增加69.69萬份，華潤元大信息傳媒科技混合份額減少3.64萬份，華潤元大醫(yī)療保健量化混合份額增加189.94萬份，華潤元大富時中國A50指數(shù)份額減少3205.10萬份，華潤元大中創(chuàng)100份額減少65.07萬份。

　　此外，2019年1季度末，華潤元大安鑫靈活配置混合、華潤元大醫(yī)療保健量化混合、華潤元大中創(chuàng)100資產(chǎn)凈值分別為0.22億元、0.33億元、0.0327億元，均觸及清盤線。上述三只基金均在一季報中對此作出說明：“本報告期內(nèi)，本基金存在連續(xù)六十個工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形，本基金管理人已向中國證監(jiān)會報告本基金的解決方案�！�

　　華潤元大基金在其官網(wǎng)中提到，要秉承“為您專注專心”的核心理念，以“為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)健財富增值”為使命，致力于成為具備差異化競爭優(yōu)勢、值得投資者信賴與托付的基金管理公司。

　　針對公司管理規(guī)模不斷下滑，旗下基金產(chǎn)品業(yè)績不佳、人事變動頻繁等問題，希望新任總經(jīng)理李仆能夠貫徹“專注專心”的核心理念，帶領(lǐng)華潤元大基金走出困境，成為值得投資者信賴與托付的基金管理公司！